إذا كنت تستثمر في الأسهم من خلال الاستثمار في الشركات بشكل مباشر فيجب عليك أن تكون على معرفة بكيفية تحليل القوائم المالية.
إحدى أهم القوائم المالية التي تصدرها الشركات هي قائمة التدفقات النقدية.
في هذه السلسلة سوف نقوم باستعراض جميع ما تحتاج معرفته لتحليل قائمة التدفقات النقدية
إحدى أهم القوائم المالية التي تصدرها الشركات هي قائمة التدفقات النقدية.
في هذه السلسلة سوف نقوم باستعراض جميع ما تحتاج معرفته لتحليل قائمة التدفقات النقدية
ماهي قائمة التدفقات النقدية؟
قائمة التدفقات النقدية هي قائمة مالية توضح حركة النقد للشركة خلال فترة زمنية معينة.
هدفها الرئيس هو مراقبة حركة النقد من المصادر المختلفة للشركة.
يمكنك التفكير بها ككشف حساب بنكي لحسابك الجاري.
قائمة التدفقات النقدية هي قائمة مالية توضح حركة النقد للشركة خلال فترة زمنية معينة.
هدفها الرئيس هو مراقبة حركة النقد من المصادر المختلفة للشركة.
يمكنك التفكير بها ككشف حساب بنكي لحسابك الجاري.
يتم تسجيل العمليات في قائمة التدفقات النقدية على أساس مبدأ المحاسبة النقدية.
يعتمد هذا المبدأ على تسجيل العمليات عندما يتم دفع أو استلام النقد فقط، وليس عند الاستحقاق.
في حين يعتمد مبدأ الاستحقاق في طريقة التقييد على تسجيل العمليات عندما تستحق بغض النظر عن تاريخ التحصيل/السداد.
يعتمد هذا المبدأ على تسجيل العمليات عندما يتم دفع أو استلام النقد فقط، وليس عند الاستحقاق.
في حين يعتمد مبدأ الاستحقاق في طريقة التقييد على تسجيل العمليات عندما تستحق بغض النظر عن تاريخ التحصيل/السداد.
هناك 3 أقسام رئيسية لقائمة التدفقات النقدية، وهي:
1. الأنشطة التشغيلية
2. الأنشطة الاستثمارية
3. الأنشطة التمويلية
تمتلك الشركات بعض المرونة في كيفية تقسيم كل قسم من الأقسام الثلاث، لكن جميع الشركات تتبع هذا الهيكل الأساسي لقائمة التدفقات النقدية.
1. الأنشطة التشغيلية
2. الأنشطة الاستثمارية
3. الأنشطة التمويلية
تمتلك الشركات بعض المرونة في كيفية تقسيم كل قسم من الأقسام الثلاث، لكن جميع الشركات تتبع هذا الهيكل الأساسي لقائمة التدفقات النقدية.
1/ الأنشطة التشغيلية
يوضح هذا القسم من قائمة التدفقات النقدية حركة النقد المتعلقة بجميع الأنشطة التشغيلية من الأعمال التجارية الاعتيادية للشركة.
يبدأ قسم الأنشطة التشغيلية بـ"صافي الربح"، وهو الرقم الذي دائماً ما يأتي في نهاية قائمة الدخل.
يوضح هذا القسم من قائمة التدفقات النقدية حركة النقد المتعلقة بجميع الأنشطة التشغيلية من الأعمال التجارية الاعتيادية للشركة.
يبدأ قسم الأنشطة التشغيلية بـ"صافي الربح"، وهو الرقم الذي دائماً ما يأتي في نهاية قائمة الدخل.
يتم البدء بصافي الربح في أعلى قسم الأنشطة التشغيلية ثم يتم إضافة المصاريف الغير نقدية على "صافي الربح".
بعض البنود الغير نقدية التي يتم إضافتها على "صافي الربح":
+ الاهلاك
+ الاطفاء
+ تلف الأصول
+ مكافآت الأسهم
بعض البنود الغير نقدية التي يتم إضافتها على "صافي الربح":
+ الاهلاك
+ الاطفاء
+ تلف الأصول
+ مكافآت الأسهم
بعد ذلك نأتي لبند "رأس المال العامل"، والذي يقوم بتعديل التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية إما بإضافة مبالغ أو طرحها بحسب البند.
بعض بنود رأس المال العامل التي يتم احتسابها:
± الحسابات الدائنة
± الحسابات المدينة
± المخزون
± المدفوعات المقدمة
بعض بنود رأس المال العامل التي يتم احتسابها:
± الحسابات الدائنة
± الحسابات المدينة
± المخزون
± المدفوعات المقدمة
📰 نشرة «أخبركة» البريدية
إذا كنت مهتم بالبقاء على إطلاع دائم بأهم الأحداث والأخبار المالية المحلية والعالمية، يمكنك الاشتراك في نشرة «أخبركة» البريدية للحصول على نشرة يومية شاملة عن آخر مستجدات الأسواق.
