تعلم كيف تقرأ التقارير السنوية مع أسواث داموداران 🧑💼
قواعد مكونة من 6 خطوات من "أسواث داموداران"
يمكنك معرفتها ⬇️
قواعد مكونة من 6 خطوات من "أسواث داموداران"
يمكنك معرفتها ⬇️
أهداف واضحة
اعرف دائمًا سبب قراءتك للتقرير السنوي. ما هو غرضك؟
عندما أقرأ تقريرًا سنويًا، يكون ذلك لتحديد القيمة الجوهرية للشركة.
اعرف دائمًا سبب قراءتك للتقرير السنوي. ما هو غرضك؟
عندما أقرأ تقريرًا سنويًا، يكون ذلك لتحديد القيمة الجوهرية للشركة.
لكي تقدر شركة ما، عليك أن تعرف ما الذي يعزز قيمة الشركة
إليك 5 أشياء أساسية:
- تدفقات نقدية
- الاستثمارات في النمو المستقبلي
- كفاءة العملية
- جودة الأرباح
- مخاطرة
دعونا نتطرق لهم جميعاً.
إليك 5 أشياء أساسية:
- تدفقات نقدية
- الاستثمارات في النمو المستقبلي
- كفاءة العملية
- جودة الأرباح
- مخاطرة
دعونا نتطرق لهم جميعاً.
"تدفقات نقدية"
- ما مقدار الإيرادات التي يتم تحويلها إلى تدفق نقدي؟
- ما حجم رأس المال الذي تحتاجه الشركة لتوليد هذه التدفقات النقدية ؟
يعد نمو التدفق النقدي الحر لكل سهم أحد المحركات الرئيسية لأسعار الأسهم.
- ما مقدار الإيرادات التي يتم تحويلها إلى تدفق نقدي؟
- ما حجم رأس المال الذي تحتاجه الشركة لتوليد هذه التدفقات النقدية ؟
يعد نمو التدفق النقدي الحر لكل سهم أحد المحركات الرئيسية لأسعار الأسهم.
الاستثمارات في النمو المستقبلي
- ما مقدار النمو الناتج عن زيادة المبيعات ؟ (الإيرادات)
- ما مقدار النمو الرأسمالي الذي تستخدمه الشركة ؟
إن العائد على الاستثمار المرتفع مع الاستثمارات الكبيرة في النمو المستقبلي هو البيضة الذهبية للمستثمرين.
- ما مقدار النمو الناتج عن زيادة المبيعات ؟ (الإيرادات)
- ما مقدار النمو الرأسمالي الذي تستخدمه الشركة ؟
إن العائد على الاستثمار المرتفع مع الاستثمارات الكبيرة في النمو المستقبلي هو البيضة الذهبية للمستثمرين.
كفاءة الارباح التشغيلة
- ما مدى كفاءة الشركة في تخصيص رأس المال ؟
- هل تركز الإدارة كثيرًا على الكفاءة التشغيلية ؟
كلما كانت مهارات الإدارة في تخصيص رأس المال أفضل، كان ذلك أفضل بالنسبة لك كمستثمر.
- ما مدى كفاءة الشركة في تخصيص رأس المال ؟
- هل تركز الإدارة كثيرًا على الكفاءة التشغيلية ؟
كلما كانت مهارات الإدارة في تخصيص رأس المال أفضل، كان ذلك أفضل بالنسبة لك كمستثمر.
جودة الأرباح
ليست جميع الأرباح على قدم المساواة
انظر الى:
- المبلغ المعاد استثماره
- العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
ليست جميع الأرباح على قدم المساواة
انظر الى:
- المبلغ المعاد استثماره
- العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
المخاطر
هناك نوعان من المخاوف الرئيسية فيما يتعلق بالمخاطر:
- تتضمن المخاطر التشغيلية مسائل تتعلق بالأنشطة التجارية الأساسية للشركة.
- تتعلق مخاطر التمويل بالتحديات المرتبطة بأساليب تمويل الشركة.
هناك نوعان من المخاوف الرئيسية فيما يتعلق بالمخاطر:
- تتضمن المخاطر التشغيلية مسائل تتعلق بالأنشطة التجارية الأساسية للشركة.
- تتعلق مخاطر التمويل بالتحديات المرتبطة بأساليب تمويل الشركة.
