كتاب (أهم الأشياء في الإستثمار) من أهم الكتب في المجال للكاتب مدير صندوق oaktree هاورد ماركس
وارن بافيت يقول اذا هاورد كتب مذكرة أترك مافي يدي لقرائتها !
هاورد محقق عائد متوسط 19% وله فلسفة خاصة نوعا ما في طبيعة إستثماراته لكن ليس موضوعنا
خلونا نركز في ملخص الكتاب :
وارن بافيت يقول اذا هاورد كتب مذكرة أترك مافي يدي لقرائتها !
هاورد محقق عائد متوسط 19% وله فلسفة خاصة نوعا ما في طبيعة إستثماراته لكن ليس موضوعنا
خلونا نركز في ملخص الكتاب :
الكتاب مقسم ل 5 أقسام قد تكون بعضها مرتبطة أو مشابهة للاخر لكن ححاول اجتهد وأوصل الفكرة بأفضل طريقة ممكنة بدون تكرار .
1_أهم شيء في الإستثمار
2_ دورات السوق
3_سيكولوجية المستثمر
4_لا تكن خروفاُ !
5_ الإستثمار حظ !
1_أهم شيء في الإستثمار
2_ دورات السوق
3_سيكولوجية المستثمر
4_لا تكن خروفاُ !
5_ الإستثمار حظ !
1_ أهم شيء في الإستثمار :
(ادارة مخاطر محفظتك) لأنه من السهل أنك تكسب في أسواق المال لأن الإتجاه في الغالب صاعد لكن الصعب أنك تكسب وتقلل مخاطرك لمواجهة إنهيارات الأسواق .
وهنا يستطرد في المخاطر ولا يعرفها بأن زيادة المخاطر تعني زيادة العوائد لأن في هذه الحالة المخاطر مربحة !
(ادارة مخاطر محفظتك) لأنه من السهل أنك تكسب في أسواق المال لأن الإتجاه في الغالب صاعد لكن الصعب أنك تكسب وتقلل مخاطرك لمواجهة إنهيارات الأسواق .
وهنا يستطرد في المخاطر ولا يعرفها بأن زيادة المخاطر تعني زيادة العوائد لأن في هذه الحالة المخاطر مربحة !
ولا تعني المخاطر بجودة الشركة او السهم أن المخاطر أنخفضت لأنها قد تكون مبالغ في سعرها ( المخاطر لاتساوي الجودة او العائد ) بل ويزيد بان شركة سيئة بسعر جيد قد تكون إستثمار ممتاز و منخفض المخاطر !
الزبدة : ادارة المخاطر مرتبطة بالجودة والسعر معاً
الزبدة : ادارة المخاطر مرتبطة بالجودة والسعر معاً
2_ دورات السوق :
يشببها بال pendulum !
ومع كل إرتفاع هنالك تصحيح أو إنهيار قادم !
انت كمستثمر لاتعرف المستقبل أو لاتعرف أنك لاتعرف لكنك تعرف الحاضر وماهي درجة حرارة السوق !
معرفتك لدرجة حرارة السوق وهل السوق مبالغ في تفاؤله أو تشاؤمه تمكنك من اللعب بالطريقة الأمثل !
يشببها بال pendulum !
ومع كل إرتفاع هنالك تصحيح أو إنهيار قادم !
انت كمستثمر لاتعرف المستقبل أو لاتعرف أنك لاتعرف لكنك تعرف الحاضر وماهي درجة حرارة السوق !
معرفتك لدرجة حرارة السوق وهل السوق مبالغ في تفاؤله أو تشاؤمه تمكنك من اللعب بالطريقة الأمثل !
درجة حرارة السوق وخطة لعبك هل تهاجم أم تدافع أم الوسط هو الأمثل، هي قرارات تؤدي لهجومك بالكاش عند تشاؤم الأسواق و رخص سعرها أو العكس لكن لا هجوووم ولا دفاع بركن الباص على طريقة مورينهو بل الميل لجانب حسب درجة حرارة السوق .
أستطرد في كتابه الاخر عن هذا الفصل في
أستطرد في كتابه الاخر عن هذا الفصل في
3: سيكولوجية المستثمر
يقلك أن أكثر القرارات الخاطئة هي قرارات نفسية وليست مالية لان الكلام قد يبدو مكررا وسهل وتافه لكن وقت إنهيار السوق راس المال جبان !
