لـماذ يـحرص المُـلاك .. على وجود رأس مـال عـامل سلبى👇
إليـــك .. تـجربـة شركــة سوزوكى ماروتـى الهنديــة👇👇
إليـــك .. تـجربـة شركــة سوزوكى ماروتـى الهنديــة👇👇
كـما تـعلم .. أن معادلـة رأس المـال العـامل هى عبـارة عن👇
الأصـول المُتـداولـة مطروح منها الإلتزامـات المتـداولـة .. لـذا
يـبدو من الوهـلة الأولى أن الرقم الموجب .. هو شىء إيجابى
لأنـه أحد مؤشرات السيـولـة .. لـكن 👇
الأصـول المُتـداولـة مطروح منها الإلتزامـات المتـداولـة .. لـذا
يـبدو من الوهـلة الأولى أن الرقم الموجب .. هو شىء إيجابى
لأنـه أحد مؤشرات السيـولـة .. لـكن 👇
دعنـا نغوص فى التفاصيـل أكثر .. من خلال تجربـة شركـة سوزوكى ماروتى الهنديـة👇
تستحوذ ماروتى .. على ما يُقارب من 45% من سوق السيارات فى الهند .. أى ما يقارب نـصف حصة السوق الهنـدى .. الأمر الذى يـجعل الإدارة ..بـالغة الحرص فى
إدارة رأس مالهـا العامل .. لـكن كـانت هناك مُشكلة👇
تستحوذ ماروتى .. على ما يُقارب من 45% من سوق السيارات فى الهند .. أى ما يقارب نـصف حصة السوق الهنـدى .. الأمر الذى يـجعل الإدارة ..بـالغة الحرص فى
إدارة رأس مالهـا العامل .. لـكن كـانت هناك مُشكلة👇
الإدارة كانت معظم الأحيـان .. تتأخر فى السداد لـ مورديـها .. و حتى تتغلب عل هذا طلبت من مورديـها فتح مستودعات قريبـة من مصانعها بما لا يتعدى 100 كم .. بما يضمن لها عدم تأخير طلبياتها و التسليم فى الميعاد المحدد (Just In Time -"JIT").
لـكن .. مـا أثـر ذلك👇👇
لـكن .. مـا أثـر ذلك👇👇
الأمر الذى إنعكس إيجابـاً على👇
1) عدم وجود مخزون مُكدس فى المستودعات
2) بالتالى إنخفاض الأصول المتداولة و ظهور رأس مال عامل سالب .. وهذا ما تسعى إليـه الإدارة👇
تـعالى معايـا نشوف كم هو جيـد هذا الأمر و أثره الإيجابى لـ المُلاك ..👇👇
1) عدم وجود مخزون مُكدس فى المستودعات
2) بالتالى إنخفاض الأصول المتداولة و ظهور رأس مال عامل سالب .. وهذا ما تسعى إليـه الإدارة👇
تـعالى معايـا نشوف كم هو جيـد هذا الأمر و أثره الإيجابى لـ المُلاك ..👇👇
بـشكل عـام يـوجد منـهجيـن👇👇
1) طريـقة العائـد على رأس المـال المُستخدم (ROCE) .. مُعادلتـه👇
ربـح التشغيـل تقسيـم (حقوق الملكية + الإلتزامات غ المتداولة)
بالتـالى .. إذا كان رأس المال العامل بالسالب (يعنى الإلتزامات المتداولة أكبر من الأصول المتداولة) ..الأمر
الذى سيؤدى 👇👇
1) طريـقة العائـد على رأس المـال المُستخدم (ROCE) .. مُعادلتـه👇
ربـح التشغيـل تقسيـم (حقوق الملكية + الإلتزامات غ المتداولة)
بالتـالى .. إذا كان رأس المال العامل بالسالب (يعنى الإلتزامات المتداولة أكبر من الأصول المتداولة) ..الأمر
الذى سيؤدى 👇👇
سيؤدى إلى إرتفاع ROCE .. لإن المقام قل .. و العكس صحيح .. نفس الفكرة بالنسبة لـ العائـد على حقوق المُلاك ROE.
ملحوظة:
(حقوق الملكية + الإلتزامات غ المتداولة)=(إجمالى الأصول - الأصول المتداولة)
ملحوظة:
(حقوق الملكية + الإلتزامات غ المتداولة)=(إجمالى الأصول - الأصول المتداولة)
2) طريقة التدفق النقدى (Cash Flow)👇👇
كمـا تـعلم .. أن أثناء تـقييم الشركـات .. غالبـاً تستخدم الإدارة طريقة التدفق النقدى المخصوم (Discount Cash Flow) .. و ما يعنيـه رأس مال عامل إيجابى = إنخفاض
الكاش المخصوم المتوقع .. و هذا يعنى تـقييم أقل (Lower Valuation) .. والعكس صحيح
كمـا تـعلم .. أن أثناء تـقييم الشركـات .. غالبـاً تستخدم الإدارة طريقة التدفق النقدى المخصوم (Discount Cash Flow) .. و ما يعنيـه رأس مال عامل إيجابى = إنخفاض
الكاش المخصوم المتوقع .. و هذا يعنى تـقييم أقل (Lower Valuation) .. والعكس صحيح
هذه تـجربـة سوزوكى ماروتـى .. فى إدارة و الحفاظ على
رأس مال عامل سلبى .. لـتعظيم العائـد على رأس المـال المُستـخدم و كذلك العائـد على حقوق المُـلاك.
الشاهد .. ليس دائـما ما يظهر أمـامك سلبيـاً .. هو شىء سيء .. عليـك بـ بواطن الأمور فقد يكون فى باطنه الرحمة
رأس مال عامل سلبى .. لـتعظيم العائـد على رأس المـال المُستـخدم و كذلك العائـد على حقوق المُـلاك.
الشاهد .. ليس دائـما ما يظهر أمـامك سلبيـاً .. هو شىء سيء .. عليـك بـ بواطن الأمور فقد يكون فى باطنه الرحمة
السؤال لك الآن: رأس المـال العـامل فى شركـتك .. سلبى أم إيجابى .. و لمـاذا؟
إذا أردت أن تـعرف المزيـد عن رأس المـال العامل👇👇
إذا أردت أن تـعرف المزيـد عن رأس المـال العامل👇👇
شُكراُ لوقتك و قراءتك ❤️❤️ لو عجبك الثريد أو إستفدت منه .. ريتويت أول تـغريدة .. تـابعنى وفعل 🔔 يـصلك كل ما يخص مجال المـال و الأعمال و تحليـل الشركـات.
#businessinsights
#businessinsights
جاري تحميل الاقتراحات...