ما هي عقود الخيارات أو Options Contracts ؟
وكيف يمكن -لو أتقنتها- أن تكون مصدر دخل ثاني ؟
هذا الموضوع المهم ارتبط مؤخرا بصناديق توزع أرباحا بنسبة عالية مثل $TSLY و $QQQY. لا يمكنك فهم عملها بدون فهمه
في هذا المقال نشرح الموضوع بسهولة، مع ضرب أمثلة
فضله وارجع له لو ما عندك وقت
وكيف يمكن -لو أتقنتها- أن تكون مصدر دخل ثاني ؟
هذا الموضوع المهم ارتبط مؤخرا بصناديق توزع أرباحا بنسبة عالية مثل $TSLY و $QQQY. لا يمكنك فهم عملها بدون فهمه
في هذا المقال نشرح الموضوع بسهولة، مع ضرب أمثلة
فضله وارجع له لو ما عندك وقت
عقود الخيارات هي أداة مالية تعتمد على أصل استثماري، قد يكون سهم شركة مدرجة، أو مؤشر بورصة، أو سلعة مُتداولة مثل البترول والذهب والقهوة.
الخيارات هي عقود تعطي المشتري الحق (لكن لا تُلزِم مُشتري) في أن يشتري أو يبيع (بحسب نوع العقد) الأصل المُتَفَق عليه، عند سعر معين في وقت معين.
الخيارات هي عقود تعطي المشتري الحق (لكن لا تُلزِم مُشتري) في أن يشتري أو يبيع (بحسب نوع العقد) الأصل المُتَفَق عليه، عند سعر معين في وقت معين.
هذه هي المصطلحات المستخدمة في العقود:
الأصل المتفق عليه = Underlying Asset
السعر المعين = Strike Price
الوقت المعين = Expiration Date
بطبيعة الحال، مادام هذا عقد فإن له طرفان:
المُشتري
البائع (أحيانا يُسمى كاتب العقد)
ويكون له ثمن يسمى = Premium
الأصل المتفق عليه = Underlying Asset
السعر المعين = Strike Price
الوقت المعين = Expiration Date
بطبيعة الحال، مادام هذا عقد فإن له طرفان:
المُشتري
البائع (أحيانا يُسمى كاتب العقد)
ويكون له ثمن يسمى = Premium
المُشتري: وهو الذي يشتري العقد ليحصل على الحق في البيع أو الشراء. دون أن يكون عليه التزام بالبيع أو الشراء.
البائع (أحيانا يُسمى كاتب العقد): وهو الشخص الذي يبيع للمُشتري هذا الحق، بحيث يلتزم هو بالشراء أو البيع، إذا قرر المُشتري أن يُنَفِّذ العقد.
يحصل البائع ...
البائع (أحيانا يُسمى كاتب العقد): وهو الشخص الذي يبيع للمُشتري هذا الحق، بحيث يلتزم هو بالشراء أو البيع، إذا قرر المُشتري أن يُنَفِّذ العقد.
يحصل البائع ...
يحصل البائع في مقابل هذا الإلتزام على مقابل يُسمى = Premium
أي أن المُشتري يدفع للبائع مبلغ من المال نظير التزام البائع بتنفيذ العقد، حال أراد المُشترى ذلك.
يأتي السؤال الآن:
ما هي أنواع عقود الخيارات؟
أي أن المُشتري يدفع للبائع مبلغ من المال نظير التزام البائع بتنفيذ العقد، حال أراد المُشترى ذلك.
يأتي السؤال الآن:
ما هي أنواع عقود الخيارات؟
أولا Call Option
هذا العقد يعطي المُشتري الحق (بدون أن يكون عليه التزام) في أن يشتري السهم، عند سعر معين، بحلول أو خلال فترة زمنية معينة
تظهر قيمة الـ Call Option فقط عندما ترتفع قيمة هذا السهم في نهاية فترة العقد، عن القيمة التي تم الاتفاق عليها في العقد (Strike Price)
لذلك
هذا العقد يعطي المُشتري الحق (بدون أن يكون عليه التزام) في أن يشتري السهم، عند سعر معين، بحلول أو خلال فترة زمنية معينة
تظهر قيمة الـ Call Option فقط عندما ترتفع قيمة هذا السهم في نهاية فترة العقد، عن القيمة التي تم الاتفاق عليها في العقد (Strike Price)
لذلك
لذلك فإن مُشتري الـ Call Option يكون عنده نظرة متفائلة لسعر السهم أو الأصل الذي يشتري العقد من أجله.
ويكون هذا العقد وسيلة للاستفادة من هذا الارتفاع حتى لو لم يكن يمتلك هذا الأصل.
ويكون هذا العقد وسيلة للاستفادة من هذا الارتفاع حتى لو لم يكن يمتلك هذا الأصل.
ثانيا Put Option
هذا العقد يعطي المُشتري الحق (بدون أن يكون عليه التزام) في أن يبيع السهم، عند سعر معين، بحلول أو في خلال فترة زمنية معينة
تظهر قيمة هذا الـ Put Option فقط عندما تنخفض قيمة هذا الأصل في نهاية العقد، عن القيمة التي تم الاتفاق عليها في العقد (Strike Price)
لذلك
هذا العقد يعطي المُشتري الحق (بدون أن يكون عليه التزام) في أن يبيع السهم، عند سعر معين، بحلول أو في خلال فترة زمنية معينة
تظهر قيمة هذا الـ Put Option فقط عندما تنخفض قيمة هذا الأصل في نهاية العقد، عن القيمة التي تم الاتفاق عليها في العقد (Strike Price)
لذلك
لذلك فإن مُشتري الـ Put Option يكون عنده نظرة متشائمة لسعر السهم أو الأصل الذي يشتري العقد من أجله،
ويكون هذا العقد وسيلة منه لحماية نفسه من مخاطر انخفاض سعر السهم.