مر على هاورد 6 إنهيارات : اسأل نفسك ايش حتسوي الإنهيار القادم لأنه قادم !
يقلك أن أكثر القرارات الخاطئة هي قرارات نفسية وليست مالية لان الكلام قد يبدو مكررا وسهل وتافه لكن وقت إنهيار السوق راس المال جبان !
مر على هاورد 6 إنهيارات : اسأل نفسك ايش حتسوي الإنهيار القادم لأنه قادم !
ايض اهو يتحدث عن مشكلة الFOMO والخوف من فوات الفرصة والدخول للسوق أو لأصل مبالغ في سعره وقليل في عوائده خوفا من فوات الفرصة !
يقال : لا يوجد أصعب من صديق يصبح غنيا أمامك !
لذلك القرار النفسي وقت الصعود أو الهبوط مهم
كن جشعا عندما يجبن الجميع وكن جبانا عندما يتشجع الجميع .
يقال : لا يوجد أصعب من صديق يصبح غنيا أمامك !
لذلك القرار النفسي وقت الصعود أو الهبوط مهم
كن جشعا عندما يجبن الجميع وكن جبانا عندما يتشجع الجميع .
4_لاتكن خروفاً ! هو اللي يقول مو انا
المقصود بالخروف هنا في إتباعه للقطيع حتى لو كان يسير للهلاك لسفح الجبل ليسقطوا أنفسهم، حين يذهب الجميع لسهم أو لسوق نتيجته الحتمية هو الإنهيار وتبرر لنفسك أن الكل يقول خش مثل ماحدث في انهيار السوق السعودي 2006 او ملاحقتك للتوصيات المضروبة ؟
المقصود بالخروف هنا في إتباعه للقطيع حتى لو كان يسير للهلاك لسفح الجبل ليسقطوا أنفسهم، حين يذهب الجميع لسهم أو لسوق نتيجته الحتمية هو الإنهيار وتبرر لنفسك أن الكل يقول خش مثل ماحدث في انهيار السوق السعودي 2006 او ملاحقتك للتوصيات المضروبة ؟
يستدل هاورد في فصل لاتكن خروفاً بنقطة فلسفية تسمى المستوى الثاني من التفكير للتشكيك في قرارك المبدئي وللتروي والركادة في القرار الإستثماري حتى لو كنت على حق .
وصى هاورد بقراءة كتاب thinking fast and slow وقبل كم يوم غرد بها @AlolayanH
وصى هاورد بقراءة كتاب thinking fast and slow وقبل كم يوم غرد بها @AlolayanH
5_ الإستثمار حظ !
هاورد هنا يقول يجب عليك أن لاتنسى أن كثير من الصناديق والمستثمرين قد يربحوا بسبب قرار خاطيء وقد تخسر بسبب قرار صحيح وورائه الكثير من الدلالات السليمة !
لذلك يجب على المستثمر التواضع وعدم التدليل بكثرة على قراراته الرابحة !
هاورد هنا يقول يجب عليك أن لاتنسى أن كثير من الصناديق والمستثمرين قد يربحوا بسبب قرار خاطيء وقد تخسر بسبب قرار صحيح وورائه الكثير من الدلالات السليمة !
لذلك يجب على المستثمر التواضع وعدم التدليل بكثرة على قراراته الرابحة !
هاورد في نفس الوقت يقول أنها أقرب للإحتمالات من الحظ ، يشبهها باذا رحت تشتري صندوق فاكهة اذا اشتريت صندوق مقفل بدون ماتنظر له إحتمالية حصولك على فاكهة فاسدة أكبر !
في نفس الوقت سؤالك ومعرفتك بسعر كيلو الفاكهة يحميك من النصب!
تعامل مع الأسهم كتعاملك مع الفكهاني لا شيئ مضمون !
في نفس الوقت سؤالك ومعرفتك بسعر كيلو الفاكهة يحميك من النصب!
تعامل مع الأسهم كتعاملك مع الفكهاني لا شيئ مضمون !
أنتيهنا من الكتاب لكن لاحظت أن تركيز هاورد الأكبر كان على إدارتك لمخاطر محفظتك وتركيزه على تقليل احتمالية الهبوط وزيادة حجم إحتمالية الإرتفاع low risk high return بالنظر للجودة مقابل السعر وعلى كلامه هذا ما يؤهلك لتصبح مدير إستثماري كفؤ
شكرا لوقتك و لدعمك
شكرا لوقتك و لدعمك
جاري تحميل الاقتراحات...