2️⃣4️⃣
إذا تملك #سبكيم ١٢ مصنع، ٥ منها تحقق اكثر من ٧٥٪ من دخلها. ومنتجاتها بالترتيب حسب التأثير على ايراداتها هي كالآتي:
١-البروبلين والبولي بروبلين
٢-الايثيلين والبولي ايثيلين
٣-خلات الفينايل
٤-الميثانول
٥-البيوتانديول (BDO) وماليك انهدرايد (MAn)
٦- الصودا الكاوية
تابعها جيدا
إذا تملك #سبكيم ١٢ مصنع، ٥ منها تحقق اكثر من ٧٥٪ من دخلها. ومنتجاتها بالترتيب حسب التأثير على ايراداتها هي كالآتي:
١-البروبلين والبولي بروبلين
٢-الايثيلين والبولي ايثيلين
٣-خلات الفينايل
٤-الميثانول
٥-البيوتانديول (BDO) وماليك انهدرايد (MAn)
٦- الصودا الكاوية
تابعها جيدا
2️⃣5️⃣
ل #سبكيم خطة توسعية طموحة وتدرس حالياً مع برنامج شريك ضخ ٢٥ مليار كمرحلة أولى في ٢٠٢٥ للإستثمار في عدة مشاريع في السنوات العشر القادمة. تُناقش تلك المشاريع حالياً مع وزارة الطاقة وسيتم تحديد الجدول الزمني لها قريباً
ل #سبكيم خطة توسعية طموحة وتدرس حالياً مع برنامج شريك ضخ ٢٥ مليار كمرحلة أولى في ٢٠٢٥ للإستثمار في عدة مشاريع في السنوات العشر القادمة. تُناقش تلك المشاريع حالياً مع وزارة الطاقة وسيتم تحديد الجدول الزمني لها قريباً
2️⃣6️⃣
أعلنت #سبكيم في 9/12/2019 عزمها لشراء ١٠٪ من أسهمها والاحتفاظ بها كأسهم خزينة. وذلك لارتياء مجلس الإدارة بأن سعر السهم في السوق أقل من قيمته العادلة
أغلق السهم بارتفاع ٤٪ ذلك اليوم عند ١٦.٢٦ ريال
وافقت الجمعية على القرار في ٣٠/٤/٢٠٢٠ وأغلق سعر السهم حينها عند ١٥.٣٨ ريال
أعلنت #سبكيم في 9/12/2019 عزمها لشراء ١٠٪ من أسهمها والاحتفاظ بها كأسهم خزينة. وذلك لارتياء مجلس الإدارة بأن سعر السهم في السوق أقل من قيمته العادلة
أغلق السهم بارتفاع ٤٪ ذلك اليوم عند ١٦.٢٦ ريال
وافقت الجمعية على القرار في ٣٠/٤/٢٠٢٠ وأغلق سعر السهم حينها عند ١٥.٣٨ ريال
2️⃣7️⃣
كانت خطة #سبكيم شراء ٧٣,١٢٦,٩٨٩ سهم خلال ١٢ شهر على ٣ مراحل تبدأ من انعقاد الجمعية ٣٠/٤/٢٠٢٠ وتنتهي في ٣٠/٤/٢٠٢١
لم يتم شراء سوى ٦,١٧١,١٥٠ سهم بمتوسط سعر ١٦.١٨ ريال
مددت الشركة عملية الشراء لسنة أخرى لباقي الاسهم والبالغة ٦٦,٣٤٧,٩٣١ من تاريخ ٢٤/٥/٢٠٢١
وكان سعره ٢٧ ريال
