رتبها

من أفضل كتب الاستثمار ان لم يكن أعظمها
الكتاب كنز و خارطة طريق لأي مستثمر
الكتاب طويل (700 صفحة) وهنا ملخص لأهم النصائح والدورس الخالدة من الكتاب
قبل تبدأ: النصائح والارشادات ليست سهله، وتحتاج تحدي وصبر ومثابرة وهمة وتوكل على الله ثم بداية واستمرار
ثريد 🧵

1️⃣
القيمة الجوهرية لسهم أي شركة ليس رقمًا ثابتًا يمكن حسابه ببساطة. فالقيمة الجوهرية ليست الرقم الذي تراه على شاشات التداول (السعر السوقي) والذي يتأثر بالمضاربات. فالقيمة الحقيقية ("الجوهرية ") تعتمد على نتائج الشركة (الأرباح – التوزيعات – الأصول – القروض – النمو)

2️⃣
لتحديد القيمة الجوهرية لسهم أي شركة: يجب أن يكون هناك استقرار في الأرباح (لا تقاس على ربح عام واحد فربما يكون عام استثنائي). كذلك يجب النظر لنموذج العمل و لمستقبل الشركة وادارتها. فمع أهمية نتائج الشركة السابقة، يجب الأخذ بعين الاعتبار مستقبل الشركة ونموها المتوقع

3️⃣
هامش الأمان: دائماً استمثر بمعدل هامش أمان. بمعنى يجب أن يكون السعر السوقي أقل من السعر الحقيقي (القيمة الجوهرية للشركة). في حال استثمرت بهذا النوع من الشركات فأنت تضع هامش أمان كافي لو حدث هبوط بأسواق المال أو حدثت أي أزمة مالية (مثل الركود)

4️⃣
ضع هامش أمان أعلى في الشركات الغير مستقرة في أرباحها، ومعدل نموها غير واضح. لإن تقييم هذا النوع من الشركات أصعب وذلك بسبب المتغيرات والافتراضات التي ستفترضها والتي ليست شرطاً أن تكون صحيحة. ولهذا هامش أمان أعلى للحماية من أي خطأ في التنبوء بسعر الشركة الحقيقي.

5️⃣
توقعاتك لأرباح الشركات المستقبلية لن يكون 100% صحيح، ولهذا يجب ان تكون حذراً بالاستثمار و تضع دائماً هامش أمان كافي قبل الاستثمار بأي شركة.

6️⃣
يجب أن تستوعب و تفهم الفرق بين الاستثمار والمضاربة.
بشكل مختصر الاستثمار يجب أن يمر بثلاث خطوات:
1- من خلال التحليل المالي/الأساسي للشركة
2- وضع هامش أمان لجميع الاستثمارات
3- عوائد كافية ومنطقية
غير ذلك فأنت مضارب

7️⃣
يوجد شركات مقيمة بأقل من سعرها الحقيقي والمستثمرين لم يتعرفوا عليها بعد. قد يستغرق وقت طويل حتى يكتشفها المستثمرين، لكن اذا تعرفوا عليها فسعرها سيرتفع كثيراً.
اضافة من عندي: مع انتشار الانترنت والأدوات المساعدة أصبح هذا النوع من الشركات قليل لأن سرعة انتقال المعلومة تغير

8️⃣
من أهم المؤشرات التي يجب النظر لها وتحليلها وتدقيقها بشكل دقيق هي التدفقات النقدية للشركة. وذلك لإنها تعطي تصور جيد لقيمة الشركة الحقيقية وامكانية نموها المستقبلي وكذلك العوائد (التوزيعات) المتوقعة وقدرتها على سداد الالتزامات

9️⃣
العائد على الاستثمار واحد من أهم المؤشرات التي تعطي تصور عن القيمة الحقيقية للسهم. ولكن يجب أيضاً النظر لعوامل أخرى كـ استقرار الأرباح و جودة الإدارة. فبعض العوائد السنوية غير متكرر أو استثنائي. وبعض العوائد ربما تكون مؤشر لمشكلات أساسية في الشركة (كبيع أصول أساسية)

1️⃣0️⃣
أسعار الأسهم للشركات تميل إلى العودة إلى متوسطاتها على مر الزمن. ليس كل الشركات تعود للمتوسطات ولكن الاغلب يعود. ولهذا لا تطارد سهم شركة ارتفع كثيرا فوق سعر العادل، لأن التاريخ يقول: سعر السهم سيرجع لمكانه الطبيعي.

