Znacie najniebezpieczniejsze słowa w inwestowaniu?
Tym razem będzie Inaczej.
Moim zdaniem sceptycyzm wobec nich jest nieco przekoloryzowany, bo w historii często... faktycznie było inaczej. Dziś krótko o modelach i o tym kiedy tych słów należy się bać najbardziej.
1/
Tym razem będzie Inaczej.
Moim zdaniem sceptycyzm wobec nich jest nieco przekoloryzowany, bo w historii często... faktycznie było inaczej. Dziś krótko o modelach i o tym kiedy tych słów należy się bać najbardziej.
1/
Do napisania tego wątku ponownie zainspirował mnie ten wykres 👇Obniżka stóp procentowych w czasie pękania bańki dotcom, wielkiego kryzysu finansowego oraz pandemii skorelowała się ze spadkami, a nawet krachem na giełdach.
2/
2/
Widziałem, że wiele osób zadaje pytanie - czy tym razem będzie inaczej?
3/
3/
I tutaj jest pewien problem - co to jest to "inaczej" w tym przypadku? Bo historycznie to w zasadzie mieliśmy jednak częściej wzrosty niż spadki i to w tym stuleciu raczej mamy odchylenie od normy.
4/
4/
Zauważyłem, że to powiedzonko o najniebezpieczniejszych słowach jest dość często nadużywane. Lubią o nim wspominać osoby, które np. bronią 4-letnich cykli na Bitcoinie albo tego, że Dogecoin jak zwykle zrobi minimum x100 w hossie. Ale czy naprawdę o to w tym chodzi?
5/
5/
Na poniższym filmie widzimy eksperta, który wynalazł (kolorowy) wskaźnik, który "jak pokazuje 0 to znaczy, że jest dołek bessy i trzeba kupować, a jak jest 100 to znaczy, że trzeba sprzedawać". Skąd bierze się u ludzi taka prosta logika?
6/
youtube.com
6/
youtube.com
Spójrzmy np. na wykres NUPL, który grzał ekspertów krypto w ostatniej hossie. On jak i kilka innych mają zaznaczone kolorkami pewne strefy. Jeżeli wejdzie w czerwoną to znaczy, że w poprzednich cyklach warto było już sprzedawać. Dlaczego teraz nie zadziałał?
7/
7/
W skrócie - ponieważ znał go już nawet Twój fryzjer.
Wiecie kto powiedział "Ostatnie dziesięć procent zostaw innym"?
8/
Wiecie kto powiedział "Ostatnie dziesięć procent zostaw innym"?
8/
Kiedy pojawia się wskaźnik lub model, który z wysoką precyzją wskazuje miejsca zakupu/sprzedaży to siłą rzeczy staje się coraz bardziej popularny, a ponieważ robi się tłoczno, duży kapitał woli dokonać transakcji wcześniej, zanim zrobią to inni.
9/
9/
Innymi słowy - rynek wycenia coś z wyprzedzeniem. To pierwszy z powodów dlaczego modele przestają działać i coś zaczyna się dziać inaczej.
O ile w ogóle te wskaźniki wcześniej działały.
No właśnie...
10/
O ile w ogóle te wskaźniki wcześniej działały.
No właśnie...
10/
Pisałem już o tym, że często mylimy korelację z powiązaniem przyczynowo-skutkowym. A co jeśli mieliśmy obniżkę stóp procentowych i spadki na giełdzie, bo na oba czynniki wpływało coś jeszcze innego? Np. wielka niepewność związana z upadającymi bankami?
11/
11/
Cytując Judea Pearl w książce "Przyczyny i Skutki":
"Jedną rzeczą jest powiedzieć: 'Palenie powoduje raka płuc', a inną: 'Mój wuj Joe, który przez trzydzieści lat wypalał paczkę papierosów dziennie, żyłby nadal, gdyby nie był palaczem.'"
12/
"Jedną rzeczą jest powiedzieć: 'Palenie powoduje raka płuc', a inną: 'Mój wuj Joe, który przez trzydzieści lat wypalał paczkę papierosów dziennie, żyłby nadal, gdyby nie był palaczem.'"
12/
"Różnica jest jednocześnie oczywista i głęboka: nie jest możliwe obserwowanie osób, które tak jak wuj Joe przez trzydzieści lat paliły papierosy i zmarły, w jakimś świecie równoległym, w którym osoby te przez trzydzieści lat nie paliły."
13/
13/
I są osoby, które będą bronić swego i z całą pewnością są przekonane co na rynku wpływa na co, ale prawda jest taka, że to tylko wiara.
Jedyny sposób, abyśmy mogli to zweryfikować to cofnąć się w czasie, zmodyfikować jedną zmienną i się przekonać czy wydarzy się to samo.
14/
Jedyny sposób, abyśmy mogli to zweryfikować to cofnąć się w czasie, zmodyfikować jedną zmienną i się przekonać czy wydarzy się to samo.
14/
Znacie "efekt motyla"? W rzeczywistości może być tak, że to coś naprawdę małego i nieistotnego wywołało pewien nieoczekiwany łańcuch zdarzeń. Czasami dotarcie do tego czynnika jest po prostu niemożliwe, zwłaszcza jeżeli jesteś kanapowym ekspertem 🦋
15/
15/
Moim zdaniem jest jednak pewien moment na rynku, w którym powinniśmy się bać powszechnie powtarzanych słów "tym razem będzie inaczej".
To chwile euforii i strachu.
16/
To chwile euforii i strachu.
16/
Przed pęknięciem bańki w 1929 roku Amerykanie żyli w czasach dobrobytu i nowych technologii. Mocno rozwijała się między innymi motoryzacja czy radio, które miało dostarczyć nie tylko rozrywki, ale też niebywale usprawnić przepływ informacji.
17/
17/
Podobnie było z internetem, rozwojem kolei czy drukiem 3D i choć ludzie wiedzieli, że bańki pękają, to wierzyli, że ta zmiana i ten trend, który właśnie się kreuje zachowa się zupełnie inaczej, bo... technologia jest jeszcze bardziej rewolucyjna niż poprzedniczki.
18/
18/
To samo kiedy panuje strach i przekonanie, że to właśnie teraz będzie ten największy kryzys, wieki ciemne i bessa, która potrwa co najmniej 10 lat a wszystko spadnie do niemal 0.
19/
19/
Proponuję więc pewną wstrzemięźliwość jeżeli chodzi o przywiązanie się do wskaźników i modeli 🙂
dziękuję za uwagę i ponownie - jeżeli uważasz, że ten wątek może się komuś przydać podaj go dalej lub zostaw jakiś ślad.
Dzięki i pozdrawiam!
20/
dziękuję za uwagę i ponownie - jeżeli uważasz, że ten wątek może się komuś przydać podaj go dalej lub zostaw jakiś ślad.
Dzięki i pozdrawiam!
20/
جاري تحميل الاقتراحات...