Ziad Daoud
Ziad Daoud

@ZiadMDaoud

5 تغريدة 2 قراءة Sep 03, 2023
ما العامل المشترك بين:
• خسائر الصندوق السيادي السعودي
• أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة
• ونيوكاسل يونايتد؟
الجواب:
توظيف السعودية لثروتها النفطية في استثمارات أكثر خطورة
1/5
bloomberg.com
يمنح تصدير النفط السعودية فوائض مالية
كيف يمكن أن تستثمر هذه الفوائض؟
خياران:
1. شراء أصول آمنة: مثل النقد الأجنبي والسندات (= قروض للحكومة الأمريكية)
2. شراء أصول خطرة: مثل شركات أجنبية كنيوكاسل، عوائدها أكثر تقلبا، لكنها أعلى على المدى البعيد
2/5
bloomberg.com
في 2016، تغيرت استراتيجية الاستثمار السعودية:
قبلها: ذهبت 60% من الفوائض إلى احتياطي النقد الأجنبي الآمن
بعدها: 300 مليار دولار فوائض تجارية، لكن انخفاض في الاحتياطي
أين ذهبت الأموال؟
إلى الأصول الخطرة
التي تضاعفت حوالي 3 مرات
لتصل إلى 556 مليار دولار في 2022
3/5
تحول استراتيجية الاستثمار السعودية كان مقصودا
في حوار عام 2016 ، ذكر الأمير محمد بن سلمان أنه يريد "جعل الاستثمارات مصدر إيرادات الحكومة السعودية وليس النفط"
كيف؟
"سيستثمر الصندوق السيادي ممتلكاته خارج البلاد في أصول ستنتج أرباحا غير مرتبطة بالنفط"
4/5
bloomberg.com
لتغير خطة الاستثمار السعودي عواقب:
محليا: الاستثمارات ذات المخاطر الأعلى قد تسبب خسائر، كما حدث في 2022
عالميا: إعادة تدوير البترودولارات السعودية في أصول آمنة كالديون الأمريكية سمح لواشنطن بالاقتراض بأسعار فائدة منخفضة في الماضي -- الأمر مختلف الآن
5/5
bloomberg.com

جاري تحميل الاقتراحات...