1️⃣1️⃣
التنويع مهم في الاستثمار. نوع بالمحفظة لتقليل المخاطر. فلا تضع كل بيضك في سلة واحدة. والتنويع بابه كبير. فليس التنويع فقط بالشركات، ولكن بالقطاعات و الأصول الاستثمارية (أسهم - صكوك - عقار - سلع (ذهب - نفط) - اسواق النقد)
لكن لا تبالغ بالتنويع حتى لا تدمر العوائد

1️⃣2️⃣
الثقة الزايدة خطيرة جداً. لا تدع ثقتك العالية تحجب رؤيتك عن الحقيقة. دائماً ابحث بشكل دقيق و أعد دراسة الافتراضات التي افترضتها بشكل متكرر. ولا تغتر برأيك السابق فكل شي يتغير بأسواق المال

1️⃣3️⃣
تتأثر الأوراق المالية (أسعار الشركات) بمشاعر الاقتصاد والسوق بشكل عام. ولكن لا تدعها تقود قراراتك الاستثمارية. حاول تستخدم هذه المشاعر لمصلحتك في حال هبوط الأسواق.
مثال من عندي: مثل ماحدث في أزمة كورونا أو يحدث حالياً كالتخوف من الركود. هناك شركات تستفيد من ذلك فاغتنمها

1️⃣4️⃣
الالتزام والانظباط: يجب أن تلتزم بالخطة الاستثمارية المنضبطة ولا تدع العواطف أو تقلبات السوق تغير رأيك. ولهذا ينصح البعض بعدم مراقبة الشاشة وتحركات الأسهم بشكل دقيق و يومي خوفا من أن يؤثر ذلك على التزامك. اذا كنت منضبطا بما فيه الكفاية فلا حرج من متابعتك للسوق بشكل دقيق

1️⃣5️⃣
تعلم بشكل مستمر: عالم المال و الأعمال يتطور ويتغير باستمرار. تأكد أنك مواكب لهذه التغيرات وذلك من خلال الاطلاع على كافة المستجدات ومتابعة تقارير الشركات التي تتابعها

1️⃣6️⃣
الصبر ثم الصبر ثم الصبر: الصبر هو السلاح الأقوى والأهم بأسواق المال
قد تستغرق بعض الفرص الاستثمارية وقتاً طويلا لتتحقق. فكن صبوراً ومنضبطاً ولا تتسرع بإتخاذ القرارات سواء بيع أو شراء

1️⃣7️⃣
فكر على المدى الطويل: هذا يحتاج لصبر و انضباط وتعامل غير عاطفي من تقلبات السوق. فـ استثمر بمنظور طويل الأمد. لا ينبغي أن تؤثر تقلبات السوق قصيرة الأمد على قرارات الاستثمار طويلة الأمد. وهذا أيضا درس في عدم توقيت السوق

1️⃣8️⃣
الأمان في أسواق المال لا يأتي من نوع الورقة المالية فقط، ولكن يأتي من القيمة الكامنة للورقة المالية. فسهم شركة نامية قد يكون أكثر أماناً من سند/صك شركة أو قطاع متهالك.

1️⃣9️⃣
التغير في توقعاتك لمستقبل الشركة يجب أن يكون عامل للحماية من الخسائر وليس طمعاً بالربح. فـ ابحث عن سهم شركة يمكن أن يتماسك أو يرتفع حتى لو لم تحدث التغيرات المتوقعة.

2️⃣0️⃣
سعر الشركة هو العنصر الأساسي في البحث الدقيق عن الشركات الجيدة للاستثمار. و السعر لا يتعلق فقط بشراء الشركات الجيدة ولكن يتعلق بشراء الشركات بشكل جيد

2️⃣1️⃣
يوجد شركات رائعة ومميزة ولكن الاستثمار فيها يعتبر سخيف جداً لماذا؟ لإن سعرها عالي جداً (فوق السعر الحقيقي بكثير).
فالاستثمار الجيد هو: اختيار شركات جيدة بسعر جيد

2️⃣2️⃣
حينما تدفع سعر عالي في شركة جيدة، فأنت دفعت السعر المرتفع لأنك تأمل بمستقبل ونمو الشركة. هذا ليس خطأ، ولكن يجب أن تعرف أنه عليك الانتظار والاحتفاظ بالسهم فترة طويلة لإنك قيمت الشركة بناء على مستقبلها بعد 5 سنوات (مثلاً) فعليك الانتظار 5 سنوات و أكثر

2️⃣3️⃣
استثمر في الشركات التي لديها ميزة تنافسية طويلة الأمد. هذا يعني البحث عن الشركات التي لديها علامة تجارية قوية، وقاعدة عملاء مخلصة، وحاجز يحميها من المنافسة.

2️⃣4️⃣
⚫️ختاما
لا تحاول توقيت السوق. من المستحيل التنبؤ بمتى سيصعد السوق أو ينخفض. بدلاً من ذلك، ركز على العثور على شركات جيدة وشرائها بسعر عادل.
انتهت ✍️
@alsagria2

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

فك الثريد