رتبها

كثير نسمع عن مصلح EBITDA في نتائج الشركات المالية
وفي هذه التغريدات نبي نشوف معنى هذا المصلح المالي الهام 🔥
ونعرف الفرق بينه وبين الربح التشغيلي و صافي الربح
(1/13)

⚫️ EBITDA
هل كلمة مركبة من:
Earning Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortisation
ويعني: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك وإطفاء الديون
وبالتغريدات القادمة راح نشوف معناها وأهميتها ونقارنها مع الربح التشغيلي وصافي الربح
نبدأ بمثال لتبسيط الموضوع ..
(2/13)

⚫️ مثال
عندك مطعم
▪️المبيعات: 10 مليون
▪️التكاليف:
- المواد (خبز ولحم وبطاطس): 3 مليون
- الرواتب: 2 مليون
- الصيانة والفواتير: 2 مليون
- قرض تسدده: 1.4 مليون
إجمالي التكاليف: 8.4 مليون
صافي الربح: 10 مليون - 8.4 مليون = 1.6 مليون
لكن ماحسبت الإهلاك والإطفاء‼️
(3/13)

⚫️ الإهلاك Depreciation
الإهلاك: انخفاض قيمة الشيء بسبب الاستخدام
بمثالنا: عندك فرن وثلاجات وأجهزة أخرى قيمتها 2 مليون وعمرهم الافتراضي 10 سنوات
بمعنى راح تقل قيمة هذه المعدات سنوياً 200 ألف
وعليه راح يتم تسجيل 200 ألف ريال كمصروفات إهلاك سنوياً
وتخصم من صافي الربح
(4/13)

⚫️ الإطفاء Amortization
افترض أنك اشتريت رخصة لبرنامج محاسبة ورخصة للمدفوعات لمدة سنتين لمساعدتك في إدارة المطعم بقيمة 100 ألف
هذه الرخصة ليست شيء ملموس مثل الفرن والثلاجة، ولكن لها عمر افتراضي
بعد سنة، تصير قيمة الرخصة 50 ألف لإنه راحت نصف المدة
وكذلك عندك براءة اختراع لكرتون تقديم الأكل مدتها 10 سنوات. وتم تقييمها 1 مليون ريال
يعني كل سنه تمضي تقل قيمة براءة الاختراع 100 ألف
يعني الإطفاء 50 ألف + 100 ألف = 150 ألف
هذا ما نسميه الإطفاء، هو توزيع تكلفة الشيء "غير الملموس" على مدى عمره الافتراضي
فيخصم من صافي الربح الإطفاء 150 ألف
(5/13)

⚫️ الفوائد Interest
المطعم كلفك 20 مليون:
▪️10 مليون كاش من عندك
▪️10 مليون قرض من البنك مدة 10 سنوات (فائدة 4٪ سنوياً)
سنوياً: تدفع:
▪️1 مليون أصل القرض +
▪️400 ألف الفوائد على القرض
الفوائد interest هي فقط فائدة القرض (400 ألف) وليست أصل القرض 1 مليون
(6/13)

⚫️ الضرائب Taxes
وهي أي ضرائب مفروضة على الشركة ومن ضمنها "الزكاة"
البعض يسأل عن ضريبة القيمة المضافة وهل هي مضافة أو لا؟
ضريبة القيمة المضافة لا تدخل أصلا بقيمة المبيعات ولهذا في محذوفة بداية من المبيعات
(7/13)

⚫️ نحسب الأرباح في المثال
ذكرنا أن:
المبيعات: 10 مليون
إجمالي التكاليف (بدون فائدة القرض): 8 مليون
الإهلاك: 200 ألف
الإطفاء: 150 ألف
فائدة القرض: 400 ألف
الضرائب: 50 ألف
الربح التشغيلي: 1.65 مليون
صافي الربح: 1.2 مليون
ربح EBITDA هو: 2 مليون
(8/13)

⚫️ ناخذ مثل واقعي على: وقت اللياقة
ايرادات: 1325 مليون
تكاليف الإيرادات: 740 مليون
رواتب ومصاريف ادارية: 115 مليون
مصاريف تسويق: 17.36 مليون
▪️الربح: التشغيلي: 450 مليون
▪️صافي الربح: 355.8 مليون (تشمل القروض والأرباح غير التشغيلية)
ربح EBITDA:
الربح التشغيلي + الإهلاك + الإطفاء
استهلاك المعدات: 156.48 مليون
استهلاك موجودات: 94.47 مليون
إطفاء: 1.355 ملون
EBITDA = الربح التشغيلي + الاهلاك + الإطفاء
= 450 مليون + 156.5 مليون + 94.5 مليون + 1.3 مليون = 703 مليون
(9/13)

⚫️ ليش EBITDA مهمة؟
لإنها تعطي انطباع أكثر دقة عن الأداء التشغيلي للشركة بعيداً عن هيكلة التمويل والسياسات الضريبية وكذلك بعد الغاء بعض المؤثرات غير النقدية على أداء الشركة مثل الاهلاك و الإطفاء
عندنا 3 أنواع من الأرباح:
1) الربح التشغيلي
2) صافي الربح
3) EBITDA
(10/13)

⚫️ الفرق بينهم
الربح التشغيلي: الأرباح قبل حساب الفوائد والضرائب لكن يحسب الإهلاك والإطفاء
صافي الربح: الربح بعد حساب كافة التكاليف التشغيلية و الضرائب والفوائد والإطفاء والإهلاك
EBITDA: هي بالمنتصف. حيث أنها تأخذ الربح التشغيلي بدون الإطفاء والإهلاك
(11/13)

⚫️ أهمية EBITDA
1) مهمة عند المقارنة بين الشركات في نفس القطاع بحيث تزيل المتغيرات والمؤثرات غير النقدية و غير التشغيلية
2) تعطي صورة أوضح من صافي الربح عن قدرة الشركة على توليد النقد من عملياتها الأساسية
3) تستخدم كأداة ومؤشر على قدرة الشركة على سداد الديون
(12/13)

⚫️ ختاماً
كل أرقام الربحية لها أهمية كإجمالي الربح والربح التشغيلي وصافي الربح و EBITDA
كثيرا ما تستخدم الشركات كل هذه الأرقام وكل كل رقم يتميز عن الأخر بأهمية معينة في وقت معين
أتمنى أكون وفقت بشرح مبسط لمفهوم EBITDA مع المثال الحقيقي وغير الحقيقي
ودمتم 🤍
(13/13)

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

فك الثريد