كانت خطة #سبكيم شراء ٧٣,١٢٦,٩٨٩ سهم خلال ١٢ شهر على ٣ مراحل تبدأ من انعقاد الجمعية ٣٠/٤/٢٠٢٠ وتنتهي في ٣٠/٤/٢٠٢١
لم يتم شراء سوى ٦,١٧١,١٥٠ سهم بمتوسط سعر ١٦.١٨ ريال
مددت الشركة عملية الشراء لسنة أخرى لباقي الاسهم والبالغة ٦٦,٣٤٧,٩٣١ من تاريخ ٢٤/٥/٢٠٢١
وكان سعره ٢٧ ريال
2️⃣8️⃣
انقضت الفترة"الثانية ١٢ شهر منذ قرار الجمعية الثاني في ٢٤/٥/٢٠٢١ دون أن تتم عملية الشراء للأسهم المتبقية ٦٦,٣٤٧,٩٣١
اجتمعت الجمعية للمرة الثالثة في ١٨/٤/٢٠٢٢ ووافقت على شراء الأسهم ال ٦٦,٣٤٧,٩٣١ في مدة أقصاها ١٢ شهر تم شراء ٢,٠٤٠,١٩١ فقط خلال هذه الفترة بمتوسط سعر٤٨.٨ ريال
انقضت الفترة"الثانية ١٢ شهر منذ قرار الجمعية الثاني في ٢٤/٥/٢٠٢١ دون أن تتم عملية الشراء للأسهم المتبقية ٦٦,٣٤٧,٩٣١
اجتمعت الجمعية للمرة الثالثة في ١٨/٤/٢٠٢٢ ووافقت على شراء الأسهم ال ٦٦,٣٤٧,٩٣١ في مدة أقصاها ١٢ شهر تم شراء ٢,٠٤٠,١٩١ فقط خلال هذه الفترة بمتوسط سعر٤٨.٨ ريال
2️⃣9️⃣
وفي الجمعية التي عقدتها #سبكيم في ١٠/٥/٢٠٢٣ تمت الموافقة والتأكيد للمرة "الرابعة" على شراء الاسهم المتبقية والتي لم يتم شراءها في الفترات السابقة كأسهم خزينة وعددها ٦٥,١٢١,٩٩٢ في مدة أقصاها ١٢ شهر من تاريخ انعقاد الجمعية. وكان السهم حينها يُتداول عند ٣٨ ريال
وفي الجمعية التي عقدتها #سبكيم في ١٠/٥/٢٠٢٣ تمت الموافقة والتأكيد للمرة "الرابعة" على شراء الاسهم المتبقية والتي لم يتم شراءها في الفترات السابقة كأسهم خزينة وعددها ٦٥,١٢١,٩٩٢ في مدة أقصاها ١٢ شهر من تاريخ انعقاد الجمعية. وكان السهم حينها يُتداول عند ٣٨ ريال
3️⃣0️⃣
وأود التنويه هنا بأن تكرار تأكيد #سبكيم شراء أسهمها كأسهم خزينة في اربع جمعيات انعقدت خلال الاربع سنوات الماضية يدل على أن الشركة عازمة في المضي لتحقيق هذا الهدف.
إلا أني لا أجد تبرير واضح يفنّد هذا التأخير والبطء في التنفيذ سوى ماأعلنه مجلس إدارتها سابقاً
يتبع..
وأود التنويه هنا بأن تكرار تأكيد #سبكيم شراء أسهمها كأسهم خزينة في اربع جمعيات انعقدت خلال الاربع سنوات الماضية يدل على أن الشركة عازمة في المضي لتحقيق هذا الهدف.
إلا أني لا أجد تبرير واضح يفنّد هذا التأخير والبطء في التنفيذ سوى ماأعلنه مجلس إدارتها سابقاً
يتبع..