ويكون هذا العقد وسيلة منه لحماية نفسه من مخاطر انخفاض سعر السهم.
* من المهم أن نفهم بعض الحقائق عن الـ Options
--------------------
- ما يتم تداوله هنا هو عقود، وليس الأصل أو السهم نفسه.
- كل عقد سواء أكان Call أو Put يتضمن 100 سهم
- ...
--------------------
- ما يتم تداوله هنا هو عقود، وليس الأصل أو السهم نفسه.
- كل عقد سواء أكان Call أو Put يتضمن 100 سهم
- ...
- مُشترى الـ Call غير ملزم بشراء الأصل أو السهم. لكنه إن قرر الشراء عند ارتفاع السعر، فإن بائع (أو كاتب) الـ Call مُلزم ببيع هذا الأصل أو السهم عند السعر المحدد.
- ...
- ...
- مُشتري الـ Put غير ملزم ببيع الأصل أو السهم. لكنه إن قرر البيع عن انخفاض سعر السهم، فإن بائع (أو كاتب) الـ Put مُلزم بشراء هذا الأصل أو السهم عن السعر المحدد.
مثال عملي على Call Option
----
نفترض أنك تتوقع ارتفاع سهم أبل في خلال شهر من سعر ١٠٠ دولار إلى سعر ١٢٠ دولار
بدلا من أن تشتري ١٠٠ سهم أبل بقيمة ١٠,٠٠٠ دولار وتتحمل كل هذه المخاطرة
تذهب لتشتري Call Option بأن لك الحق في أن تشتري ١٠٠ سهم من أبل بسعر ١٠٠ دولار خلال شهر
----
نفترض أنك تتوقع ارتفاع سهم أبل في خلال شهر من سعر ١٠٠ دولار إلى سعر ١٢٠ دولار
بدلا من أن تشتري ١٠٠ سهم أبل بقيمة ١٠,٠٠٠ دولار وتتحمل كل هذه المخاطرة
تذهب لتشتري Call Option بأن لك الحق في أن تشتري ١٠٠ سهم من أبل بسعر ١٠٠ دولار خلال شهر
تدفع في مقابل هذا العقد مبلغ ١٠٠ دولار لبائع العقد.
في نهاية الشهر تكون أمام أحد احتمالين:
١- يرتفع سعر أبل إلى ١٢٠ دولار، وتنفذ العقد
ساعتها يكون مكسبك ١٢٠٠٠ دولار مطروحا منها الـ ١٠٠٠٠ قيمة الأسهم + الـ ١٠٠ قيمة العقد
٢- ينخفض سعر أبل إلى ٩٠ دولار
في نهاية الشهر تكون أمام أحد احتمالين:
١- يرتفع سعر أبل إلى ١٢٠ دولار، وتنفذ العقد
ساعتها يكون مكسبك ١٢٠٠٠ دولار مطروحا منها الـ ١٠٠٠٠ قيمة الأسهم + الـ ١٠٠ قيمة العقد
٢- ينخفض سعر أبل إلى ٩٠ دولار
٢- ينخفض سعر أبل إلى ٩٠ دولار
ساعتها لن تنفذ العقد، وتكون كل خسارتك هي الـ ١٠٠ دولار التي دفعتها لكاتب العقد.
بدلا من خسارة ١٠٠٠ دولار حال كنت اشتريت السهم عند سعر ١٠٠ دولار
ساعتها لن تنفذ العقد، وتكون كل خسارتك هي الـ ١٠٠ دولار التي دفعتها لكاتب العقد.
بدلا من خسارة ١٠٠٠ دولار حال كنت اشتريت السهم عند سعر ١٠٠ دولار
مثال عملي على Put Option
--------
نفترض أنك تتوقع أن ينخفض سعر تسلا من ٢٠٠ دولار إلى ١٠٠ دولار في خلال شهر
بدلا من بيع ١٠٠ سهم الآن
تذهب لتشتري Put Option بأن لك الحق أن تبيع سهم تسلا بسعر ٢٠٠ دولار في خلال شهر
وتدفع لكاتب العقد ١٠٠ دولار
--------
نفترض أنك تتوقع أن ينخفض سعر تسلا من ٢٠٠ دولار إلى ١٠٠ دولار في خلال شهر
بدلا من بيع ١٠٠ سهم الآن
تذهب لتشتري Put Option بأن لك الحق أن تبيع سهم تسلا بسعر ٢٠٠ دولار في خلال شهر
وتدفع لكاتب العقد ١٠٠ دولار
في نهاية الشهر يكون عندك احتمالين:
١- أن ينخفض سعر سهم تسلا فعلا ويصل إلى ١٠٠ دولار
وتقوم بتنفيذ العقد وبيع الـ ١٠٠ سهم بسعر ٢٠٠ دولار
وتكون ساعتها كسبت ١٠٠٠٠ دولار مطروحا منها ١٠٠ دولار قيمة العقد
٢- يرتفع سعر سهم تسلا إلى ٢٥٠ دولار
ساعتها لا تنفذ العقد، وتخسر فقط ١٠٠ دولار
١- أن ينخفض سعر سهم تسلا فعلا ويصل إلى ١٠٠ دولار
وتقوم بتنفيذ العقد وبيع الـ ١٠٠ سهم بسعر ٢٠٠ دولار
وتكون ساعتها كسبت ١٠٠٠٠ دولار مطروحا منها ١٠٠ دولار قيمة العقد
٢- يرتفع سعر سهم تسلا إلى ٢٥٠ دولار
ساعتها لا تنفذ العقد، وتخسر فقط ١٠٠ دولار
جاري تحميل الاقتراحات...