رتبها

أهلا وسهلا يا أصدقاء👋
أثناء دراستي لمادة "النقود والبنوك والأسواق المالية" عند الدكتور العزيز @anrajhi5050 تبادر الى ذهني سؤال🧐، وهو كيف تؤثر العملات الرقمية والتحول الرقمي بشكل عام على السياسات النقدية؟
بعد بحث وقراءة أشارككم في التغريدات القادمة تقرير أعددته بعنوان...
⬇️

1⃣
"تأثير التحول الرقمي على السياسات النقدية"
يؤثر التحول الرقمي تأثيرًا هائلاً على جميع جوانب الاقتصاد، وخصوصًا السياسات النقدية. وتواجه البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم تحديات نتيجة ظهور التقنيات الحديثة مثل...
⬇️

2⃣
كمثال العملات الرقمية (CBDCs)، والتقنية المالية (Fintech)، وتقنية البيانات الكبيرة (Big Data).
كل هذه التحديات قد تؤثر على قدرة البنوك المركزية في التحكم بالعرض النقدي وتحقيق أهدافها الاقتصادية.
⬇️

3⃣
أحد أكثر التأثيرات أهمية للتحول الرقمي على السياسة النقدية هو ظهور عملات رقمية للبنوك المركزية (CBDCs). العملات الرقمية التابعة للبنوك المركزية هي نقود إلكترونية تُصدر مباشرةً من البنك المركزي، وتوفر وسيلة دفع للأفراد والشركات.
⬇️

4⃣
تمثل هذه العملات نقلة ثورية في طريقة إنتاج وتداول النقود، كما تمنح البنوك المركزية سيطرة مباشرة ومحسنة على النظام النقدي، ومع ذلك، توجد عملات رقمية أخرى ليست مرتبطة ببنوك مركزية، مثل البيتكوين والإيثيريوم...
⬇️

5⃣
وقد رأينا خطورة هذه العملات من خلال تأثيرها على استقرار الأسواق، وهو ما دفع بعض الدول، مثل الصين، لحظر تداولها.
⬇️

6⃣
العملات الرقمية التي تُصدرها البنوك المركزية قد تؤثر بشكل كبير على كيفية تطبيق وتنفيذ السياسات النقدية في الاقتصاد. هذه السياسات، مثل تحديد أسعار الفائدة والتحكم في كمية المال المتداولة، تعتبر أدوات للبنك المركزي للتدخل في الاقتصاد.
⬇️

7⃣
وتبني العملات الرقمية قد يغير طريقة تنفيذ هذه السياسات وكيفية انعكاسها على الواقع الاقتصادي. على سبيل المثال، العملات الرقمية التي تُصدرها البنوك المركزية قد تمنح هذه البنوك إمكانية تطبيق أسعار فائدة مخصصة للودائع الفردية، ما يزيد من فعالية السياسة النقدية.
⬇️

8⃣
بالإضافة إلى ذلك، قد تسهل هذه العملات للبنوك المركزية تنفيذ سياسات مثل تيسير النقدي الكمي وغيرها من الاستراتيجيات النقدية غير التقليدية، مما يجعلها أكثر كفاءة وتأثيرًا في الاقتصاد.
⬇️

9⃣
رغم التحديات التي تواجهها البنوك المركزية بسبب نمو شركات التقنية المالية وتغير نظام البنوك التقليدي وآليات الدفع، فإن هذا التطور الرقمي قد يحمل فرصًا أيضًا، فشركات التقنية المالية تقدم تقنيات وأدوات جديدة قد تعزز من فعالية وكفاءة السياسات النقدية.
⬇️

🔟
مثلاً، باستخدام تقنية البيانات الكبيرة، يمكن للبنوك المركزية الحصول على فهم أعمق للتأثيرات الاقتصادية لقراراتها.
⬇️

1⃣1⃣
وأيضًا، يمكن استغلال التقنية المالية لابتكار طرق جديدة في تنفيذ السياسات النقدية سواء من خلال قروض مباشرة من البنك المركزي للبنوك الأخرى أو حتى المدفوعات المباشرة للمواطنين.
بالتالي، بينما يشكل التطور الرقمي تحديًا، فإنه يوفر أيضًا فرصا جديدة لتعزيز كفاءة السياسة النقدية.
⬇️

1⃣2⃣
بشكل عام، لا يزال تأثير التحول الرقمي على السياسة النقدية قيد التطور. ومع ذلك، من الواضح أن البنوك المركزية تحتاج إلى التكيف مع المشهد التقني المتغير من أجل الحفاظ على قدرتها على إدارة العرض النقدي وتحقيق أهدافها الاقتصادية الكلية.
⬇️

1⃣3⃣
وفيما يلي بعض الأمثلة عن كيفية استخدام البنوك المركزية للتحول الرقمي لتحسين سياساتها النقدية:
-يرغب البنك المركزي الأوروبي في استخدام العملات الرقمية التي تصدرها البنوك المركزية لتحسين طرق نقل وتنفيذ السياسة النقدية. هذا قد يمكنه من تنفيذ السياسات بشكل أكثر فعالية وسرعة.
⬇️

1⃣4⃣
-يستفيد بنك إنجلترا من تقنية البيانات الكبيرة لتحليل البيانات المالية والاقتصادية، مما يمكنه من فهم أفضل لكيفية تأثير السياسات النقدية على قطاعات مختلفة من الاقتصاد. يمكن لهذا الفهم المعمق أن يساعد في صنع قرارات أكثر دقة وفعالية.
⬇️

1⃣5⃣
-يجري بنك الشعب الصيني تجارب على العملة الرقمية التي يصدرها، وهي العملة الرقمية المعروفة باسم e-CNY. وهذا يمثل جزءًا من استراتيجية الصين لتطوير نظام مالي رقمي مركزي وتحسين الكفاءة والتحكم في الاقتصاد الوطني.
⬇️

1⃣6⃣
لا يزال من السابق لأوانه القول ما سيكون تأثير التحول الرقمي على السياسة النقدية في المستقبل البعيد. ومع ذلك، من الواضح أن البنوك المركزية بحاجة إلى استقبال التقنية الجديدة للحفاظ على قدرتها على إدارة العرض النقدي وتحقيق أهدافها الاقتصادية الكلية.

ختاما، شاكر لكم حسن القراءة وأتمنى انكم استفدتوا👏.
شاركني رأيك وملاحظاتك🤝.
المصادر والمراجع:
-cfr.org
-rbcwealthmanagement.com
-imf.org
-mckinsey.com
-Central Bank Digital Currency (CBDC) Tracker (cbdctracker.org)