3️⃣1️⃣
بأن #سبكيم تعمل منذ اكثر من سنتين على توفير السيولة ولديها خطة لعمل توازن بين تقليل الديون وتوزيعات الأرباح ووضع الاحتياطيات، ويأتي هذا التوجه لتقوية المؤشرات المالية استعدادا لتنفيذ خطط نمو طموحة في ال 10 سنوات مقبلة
وأيضاً أرى أن هناك عاملين مهمين تسببا في هذا البطء
يتبع
بأن #سبكيم تعمل منذ اكثر من سنتين على توفير السيولة ولديها خطة لعمل توازن بين تقليل الديون وتوزيعات الأرباح ووضع الاحتياطيات، ويأتي هذا التوجه لتقوية المؤشرات المالية استعدادا لتنفيذ خطط نمو طموحة في ال 10 سنوات مقبلة
وأيضاً أرى أن هناك عاملين مهمين تسببا في هذا البطء
يتبع
3️⃣2️⃣
العامل ١
هو عملية الاستحواذات التي حصلت في الفترة السابقة وزيادة الحصص في كثير من الشركات التابعة ل #سبكيم
العامل ٢
هي أن الإعلان الأول لشراء اسهم في الشركة كخزينة كان مع بداية الجائحة والتي في تصوري زاد من درجة تحوط مجلس إدارتها في توفير السيولة لتلبية الاحتياجات الطارئة
العامل ١
هو عملية الاستحواذات التي حصلت في الفترة السابقة وزيادة الحصص في كثير من الشركات التابعة ل #سبكيم
العامل ٢
هي أن الإعلان الأول لشراء اسهم في الشركة كخزينة كان مع بداية الجائحة والتي في تصوري زاد من درجة تحوط مجلس إدارتها في توفير السيولة لتلبية الاحتياجات الطارئة
3️⃣3️⃣
بدأت سياسة توزيع الأرباح في شركة #سبكيم عام ٢٠٠٨. أي بعد سنتين فقط من طرحها عام ٢٠٠٦ كشركة مساهمة في سوق الاسهم السعودي.
ومجموع ماتم توزيعه منذ ذلك التاريخ وحتى اليوم ١٦.٨٥ ريال
بدأت سياسة توزيع الأرباح في شركة #سبكيم عام ٢٠٠٨. أي بعد سنتين فقط من طرحها عام ٢٠٠٦ كشركة مساهمة في سوق الاسهم السعودي.
ومجموع ماتم توزيعه منذ ذلك التاريخ وحتى اليوم ١٦.٨٥ ريال
3️⃣4️⃣
كما زادت #سبكيم رأس مالها اربع مرات:
١- عن طريق منح سهم لكل ٣ اسهم عام ٢٠٠٧
٢- ثم اكتتاب اسهم حقوق أولوية عام ٢٠٠٨ بقيمة ١٥ ريال للسهم بحيث كان يحق لكل مساهم الاكتتاب في عدد ٢ سهم لكل ٣ أسهم
٣- ومرة أخرى تم منح سهم لكل ١٠ أسهم
٤- وأخيراً بإصدار اسهم للاستحواذ على الصحراء
كما زادت #سبكيم رأس مالها اربع مرات:
١- عن طريق منح سهم لكل ٣ اسهم عام ٢٠٠٧
٢- ثم اكتتاب اسهم حقوق أولوية عام ٢٠٠٨ بقيمة ١٥ ريال للسهم بحيث كان يحق لكل مساهم الاكتتاب في عدد ٢ سهم لكل ٣ أسهم
٣- ومرة أخرى تم منح سهم لكل ١٠ أسهم
٤- وأخيراً بإصدار اسهم للاستحواذ على الصحراء
3️⃣5️⃣
أي أن من اشترى ١٠٠ سهم في #سبكيم بسعر ٣٠ ريال عام ٢٠٠٧ قبل شهر مايو
فإنه استعاد ١٣٥ ٪ من رأس ماله عبر أرباح تم توزيعها له بقيمة ٤٠٥٢ ريال
بالإضافة إلى امتلاكه للأسهم التي تضاعفت قيمتها السوقية ٣ أضعاف تكلفة الشراء
وهذا يعكس النمو القوي والمتواصل في الإيرادات للشركة
أي أن من اشترى ١٠٠ سهم في #سبكيم بسعر ٣٠ ريال عام ٢٠٠٧ قبل شهر مايو
فإنه استعاد ١٣٥ ٪ من رأس ماله عبر أرباح تم توزيعها له بقيمة ٤٠٥٢ ريال
بالإضافة إلى امتلاكه للأسهم التي تضاعفت قيمتها السوقية ٣ أضعاف تكلفة الشراء
وهذا يعكس النمو القوي والمتواصل في الإيرادات للشركة
3️⃣6️⃣
عام ٢٠١٩ كان العام الفيصل ل #سبكيم وهي السنة التي استحوذت فيها الشركة على الصحراء. حينها فقط زاد إجمالي أصول الشركة بما يزيد عن 22 مليار ريال لتحتل بذلك المركز الثاني بعد شركة سابك
وزاد بهذا الاندماج القدرة الشرائية للشركة وقلل من تكاليف المواد الخام وتحققت الفوائد المتوقعة
عام ٢٠١٩ كان العام الفيصل ل #سبكيم وهي السنة التي استحوذت فيها الشركة على الصحراء. حينها فقط زاد إجمالي أصول الشركة بما يزيد عن 22 مليار ريال لتحتل بذلك المركز الثاني بعد شركة سابك
وزاد بهذا الاندماج القدرة الشرائية للشركة وقلل من تكاليف المواد الخام وتحققت الفوائد المتوقعة
3️⃣7️⃣
يجب أن نذكر بأن ٢٠٢١/٢٠٢٢ كانت مميزة ل #سبكيم بكل المقاييس.
