سبكيم (2310)
شركة بتروكيماويات
تقرير مالي أساسي
الرئيس التنفيذي: م. عبدالله سيف السعدون (بكالوريوس هندسة كيميائية من KFUPM في عام 1980)
▪️بنهاية التقرير: الأسعار المستهدفة وأسعار بناء المراكز للمستثمرين
ثريد 🧵
(1/13)

(2/13)
⚫️ معلومات عامة
التأسيس: 1999 (مقرها في الخبر والمصانع في الجبيل الصناعية)
الادراج: سبتمبر 2006
عدد اسهم الشركة: 733.3 مليون سهم
القيمة السوقية: 24.3 مليار
السعر الحالي: 33.20
عدد الموظفين: 1418 (83.3٪ سعوديين 👏)
كبار المساهمين: 8.8٪ "شركة مجموعة الزامل القابضة"

(3/13)
⚫️ مجال عمل الشركة
🔹انتاج المواد الكيماوية والبتروكيماوية بنوعيها الأساسية والوسيطة إضافة إلى البوليمرات
ويتم ذلك من خلال مصانعها في الجبيل ومشروعاتها التحويلية في الرياض وحائل
متوسط الانتاج الاجمالي لمصانع الشركة: 4.1 مليون طن متري

(4/13)
الشركات التابعة (موفق 3 صور)

(5/13)
⚫️ توزيع ايرادات الشركة (1/2):
1) المواد الكيميائية الأساسية تشكل 16.5٪ من الايرادات
2) المواد الكيميائية الوسيطة تشكل 24٪ من الايرادات
3) البوليمرات تشكل 17.4٪ من الايرادات
4) التجارة تشكل 41.7٪ من الايرادات
5) أعمال عامة وغيرها تشكل 0.15٪ من الايرادات

(6/13)
⚫️ توزيع ايرادات الشركة (2/2):
اسيا تشكل 27٪ من مبيعات الشركة تليها المبيعات الداخلية ب 23٪ ثم شبه القارة الهندية و أوروبا بنسب 17٪ و 12٪ على التوالي

(7/13)
⚫️ القوائم المالية السنوية لأخر 5 سنوات
نمو ممتاز بالايرادات وهوامش الربح ✅
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية أعلى من صافي الدخل لجميع السنوات ✅
القروض عاليه ولكنها انخفضت كثيرا ✅
تدفق نقدي حر ✅
معدل السيولة ممتاز ✅ (النقد أعلى من القروض القصيرة)

(8/13)
⚫️ القوائم المالية الربعية لأخر 5 أرباع
السنة الماضية غير جيدة وضعف بالايرادات وهذا طبيعي لجميع شركات البتروكيماويات ❌
معدل السيولة ممتاز ✅ (النقد أعلى من القروض القصيرة)
انخفاض بهوامش اجمالي الربح بسبب انخفاض اسعار المنتجات النهائية

(9/13)
⚫️ مجلس الادراة
مجلس ادارة مميز وخبرة واسعة بالقطاع وهذا مهم، بحيث يطمئن المستثمر أن التوسعات والاستثمارات والقروض ودراسة وادارة المخاطر على الشركة تكون مدروسة بشكل كافي
اجمالي مكافآت أعضاء مجلس الادارة: 4.9 مليون ريال في سنة 2022 (0.14٪ من صافي الربح ✅)

(10/13)
شركة سبكيم من أكثر الشركات شراء لأسهمها والاحتفاظ بها كأسهم خزينة
⚫️ الشركة تملك 8.2 مليون سهم خزينة بعد أن رأى مجلس الادارة بأن سعر السهم في السوق أقل من قيمته العادلة
▪️اكتوبر 2020: شراء 2.5 مليون سهم بمتوسط سعر 15.6 ريال
▪️يناير 2021: شراء 2.6 مليون سهم بمتوسط سعر 15.08 ريال
▪️أبريل 2021: شراء 1 مليون سهم بمتوسط سعر 20.48 ريال
▪️يونيو 2022: شراء 0.937 مليون سهم بمتوسط سعر 49.20 ريال
▪️يوليو - اكتوبر 2022: شراء 1.1 مليون سهم بمتوسط سعر 48.52 ريال
🔹متوسط السعر لجميع عمليات الشراء: 24.35 ريال ✅
🔹في الجمعية العمومية في مايو 2023: وافقت الجمعية العامة على شراء أسهم اضافية كأسهم خزينة لأنها ترى ان السعر للشركة اقل من قيمته العادلة
سعر السهم في مايو وقت التوصية: 38 ريال
سعر السهم اليوم: 33.20 ريال

(11/13)
⚫️ الأسعار المستهدفة من بيوت الخبرة
▪️الجزيرة كابيتال: 42 ريال
▪️ أوبار كابيتال: 40.60 ريال
▪️ الراجحي المالية: 40 ريال
▪️ الرياض المالية: 43 ريال
▪️ الجزيرة كابيتال: 42.60 ريال
▪️الأهلي كابيتال: 42.20 ريال
السعر اليوم 33.20 ريال

(12/13)
⚫️ مشاريع الشركة المستقبلية:
▪️في سبتمبر 2023: استلمت الشركة موافقة وزارة الطاقة على تخصيص اللقيم اللازم لانشاء مصنع لانتاج الأمونيا الزرقاء (منخفض الكربون) بطاقة انتاجية تبلغ 1.2 مليون طن سنويا
▪️سبكيم أحد الشركات ال24 الكبرى التي يركز عليها برنامج شريك ويتوقع مشاريع مع وزارة الطاقة باستثمارات تزيد عن 25 مليار ريال في السنوات العشر القادمة
▪️اعلنت مؤخرا عن أأسف شركة سبكيم إنوفنت للاستثمار بهدف تمويل الشركات التقنية الناشئة في مجال الاستدامة

(13/13)
⚫️ ختاما
الشركة من الشركات الرائدة في قطاع البتروكيماويات بالسعودية
القطاع ككل يمر بظروف استثنائية مع ضعف النمو العالمي والتخوف من الركود وضعف الاستثمارات بسبب رفع الفائدة ولهذا الظروف الحالية غير داعمة للقطاع كاملا
الشركة وادارتها لها تاريخ مميز مع المساهمين ✅