اشترك في النشرة الآن أو اطلع على نشرات سابقة: akhbaraka.com
إذا كنت مهتم بالبقاء على إطلاع دائم بأهم الأحداث والأخبار المالية المحلية والعالمية، يمكنك الاشتراك في نشرة «أخبركة» البريدية للحصول على نشرة يومية شاملة عن آخر مستجدات الأسواق.
اشترك في النشرة الآن أو اطلع على نشرات سابقة: akhbaraka.com
2/ الأنشطة الاستثمارية
يوضح هذا القسم من قائمة التدفقات النقدية جميع المكاسب أو الخسائر التي تكبدتها الشركة من الاستثمارات التي قامت بخوضها (يتضمن ذلك الأعمال التجارية والأصول).
يوضح هذا القسم من قائمة التدفقات النقدية جميع المكاسب أو الخسائر التي تكبدتها الشركة من الاستثمارات التي قامت بخوضها (يتضمن ذلك الأعمال التجارية والأصول).
المصاريف النقدية المتعلقة بالاستثمار في الأعمال والاصول يتم طرحها، بينما يتم إضافة أي أصول قامت الشركة ببيعها أو اي استثمارات قامت بالتخارج منها.
بعض البنود التي يتم احتسابها:
- النفقات الرأسمالية CapEx
- الاستحواذات
+ متحصلات بيع الاستثمارات
بعض البنود التي يتم احتسابها:
- النفقات الرأسمالية CapEx
- الاستحواذات
+ متحصلات بيع الاستثمارات
يمكنك الآن حساب التدفقات النقدية الحرة للشركة FCF.
التدفقات النقدية الحرة مصطلح يعبر عن النقد المتبقي لدى الشركة بعد أن قامت بدفع جميع المصاريف المتعلقة بالأنشطة التشغيلية والنفقات الرأسمالية.
طريقة احتسابه:
التدفق النقدي الحر =
التدفق النقدي التشغيلي
- النفقات الرأسمالية
التدفقات النقدية الحرة مصطلح يعبر عن النقد المتبقي لدى الشركة بعد أن قامت بدفع جميع المصاريف المتعلقة بالأنشطة التشغيلية والنفقات الرأسمالية.
طريقة احتسابه:
التدفق النقدي الحر =
التدفق النقدي التشغيلي
- النفقات الرأسمالية
3/ الأنشطة التمويلية
يوضح هذا القسم من قائمة التدفقات النقدية حركة النقد بين الشركة وملاكها (حملة الأسهم)، وكذلك بين والشركة ودائنيها (حملة الصكوك والسندات).
يوضح هذا القسم من قائمة التدفقات النقدية حركة النقد بين الشركة وملاكها (حملة الأسهم)، وكذلك بين والشركة ودائنيها (حملة الصكوك والسندات).
التدفقات النقدية الداخلة يتم إضافتها، بينما التدفقات النقدية الخارجة يتم طرحها للوصول لصافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية.
بعض البنود التي يتم احتسابها:
± تسديد/اقتراض ديون
± إصدار/إعادة شراء أسهم
- دفع توزيعات نقدية
بعض البنود التي يتم احتسابها:
± تسديد/اقتراض ديون
± إصدار/إعادة شراء أسهم
- دفع توزيعات نقدية
القسم الأخير من قائمة التدفقات النقدية يوضح التغير الإجمالي في صافي الرصيد النقدي للشركة خلال فترة زمنية محددة.
حيث يقوم بايضاح:
1. صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية.
2. النقد بداية الفترة.
3. النقد نهاية الفترة.
حيث يقوم بايضاح:
1. صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية.
2. النقد بداية الفترة.
3. النقد نهاية الفترة.
اخيراً، قائمة التدفقات النقدية يراها بعض المستثمرين أنها أهم قائمة مالية تصدرها الشركات حيث تبين حركة النقد الفعلية.
إذا كنت مهتم بتعلم المزيد عن القوائم المالية، هذه لسلسة تغريدات قمنا بنشرها تحدثنا بها عن كيفية تحليل قائمة الدخل (الأرباح والخسائر):
إذا كنت مهتم بتعلم المزيد عن القوائم المالية، هذه لسلسة تغريدات قمنا بنشرها تحدثنا بها عن كيفية تحليل قائمة الدخل (الأرباح والخسائر):
جاري تحميل الاقتراحات...