فبالإضافة إلى ارتفاع أسعار منتجات الشركة مع الطلب المطرد خاصة بعد الخروج من الجائحة، كانت هناك أحداث مفصلية حصلت للشركة بين ٢٠١٩ وحتى ٢٠٢١ زادت من وتيرة التسارع في النمو وجعلت من ٢٠٢١/٢٠٢٢ فترة ذهبية للشركة
يجب أن نذكر بأن ٢٠٢١/٢٠٢٢ كانت مميزة ل #سبكيم بكل المقاييس.
فبالإضافة إلى ارتفاع أسعار منتجات الشركة مع الطلب المطرد خاصة بعد الخروج من الجائحة، كانت هناك أحداث مفصلية حصلت للشركة بين ٢٠١٩ وحتى ٢٠٢١ زادت من وتيرة التسارع في النمو وجعلت من ٢٠٢١/٢٠٢٢ فترة ذهبية للشركة
3️⃣8️⃣
أولها كان الاستحواذ الذي تحدثنا عنه على شركة الصحراء بشركاتها التسع التابعة والتي زادت من ربحية #سبكيم إلى مايقدر ب "النصف مليار ريال" تقريباً في السنة عبر مصانعها التسعة والتي أضافت قدرة انتاجية للمجموعة بما يقارب ال ٣ مليون طن متري في السنة
أولها كان الاستحواذ الذي تحدثنا عنه على شركة الصحراء بشركاتها التسع التابعة والتي زادت من ربحية #سبكيم إلى مايقدر ب "النصف مليار ريال" تقريباً في السنة عبر مصانعها التسعة والتي أضافت قدرة انتاجية للمجموعة بما يقارب ال ٣ مليون طن متري في السنة
3️⃣9️⃣
بدأت #سبكيم في ٢٠١٩ ايضا التشغيل التجاري لمصنع أفلام خلات فينيل الايثيلين والبولي اثيلين منخفض الكثافة والذي أضاف للشركة ناتج إضافي بكمية تقدر بال ٢٠٠ الف طن متري من المنتجين وبإيرادات تقريبية تقدر ب ٣٠٠ مليون ريال في السنة
بدأت #سبكيم في ٢٠١٩ ايضا التشغيل التجاري لمصنع أفلام خلات فينيل الايثيلين والبولي اثيلين منخفض الكثافة والذي أضاف للشركة ناتج إضافي بكمية تقدر بال ٢٠٠ الف طن متري من المنتجين وبإيرادات تقريبية تقدر ب ٣٠٠ مليون ريال في السنة
4️⃣0️⃣
وفي ٢٠٢١/٢٠٢٢ قامت #سبكيم بزيادة حصتها في الشركة العالمية لخلات الفينيل إلى ١٠٠٪ والتي تنتج ٣٣٠ الف طن متري من خلات الفينيل الأحادي وأيضاً أضافت ايرادات تقدر ب ٢٥٠ مليون في السنة
وفي ٢٠٢١/٢٠٢٢ قامت #سبكيم بزيادة حصتها في الشركة العالمية لخلات الفينيل إلى ١٠٠٪ والتي تنتج ٣٣٠ الف طن متري من خلات الفينيل الأحادي وأيضاً أضافت ايرادات تقدر ب ٢٥٠ مليون في السنة
4️⃣1️⃣
وقامت #سبكيم خلال ٢٠٢١/٢٠٢٢ بزيادة حصتها في الشركة العالمية للدايول والشركة العالمية للاسيتيل إلى ١٠٠٪ والذي زاد من ايرادات الشركة بأكثر من ال ٣٠٠ مليون ريال
وقامت #سبكيم خلال ٢٠٢١/٢٠٢٢ بزيادة حصتها في الشركة العالمية للدايول والشركة العالمية للاسيتيل إلى ١٠٠٪ والذي زاد من ايرادات الشركة بأكثر من ال ٣٠٠ مليون ريال
