صباح الخير للمستثمرين
اليوم توزيعات شركة ( اسمنت المدينة )
بهذا الصباح الجميل ساحاول الاجابة على سؤالين:
1- اذا اشتريت السهم بالسعر الحالي كم عائد التوزيع السنوي المتوقع للـ 6 سنوات القادمة ؟
2- كم السعر العادل بناء على نموذج مكرر الارباح 15 ؟
اليوم توزيعات شركة ( اسمنت المدينة )
بهذا الصباح الجميل ساحاول الاجابة على سؤالين:
1- اذا اشتريت السهم بالسعر الحالي كم عائد التوزيع السنوي المتوقع للـ 6 سنوات القادمة ؟
2- كم السعر العادل بناء على نموذج مكرر الارباح 15 ؟
قبل ان ابدأ اؤكد انني لست مستشارا ماليا ولا خبيرا ماليا
وما اكتبه هو مشاركة تجاربي وارائي الشخصية لاستفيد من الاراء والتعليقات
وما اكتبه هو مشاركة تجاربي وارائي الشخصية لاستفيد من الاراء والتعليقات
السؤال الاول: كم عائد التوزيع السنوي المتوقع؟
هنا بارجع لتوزيعاتها اخر 6 سنوات = 640 مليون ريال
يعني بالسنة تقريبا توزع = 107 مليون ريال
نقسمها على عدد الاسهم ( 140 مليون سهم )
فيكون متوسط التوزيع للسهم الواحد = 0.76 ريال ( 76 هللة )
هنا بارجع لتوزيعاتها اخر 6 سنوات = 640 مليون ريال
يعني بالسنة تقريبا توزع = 107 مليون ريال
نقسمها على عدد الاسهم ( 140 مليون سهم )
فيكون متوسط التوزيع للسهم الواحد = 0.76 ريال ( 76 هللة )
نقسم 0.76 على السعر الحالي ( 20.18 )
يساوي = 3.77%
لاني بافترض ان توزيعاتها للستة سنوات القادمة تساوي توزيعاتها للستة سنوات الماضية
لان هذا القطاع لا ينمو
هل من الممكن ان ترتفع الارباح مع المشاريع الحكومية العملاقة ومها تزيد التوزيعات ؟ ربما.
انا هنا اخترت السيناريو المتحفظ
يساوي = 3.77%
لاني بافترض ان توزيعاتها للستة سنوات القادمة تساوي توزيعاتها للستة سنوات الماضية
لان هذا القطاع لا ينمو
هل من الممكن ان ترتفع الارباح مع المشاريع الحكومية العملاقة ومها تزيد التوزيعات ؟ ربما.
انا هنا اخترت السيناريو المتحفظ
فنقول ان اجابة السؤال الاول:
3.77%
3.77%
السؤال الثاني كم السعر المناسب بناء على نموذج مكرر الارباح 15 ؟
ما سافعله هنا هو
باخذ ارباح اخر 6 سنوات و نصف
واقسمها على 6 ونصف
لاخذ المتوسط
وبعدها اضربه في 15
لنخرج سعر السهم عند مكرر 15
ثم اضيف عليه صافي الكاش او اخصم منه صافي الدين
ما سافعله هنا هو
باخذ ارباح اخر 6 سنوات و نصف
واقسمها على 6 ونصف
لاخذ المتوسط
وبعدها اضربه في 15
لنخرج سعر السهم عند مكرر 15
ثم اضيف عليه صافي الكاش او اخصم منه صافي الدين
اخر 6 سنوات ونصف
صافي ربح الشركة يساوي = 943 مليون ريال
فيكون المتوسط
يساوي = 145 مليون ريال
نقسمه على عدد الاسهم الحالي ( 140 مليون سهم )
يساوي = 1.037 ريال
صافي ربح الشركة يساوي = 943 مليون ريال
فيكون المتوسط
يساوي = 145 مليون ريال
نقسمه على عدد الاسهم الحالي ( 140 مليون سهم )
يساوي = 1.037 ريال
اذا
1.04 ريال هو متوسط ربح السهم الواحد لاسمنت المدينة باخر 6 سنوات ونصف
انت ممكن تاخذ متوسط 8 سنوات او 10 سنوات
لكن بالنسبة لي متوسط اخر 6 سنوات ونصف اقرب للمتغيرات الان
1.04 ريال هو متوسط ربح السهم الواحد لاسمنت المدينة باخر 6 سنوات ونصف
انت ممكن تاخذ متوسط 8 سنوات او 10 سنوات
لكن بالنسبة لي متوسط اخر 6 سنوات ونصف اقرب للمتغيرات الان
1.037 ضرب 15
يساوي = 15.55 وهو سعر السهم المناسب عند مكرر ارباح 15
يساوي = 15.55 وهو سعر السهم المناسب عند مكرر ارباح 15
ماذا عن صافي الكاش او صافي الدين؟
الشركة قروضها صفر
عندها كاش وما يعادله = 47 مليون ريال
عندها ودائع مرابحة = 196 مليون ريال
عندها صناديق استثمارية = 125 مليون ريال
عندها 100 الف سهم بارامكو = 3.5 مليون ريال
نجمع و نطرح ونقسم
فيكون نصيب السهم من الكاش = 2.65 ريال
الشركة قروضها صفر
عندها كاش وما يعادله = 47 مليون ريال
عندها ودائع مرابحة = 196 مليون ريال
عندها صناديق استثمارية = 125 مليون ريال
عندها 100 الف سهم بارامكو = 3.5 مليون ريال
نجمع و نطرح ونقسم
فيكون نصيب السهم من الكاش = 2.65 ريال
نضيفه للسعر المناسب 2.65 + 15.55
يساوي = ( 18.2 ريال )
هو السعر العادل للسهم حسب النموذج
فيكون ( السعر الحالي 20.18 ريال ) اعلى من السعر العادل بـ 11%
يساوي = ( 18.2 ريال )
هو السعر العادل للسهم حسب النموذج
فيكون ( السعر الحالي 20.18 ريال ) اعلى من السعر العادل بـ 11%
هنا انهينا اجابة السؤالين فنتوقف
هذه ليست توصية شراء او بيع احتفاظ
واتمنى لكم يوما حافلا بالنشاط
هذه ليست توصية شراء او بيع احتفاظ
واتمنى لكم يوما حافلا بالنشاط
جاري تحميل الاقتراحات...