الآن أنت تعرف ما الذي تبحث عنه ولماذا، يمكنك البدء في استخدام "نهج داموداران" المكون من 6 خطوات.
الخطوة 1:
تأكيد التوقيت والعملة
- ما هي الفترة المشمولة ؟
- ما هي العملة التي يقدمون التقارير بها ؟
الخطوة 1:
تأكيد التوقيت والعملة
- ما هي الفترة المشمولة ؟
- ما هي العملة التي يقدمون التقارير بها ؟
الخطوة 2:
خريطة مزيج الأعمال:
- في أي قطاع تعمل الشركة ؟
- كيف يبدو التقسيم الجغرافي ؟
خريطة مزيج الأعمال:
- في أي قطاع تعمل الشركة ؟
- كيف يبدو التقسيم الجغرافي ؟
الخطوة 3:
ابحث عن المدخلات الأساسية للتقييم
من الميزانية العمومية:
• ما حجم الديون المستحقة على الشركة ؟
• هل لدى الشركة المزيد من الأصول المتداولة والخصوم المتداولة ؟
• هل لدى الشركة قدر كبير من الكفاءة في ميزانيتها العمومية ؟
ابحث عن المدخلات الأساسية للتقييم
من الميزانية العمومية:
• ما حجم الديون المستحقة على الشركة ؟
• هل لدى الشركة المزيد من الأصول المتداولة والخصوم المتداولة ؟
• هل لدى الشركة قدر كبير من الكفاءة في ميزانيتها العمومية ؟
من قائمة الدخل
• هل تتزايد الإيرادات بشكل مطرد مع مرور الوقت ؟
• هل تحتاج الشركة إلى الكثير من تكلفة البضائع المباعة لبيع منتجاتها ؟
• ما مقدار الإيرادات التي يتم تحويلها إلى صافي الدخل ؟
• هل تتزايد الإيرادات بشكل مطرد مع مرور الوقت ؟
• هل تحتاج الشركة إلى الكثير من تكلفة البضائع المباعة لبيع منتجاتها ؟
• ما مقدار الإيرادات التي يتم تحويلها إلى صافي الدخل ؟
من قائمة التدفق النقدي
• هل يتم ترجمة معظم الأرباح إلى تدفقات نقدية تشغيلية ؟
• هل لدى الشركة تدفق نقدي حر موجب (التدفق النقدي التشغيلي – CAPEX) ؟
• هل تمكنت الشركة من زيادة مركزها النقدي مقارنة بالعام الماضي ؟
• هل يتم ترجمة معظم الأرباح إلى تدفقات نقدية تشغيلية ؟
• هل لدى الشركة تدفق نقدي حر موجب (التدفق النقدي التشغيلي – CAPEX) ؟
• هل تمكنت الشركة من زيادة مركزها النقدي مقارنة بالعام الماضي ؟
الخطوة 4:
استمر في الحفر
ابحث في جيداً عن:
• هل تستخدم الشركة الكثير من الشركات الصغيرة والمتوسطة ؟
• متى تستحق ديون الشركة ؟
استمر في الحفر
ابحث في جيداً عن:
• هل تستخدم الشركة الكثير من الشركات الصغيرة والمتوسطة ؟
• متى تستحق ديون الشركة ؟
الخطوة 5:
تأكيد الوحدات
• كم عدد الأسهم القائمة لدى الشركة ؟
• هل لدى الشركة أسهم ممتازة ؟
• هل يتم دفع عمليات الاستحواذ بالأسهم ؟
تأكيد الوحدات
• كم عدد الأسهم القائمة لدى الشركة ؟
• هل لدى الشركة أسهم ممتازة ؟
• هل يتم دفع عمليات الاستحواذ بالأسهم ؟
الخطوة 6:
حوكمة الشركات
• هل يحصل المطلعون على امتيازات خاصة ؟ (طرف ذو علاقة)
• هل الإدارة لديها الكثير من الجلد في اللعبة ؟ (وعود استثمارية من الادارة)
ترجمة @KurdiStock شكرا له واخذت الاذن منه للنشر.
حوكمة الشركات
• هل يحصل المطلعون على امتيازات خاصة ؟ (طرف ذو علاقة)
• هل الإدارة لديها الكثير من الجلد في اللعبة ؟ (وعود استثمارية من الادارة)
ترجمة @KurdiStock شكرا له واخذت الاذن منه للنشر.
جاري تحميل الاقتراحات...