عندما يرفع البنك المركزي السعودي سعر الفائدة (مساء هذا اليوم) يكون الخبر :
البنك المركزي السعودي يرفع أسعار الريبو العكسي إلى *** نقطة أساس والريبو إلى *** نقطة أساس .
السؤال:
وما هو الريبو ؟ والريبو العكسي؟
ما هو السايبور؟
راح أشرحه لكم في هذا الثريد ☕️
البنك المركزي السعودي يرفع أسعار الريبو العكسي إلى *** نقطة أساس والريبو إلى *** نقطة أساس .
السؤال:
وما هو الريبو ؟ والريبو العكسي؟
ما هو السايبور؟
راح أشرحه لكم في هذا الثريد ☕️
الريبو هو سعر الإقراض من البنك المركزي للبنوك (البنوك تدفع فوائد للبنك المركزي على الإقراض).
الريبو العكسي هو سعر الفائدة التي تحصل عليها البنوك عند إيداع أموالها لدى البنك المركزي (البنوك تأخذ من البنك المركزي أرباح).
السايبور هو سعر الإقراض بين البنوك التجارية (مؤشر الإقراض).
الريبو العكسي هو سعر الفائدة التي تحصل عليها البنوك عند إيداع أموالها لدى البنك المركزي (البنوك تأخذ من البنك المركزي أرباح).
السايبور هو سعر الإقراض بين البنوك التجارية (مؤشر الإقراض).
يحدد البنك المركزي الممر الذي تسير فيه تكلفة السايبور
في البداية البنك المركزي يقوم بتحديد “الممر” الذي تسير فيه تكلفة السايبور أو معدل الاقتراض قصير الأجل بين البنوك، فيكون سقف هذا الممر الحد الأعلى لتكلفة التمويل (الريبو) وتكون أرضية هذا الممر للحد الأدنى لتكلفة الاقتراض
في البداية البنك المركزي يقوم بتحديد “الممر” الذي تسير فيه تكلفة السايبور أو معدل الاقتراض قصير الأجل بين البنوك، فيكون سقف هذا الممر الحد الأعلى لتكلفة التمويل (الريبو) وتكون أرضية هذا الممر للحد الأدنى لتكلفة الاقتراض
(الريبو العكسي) لغرض إدارة السيولة النقدية من خلال النظام المصرفي، ليحقق أهداف أهمها استقرار الأسعار ومواجهة التضخم.
في الظروف الاقتصادية الجيدة وعندما تكون سيولة القطاع المصرفي إيجابية تتحرك تكلفة السايبور داخل نطاق هذا الممر، والعكس عندما تكون سيولة القطاع المصرفي سلبية فإن
في الظروف الاقتصادية الجيدة وعندما تكون سيولة القطاع المصرفي إيجابية تتحرك تكلفة السايبور داخل نطاق هذا الممر، والعكس عندما تكون سيولة القطاع المصرفي سلبية فإن
تكلفة السايبور قد تتجاوز سقف هذا الممر (الريبو) . على سبيل المثال ما حدث في 2016 عندما كان هناك مشكلة في سيولة السوق السعودي حيث قام الفدرالي وقتها برفع أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي بعد فترة طويلة من سياسات التحفيز الاقتصادي، وتزامن ذلك مع تدني أسعار النفط، وكانت ساما وقتها
تكافح لمنع ارتفاع أسعار الفائدة المتغيرة والتي تسببت بمشكلة قروض السايبور وبنفس الوقت توازن السيولة النقدية للمحافظة على الأسعار وعلى الربط مع الدولار.
والبنوك التجارية تقوم بنشاطها الرئيسي في تمويل الأفراد والشركات من خلال مصادر مختلفة، أقلها تكلفة ودائع العملاء، أو من خلال
والبنوك التجارية تقوم بنشاطها الرئيسي في تمويل الأفراد والشركات من خلال مصادر مختلفة، أقلها تكلفة ودائع العملاء، أو من خلال
الاقتراض من البنوك المجاورة بتكلفة (السايبور)، أو بالاقتراض من البنك المركزي بتكلفة (الريبو) مع العلم بأن البنك المركزي لا يشجع البنوك على استخدام هذا الخيار الأخير إلى في الحالات القصوى.
هذا النطاق بين الريبو والريبو العكسي قد يتوسّع أو يُضيّق بحسب رغبة البنك المركزي في حجم
هذا النطاق بين الريبو والريبو العكسي قد يتوسّع أو يُضيّق بحسب رغبة البنك المركزي في حجم
الاستقلالية التي يرغب بتوفيرها للبنوك التجارية وبحسب الظروف الاقتصادية. والنطاق الضيق يزيد من سيطرة البنك المركزي وبنفس الوقت يقلل من استقلالية البنوك التجارية ويجعل اعتمادها في السيولة على ساما أكبر من اعتمادها على بعضها في الظروف غير الجيدة. والبنك المركزي قام بِتضييق هذا
النطاق في 2017 ومازال إلى اليوم عند نطاق يساوي 50 نقطة كفجوة بين الريبو والريبو العكسي.
يقوم البنك المركزي بتغيير سعر الريبو العكسي والريبو مباشرة بعد قيام الفيدرالي بتغيير أسعار الفائدة للمحافظة على ربط الريال السعودي بالدولار الأمريكي. لذلك يوجد ارتباط قوي بين سعر الفائدة على
يقوم البنك المركزي بتغيير سعر الريبو العكسي والريبو مباشرة بعد قيام الفيدرالي بتغيير أسعار الفائدة للمحافظة على ربط الريال السعودي بالدولار الأمريكي. لذلك يوجد ارتباط قوي بين سعر الفائدة على
الدولار الأمريكي United States Fed Funds Rate والريبو العكسي السعودي بمقدار 96 في المائة، فالريبو العكسي يمثل القاعدة التي ينطلق منها السايبور، بمعنى أنه يمثل تكلفة الودائع البنوك التجارية في ساما أو بطريقة غير مباشرة العائد على إقراض ساما بدون مخاطر. فالعلاقة بين البنوك التجارية
وساما كعلاقة الأفراد مع البنك التجاري. فالأفراد يحتفظون بودائعهم في البنك التجاري ويقترضون منه. والبنوك التجارية كالأفراد تودع احتياطاتها في ساما وتقترض منها لذلك تسمى ساما ببنك البنوك.
من مقال د. سعيد القحطاني @saeed_nassir
maaal.com
من مقال د. سعيد القحطاني @saeed_nassir
maaal.com
جاري تحميل الاقتراحات...