0⃣ قبل أمس أرتفع السايبور إلى (3.16%) وهي أعلى قيمة له خلال الـ 13 السنة الماضية. تكلفة السايبور لا تعكس فقط تكلفة التمويل، ولكن تستخدم كمؤشر لمستوى السيولة التي تستطيع البنوك استخدامها. في الشارت عندما ترتفع يتوقف نمو السيولة التي تتطارد السلع والخدمات والعقارات.
1⃣ ولتبسيط الفكرة لو طلبت منك سلف سوف تتجه مباشرة إلى الاقتراض من زملائك وإذا لم تتمكن سوف تذهب للبنك، لو ما أعطاك البنك سوف ترجع لزملائك وستضطر تدفع التكلفة أعلى. ⬅️العلاقة بين البنوك التجارية والبنك المركزي (ساما) مثل كعلاقتنا نحن الأفراد مع البنك. لذلك يسمى ساما ببنك البنوك
2⃣ البنك التجاري ⬅️يودع فلوسه💵 في ساما بسعر الريبو العكسي، لو طلب منه عميل تمويل سوف يتجه للبنوك المجاورة بتكلفة السايبور أو ساما بتكلفة الريبو. إذا لم يستطع الاقتراض من ساما بسعر الريبو سوف يرجع للبنوك المجاورة وسوف يضطر يدفع تكلفة سايبور أعلى. وهذا مؤشر على إنخفاض السيولة
3⃣ لماذا ينخفض عرض النقود؟إذا زادت قوة الدولار يجب في المقابل نقلل عرض الريالات حتى يقوى ويرتفع إلى مستوى الدولار.لو ما صار كذا بنضطر نشتري الريال بخسارة من الاحتياطيات الأجنبية؟وبأعلى قيمة للدولار في 20 سنة. لو كانت السيولة زائدة سوف تضطر تقللها, تخيل كأس ممتلىء لايتصور تعبئته
4⃣كيف ينخفض عرض النقود؟هنا نفرق بين الودائع البنكية التي يقابلها الاحتياطيات،وبين الودائع البنكية الجديدة التي يقابلها قروض جديدة.فالودائع البنكية الجديدة فهي ودائع رقمية محبوسة في النظام المصرفي ومحكوم عليها⬅️ بالإعدام محاسبياً بعد فترة محددة مسبقاً وبمجرد ما يتم سداد تمويلاتها
5⃣ نلاحظ هنا بحسب نظرية توليد النقود ضرورة استمرار عمل مكينة القروض المصرفية بشكل متسارع لضمانة توفير السيولة جديدة في الاقتصاد. أيضا تباطئ عمل مكينة القروض البنكية بسبب ارتفاع تكاليف التمويل البنكية أو إنخفاض الطلب، قد لا يساعد على تعويض الانخفاض في المعروض النقدي الناتج من 👇🏻
6⃣ إعدام الودائع البنكية الجديدة محاسبياً بسبب سداد أو تعثر التمويلات البنكية القديمة. فكلما كان حجم التمويلات البنكية القديمة أكبر، كلما كانت حساسية تكلفة التمويلات عالية و كان الضغط على المعروض النقدي أو السيولة في الاقتصاد أكبر في حالة تباطئ مكينة القروض المصرفية.
7⃣ هذا الأسبوع بداء النمو في المعروض النقدي بمفهومه الواسع في التباطؤ. وخلاصة القول في الفترة القادمة مؤشرات السيولة والمديونية في الاستثمار مهمة جداً على مستوى الأفراد والشركات.
جاري تحميل الاقتراحات...