صباح الخير للمستثمرين
اليوم توزيعات شركة ينساب فلنتكلم عنها
نحاول الاجابة على 3 اسئلة
1- لو اشتريت السهم بسعر اليوم ( 39 ريال ) فكم عائد التوزيع السنوي المتوقع ؟
2- هل الشركة قادرة على المحافظة على نفس نسبة التوزيع ؟
3- كم السعر المناسب للسهم بناء على بعض نماذج التقييمات ؟
اليوم توزيعات شركة ينساب فلنتكلم عنها
نحاول الاجابة على 3 اسئلة
1- لو اشتريت السهم بسعر اليوم ( 39 ريال ) فكم عائد التوزيع السنوي المتوقع ؟
2- هل الشركة قادرة على المحافظة على نفس نسبة التوزيع ؟
3- كم السعر المناسب للسهم بناء على بعض نماذج التقييمات ؟
السؤال الاول:
لو حافظت الشركة على نفس حجم التوزيعات باخر 6 سنوات,
كم عائد التوزيع السنوي المتوقع ؟
لو حافظت الشركة على نفس حجم التوزيعات باخر 6 سنوات,
كم عائد التوزيع السنوي المتوقع ؟
اجابة السؤال الاول:
اخر 6 سنوات مالية
وزعت 10.26 مليار ريال
نقسمها على 6
يعني في السنة وزعت 1.7 مليار ريال
نقسمها على عدد الاسهم ( 562.5 مليون رسهم )
يكون نصيب السهم من التوزيع السنوي ( 3.04 ريال )
نقسم ( 3.04 ) على سعر السهم الحالي ( 39 )
يكون عائد التوزيع السنوي المتوقع 8%
اخر 6 سنوات مالية
وزعت 10.26 مليار ريال
نقسمها على 6
يعني في السنة وزعت 1.7 مليار ريال
نقسمها على عدد الاسهم ( 562.5 مليون رسهم )
يكون نصيب السهم من التوزيع السنوي ( 3.04 ريال )
نقسم ( 3.04 ) على سعر السهم الحالي ( 39 )
يكون عائد التوزيع السنوي المتوقع 8%
الرقم مغر جدا
لكن
هناك العديد من النقاط اللي لازم تعرفها قبل ما تستخدم هذا الرقم
وهذا يقودنا للسؤال الثاني:
هل الشركة قادرة على المحافظة على نفس رتم التوزيع ؟
لكن
هناك العديد من النقاط اللي لازم تعرفها قبل ما تستخدم هذا الرقم
وهذا يقودنا للسؤال الثاني:
هل الشركة قادرة على المحافظة على نفس رتم التوزيع ؟
حتى نجاوب على هذا السؤال نحتاج نعرف
- هل صافي اصول الشركة في تناقص ام ثبات ؟
- هل الشركة توزع اكثر من صافي ربحها ؟
- المركز المالي الحالي للشركة ؟
- هل صافي اصول الشركة في تناقص ام ثبات ؟
- هل الشركة توزع اكثر من صافي ربحها ؟
- المركز المالي الحالي للشركة ؟
بالنسبة لصافي اصول ( حقوق المساهمين ) الشركة
هو في حالة تناقص
صافي الاصول
عام 2018 : 17.26 مليار يال
عام 2024 ( يونيو ) : 11.7 مليار ريال
انخفاض قوي 30%
هو في حالة تناقص
صافي الاصول
عام 2018 : 17.26 مليار يال
عام 2024 ( يونيو ) : 11.7 مليار ريال
انخفاض قوي 30%
اخر 6 سنوات مالية
الشركة حققت اجمالي صافي ربح 5.6 مليار ريال
بينما بلغ حجم توزيعاتها 10.26 مليار ريال
يعني وزعت ما يساوي 180% من صافي ربحها !
هذه ايضا ليست علامة جيدة على القدرة على الاستمرارية
الشركة حققت اجمالي صافي ربح 5.6 مليار ريال
بينما بلغ حجم توزيعاتها 10.26 مليار ريال
يعني وزعت ما يساوي 180% من صافي ربحها !
هذه ايضا ليست علامة جيدة على القدرة على الاستمرارية
لو نظرنا للنصف الاول 2024
للسهم الواحد
صافي ربح = 0.58 ريال
التدفقات النقدية الحرة = 0.7 ريال
التوزيعات النقدية = 1 ريال
اي ان التوزيع اعلى من صافي الربح واعلى من التدفقات النقدية الحرة
وهذا يؤكد النقطة السابقة
للسهم الواحد
صافي ربح = 0.58 ريال
التدفقات النقدية الحرة = 0.7 ريال
التوزيعات النقدية = 1 ريال
اي ان التوزيع اعلى من صافي الربح واعلى من التدفقات النقدية الحرة
وهذا يؤكد النقطة السابقة
ارامكو رفعت اللقيم على الشركة فحتزيد تكلفة الانتاج
الجانب المشرق الوحيد هنا
هو قوة المركز المالي الحالي للشركة
الشركة من عام 2019 وقروضها صفر
وعندها الان كاش وما يعادله 2.7 مليار ريال
( يعني عندها كاش يغطي توزيعات سنة ونصف ! )
هذا احد جوانب قوة ينساب واللي يعطيها القدرة على الصمود وقت الازمات
هو قوة المركز المالي الحالي للشركة
الشركة من عام 2019 وقروضها صفر
وعندها الان كاش وما يعادله 2.7 مليار ريال
( يعني عندها كاش يغطي توزيعات سنة ونصف ! )
هذا احد جوانب قوة ينساب واللي يعطيها القدرة على الصمود وقت الازمات
هنا نظرة مفصلة من قوائهم المالية للنصف الاول 2024
النقد وما يماثله 665.8 مليون ريال
استثمارات قصيرة الاجل 2 مليار ريال
الكاش و الاستثمارات هذه عبارة عن ودائع لدى البنوك
وبتحقق دخل للشركة
النقد وما يماثله 665.8 مليون ريال
استثمارات قصيرة الاجل 2 مليار ريال
الكاش و الاستثمارات هذه عبارة عن ودائع لدى البنوك
وبتحقق دخل للشركة
على كل حال بالنسبة لي
ولست خبير بتروكيماويات ولا مستشارا ماليا
ان الشركة ستواجه صعوبات في المحافظة على نفس حجم التوزيع الحالي بناء على ( تناقص حقوق المساهمين + ان توزيعاتها تفوق ارباحها )
ولست خبير بتروكيماويات ولا مستشارا ماليا
ان الشركة ستواجه صعوبات في المحافظة على نفس حجم التوزيع الحالي بناء على ( تناقص حقوق المساهمين + ان توزيعاتها تفوق ارباحها )
بالنسبة لاخر سؤال كم السعر المناسب للسهم بناء على نماذج التقييم؟
باؤجل الاجابة بعد اذنكم للمساء
لان الوقت داهمني وعندي اشغال احتاج انهيها قبل العيادة
ولان الموضوع هنا معقد نوعا ما والافضل افراده بموضوع منفصل
باؤجل الاجابة بعد اذنكم للمساء
لان الوقت داهمني وعندي اشغال احتاج انهيها قبل العيادة
ولان الموضوع هنا معقد نوعا ما والافضل افراده بموضوع منفصل
جاري تحميل الاقتراحات...