4️⃣2️⃣
وأيضاً خلال ٢٠٢٢ اشترت #سبكيم اسهما إضافية في الشركة العالمية للغازات لتكون نسبة تملكها للشركة ١٠٠٪. وتتراوح ايرادات هذه الشركة بأكثر من ٣٠٠ مليون ريال في السنة
وأيضاً خلال ٢٠٢٢ اشترت #سبكيم اسهما إضافية في الشركة العالمية للغازات لتكون نسبة تملكها للشركة ١٠٠٪. وتتراوح ايرادات هذه الشركة بأكثر من ٣٠٠ مليون ريال في السنة
4️⃣3️⃣
هذه الأحداث التي حصلت ل #سبكيم خلال السنوات الثلاث الأخيرة نتج عنها مجموع ايرادات للشركة بقيمة تقدر ب ٢٠ مليار ريال للسنتين ٢٠٢١/٢٠٢٢. وعظمت صافي ربحها للسنتين بما مجموعه ٧١٨٧ مليون وهي صافي أرباح تضاهي مجموع صافي ارباح الشركة منذ تأسيسها في ديسمبر عام ١٩٩٩ م ولغاية ٢٠٢٠ م
هذه الأحداث التي حصلت ل #سبكيم خلال السنوات الثلاث الأخيرة نتج عنها مجموع ايرادات للشركة بقيمة تقدر ب ٢٠ مليار ريال للسنتين ٢٠٢١/٢٠٢٢. وعظمت صافي ربحها للسنتين بما مجموعه ٧١٨٧ مليون وهي صافي أرباح تضاهي مجموع صافي ارباح الشركة منذ تأسيسها في ديسمبر عام ١٩٩٩ م ولغاية ٢٠٢٠ م
4️⃣4️⃣
ولانغفل نقطة مهمة وهي أن #سبكيم وخلال نفس العامين الذهبية ٢٠٢١/٢٠٢٢ وبالرغم من التوسع في استثماراتها وسخاء توزيعاتها على مساهميها الا انها استطاعت في نفس الوقت أن تقلص قروضها من ٦٥٤٣ مليون إلى ٣٢٠٠ مليون ريال أي تقريباً للنصف.
ولانغفل نقطة مهمة وهي أن #سبكيم وخلال نفس العامين الذهبية ٢٠٢١/٢٠٢٢ وبالرغم من التوسع في استثماراتها وسخاء توزيعاتها على مساهميها الا انها استطاعت في نفس الوقت أن تقلص قروضها من ٦٥٤٣ مليون إلى ٣٢٠٠ مليون ريال أي تقريباً للنصف.
4️⃣5️⃣
وأيضاً وكما نوهنا في التغريدة رقم ١٥ سابقاً، لاننسى أن لدى #سبكيم نقد وارباح مبقاة بقيمة ٦٠١٣ مليون ريال أعلنت فقط عن توزيع ٩٠٦ مليون منها ارباح عن النصف الاول من ٢٠٢٣ وتملك ايضاً موجودات متداولة تستطيع تسييلها والاستفادة منها مباشرة بقيمة ٣١٧٨ مليون
وأيضاً وكما نوهنا في التغريدة رقم ١٥ سابقاً، لاننسى أن لدى #سبكيم نقد وارباح مبقاة بقيمة ٦٠١٣ مليون ريال أعلنت فقط عن توزيع ٩٠٦ مليون منها ارباح عن النصف الاول من ٢٠٢٣ وتملك ايضاً موجودات متداولة تستطيع تسييلها والاستفادة منها مباشرة بقيمة ٣١٧٨ مليون
4️⃣6️⃣
وأخيراً وبالنظر إلى الأعمال التشغيلية لمصانع #سبكيم وبعد رصدنا قائمة منتجاتها ومعدل أسعارها للربع
وتوقف مصنعين رئيسين وهما مصنع الدايول ٣٤ يوم والميثانول ٤٢ يوم للصيانة الدورية.
وأيضا توقف مصنع إنتاج أفلام خلات فینیل الإیثیلین
فإن توقعاتنا لنتائج سبكيم الربع الثاني
يتبع..
وأخيراً وبالنظر إلى الأعمال التشغيلية لمصانع #سبكيم وبعد رصدنا قائمة منتجاتها ومعدل أسعارها للربع
وتوقف مصنعين رئيسين وهما مصنع الدايول ٣٤ يوم والميثانول ٤٢ يوم للصيانة الدورية.
وأيضا توقف مصنع إنتاج أفلام خلات فینیل الإیثیلین
فإن توقعاتنا لنتائج سبكيم الربع الثاني
يتبع..
4️⃣7️⃣
انخفاض بنسبة ٩٪ لتكون ايرادات #سبكيم التقديرية لهذا الربع ١٨٨٠ مليون ريال وبصافي ارباح تتراوح من ٤٠٠- ٥٠٠ مليون
وهذه توقعات متحفظة كانت نتاج جهد كبير ودراسة مستفيضة استحضرت فيها كل الأرقام واعتمدت فيها على كل المؤشرات والأحداث مجتمعة ولكنها تظل وجهة نظر قابلة للصواب والخطأ
انخفاض بنسبة ٩٪ لتكون ايرادات #سبكيم التقديرية لهذا الربع ١٨٨٠ مليون ريال وبصافي ارباح تتراوح من ٤٠٠- ٥٠٠ مليون
وهذه توقعات متحفظة كانت نتاج جهد كبير ودراسة مستفيضة استحضرت فيها كل الأرقام واعتمدت فيها على كل المؤشرات والأحداث مجتمعة ولكنها تظل وجهة نظر قابلة للصواب والخطأ
4️⃣8️⃣
ويتضح لنا ومع ختام هذه القراءة ل #سبكيم مدى رسوخ مركزها المالي وتدفقاتها النقدية المتولدة من انشطتها التشغيلية المتعددة وأنشطتها الاستثمارية وانتشارها الجغرافي وإدارتها القوية
الشركة تسير بخطى واثقة في نمو مستمر ومتوازن
ونختم بأنها شركة استثمارية واعدة ومن الطراز الثقيل 🌹
ويتضح لنا ومع ختام هذه القراءة ل #سبكيم مدى رسوخ مركزها المالي وتدفقاتها النقدية المتولدة من انشطتها التشغيلية المتعددة وأنشطتها الاستثمارية وانتشارها الجغرافي وإدارتها القوية
الشركة تسير بخطى واثقة في نمو مستمر ومتوازن
ونختم بأنها شركة استثمارية واعدة ومن الطراز الثقيل 🌹
4️⃣9️⃣
ولا أنسى أن أؤكد بأن هذه التغريدات في هذا الحساب هي اجتهاد وتعبّر عن رأيي الشخصي فقط. وأن الغاية من إعداد هذا التقرير أو غيره هي تقديم صورة عامة عن الشركة محل البحث. وليس الهدف تقديم توصية بيع أو شراء أو الاحتفاظ بأي أوراق مالية.
ويبقى القرار الإستثماري هو قرارك 🌹
ولا أنسى أن أؤكد بأن هذه التغريدات في هذا الحساب هي اجتهاد وتعبّر عن رأيي الشخصي فقط. وأن الغاية من إعداد هذا التقرير أو غيره هي تقديم صورة عامة عن الشركة محل البحث. وليس الهدف تقديم توصية بيع أو شراء أو الاحتفاظ بأي أوراق مالية.
ويبقى القرار الإستثماري هو قرارك 🌹
جاري تحميل الاقتراحات...