اجتماع الجمعية العمومية السنوي لبيركشير هاثاواي - الحكمة والمرح
في كل عام يقوم وران بافيت وصديقه تشارلي مانجر بدعوة مُساهمي شركتهِ بيركشير هاثاواي لاجتماع الجمعية العمومية السنوي.
وبجانب الاجتماع يتم عقد جلسة مُتلفزة يحضرها كل فئات المجتمع الأمريكي من طلاب وأطفال وأساتذة جامعات ومهندسين وأطباء وكل من يهتم بمجال الاستثمار.
وبجانب الاجتماع يتم عقد جلسة مُتلفزة يحضرها كل فئات المجتمع الأمريكي من طلاب وأطفال وأساتذة جامعات ومهندسين وأطباء وكل من يهتم بمجال الاستثمار.
في هذه الجلسة يقوم بافيت وصديقه بالإجابة على أسئلة الحاضرين ومشاركة خبرته وحكمته في الاستثمار التي لن تجدها في كتب إدارة الأعمال.
إليك أهم ما جاء في الاجتماع السنوي لعام 2023.
إليك أهم ما جاء في الاجتماع السنوي لعام 2023.
▪️أعمالهُ التُجارية
" العقارات التجارية يمكن أن تُكافح مع ارتفاع معدلات الاقتراض ويُمكن أن تُواجه البنوك المزيد من الضغط لكن ودائع العملاء آمنة "
" ستشهد أعمُالنا انخفاضًا في الأرباح على أساس سنوي مع تباطؤ النشاط الاقتصادي "
" العقارات التجارية يمكن أن تُكافح مع ارتفاع معدلات الاقتراض ويُمكن أن تُواجه البنوك المزيد من الضغط لكن ودائع العملاء آمنة "
" ستشهد أعمُالنا انخفاضًا في الأرباح على أساس سنوي مع تباطؤ النشاط الاقتصادي "
ستحتفظ بيركشير دائمًا بحمولة قارب من النقود في خزائنها فإن ذلك يُعطي المرونة في الأوقات الصعبة ونريد أن نكون جاهزين إذا توقف النظام المصرفي مؤقتًا بطريقة ما
" لا نُشعر بأي ضغط من وول ستريت، ولا نُجري مُكالمات المُستثمرين، وهذا يسمح لبيركشاير بأن تكون ناجحة للغاية "
" عندما تجمع بين ميزة تنافسية مُستدامة ومُديرين رائعين، فإنك تحصل على شيء سحري "
" عندما تجمع بين ميزة تنافسية مُستدامة ومُديرين رائعين، فإنك تحصل على شيء سحري "
▪️مُستقبل الدولار الأمريكي
" لا أتوقع أن يتم إطاحة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم في أي وقت قريب، فنحن العملة الاحتياطية، ولا أرى أي خيار لأي عملة أخرى لتكون العملة الاحتياطية "
" من الجنون الاستمرار في طباعة النقود "
" لا تراهن أبدًا ضد أمريكا "
" لا أتوقع أن يتم إطاحة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم في أي وقت قريب، فنحن العملة الاحتياطية، ولا أرى أي خيار لأي عملة أخرى لتكون العملة الاحتياطية "
" من الجنون الاستمرار في طباعة النقود "
" لا تراهن أبدًا ضد أمريكا "
حقيقة أن شركة TSMC التي تنتج أشباه المُوصلات تقع في تايوان هو خطر بالنسبة لنا، نود أن يكون لدينا نفس النوع من الشركات في الولايات المتحدة
▪️الذكاء الاصطناعي
علق تشارلي مانجر البالغ من العمر 99 عامًا على الذكاء الاصطناعي وقال "سنرى الكثير من الروبوتات في العالم، لكن ما زلت متشككًا في بعض الضجيج حول الذكاء الاصطناعي وأعتقد أن الذكاء القديم يعمل بشكل جيد جدًا "
علق تشارلي مانجر البالغ من العمر 99 عامًا على الذكاء الاصطناعي وقال "سنرى الكثير من الروبوتات في العالم، لكن ما زلت متشككًا في بعض الضجيج حول الذكاء الاصطناعي وأعتقد أن الذكاء القديم يعمل بشكل جيد جدًا "
وقال بافيت البالغ من العمر 92 عام: " سيُغير الذكاء الاصطناعي كل شيء في العالم، لكن لا أعتقد أنه سيتفوق على الذكاء البشري "
▪️إيلون ماسك
قال بافيت ومانجر: " أصبح إيلون ماسك ناجحًا من خلال القيام بالمهام المُستحيلة لكن نحن نبحث عن الوظيفة السهلة التي يُمكننا تحديدها "
"يبالغ ماسك في تقدير نفسه، لكنه موهوب جدًا"
قال بافيت ومانجر: " أصبح إيلون ماسك ناجحًا من خلال القيام بالمهام المُستحيلة لكن نحن نبحث عن الوظيفة السهلة التي يُمكننا تحديدها "
"يبالغ ماسك في تقدير نفسه، لكنه موهوب جدًا"
▪️التغير المُناخي
قال مانجر: " حتى لو لم نكن قلقين بشأن الاحترار العالمي، فسيكون من المنطقي التحول إلى مصادر الطاقة المُتجددة للحفاظ على هيدروكربوناتنا، وهناك بعض الأشياء التي يُمكن للهيدروكربونات القيام بها والتي لا يمكن لأي شخص آخر القيام بها "
قال مانجر: " حتى لو لم نكن قلقين بشأن الاحترار العالمي، فسيكون من المنطقي التحول إلى مصادر الطاقة المُتجددة للحفاظ على هيدروكربوناتنا، وهناك بعض الأشياء التي يُمكن للهيدروكربونات القيام بها والتي لا يمكن لأي شخص آخر القيام بها "
▪️الاستثمار
" يُركز العالم بشدة على المدى القصير وهذا يعطي الكثير من الفرص للأشخاص الذين يفكرون على المدى الطويل "
" يجب على المرء تجنب الديون "
" أفضل شيء يمكن للمُستثمر القيام به هو التعلم طوال الوقت "
" يمكننا أن نقول في غضون 10 ثوان ما إذا كانت الشركة جذابة أم لا "
" يُركز العالم بشدة على المدى القصير وهذا يعطي الكثير من الفرص للأشخاص الذين يفكرون على المدى الطويل "
" يجب على المرء تجنب الديون "
" أفضل شيء يمكن للمُستثمر القيام به هو التعلم طوال الوقت "
" يمكننا أن نقول في غضون 10 ثوان ما إذا كانت الشركة جذابة أم لا "
" التنويع في الاستثمار مُفيد فقط لأولئك الذين لا يعرفون ما يفعلونه "
" كتاب (Security Analysis) ذا أهمية كبيرة اليوم، يجب على الجميع قراءته "
" كتاب (Security Analysis) ذا أهمية كبيرة اليوم، يجب على الجميع قراءته "
▪️أزمة القطاع المصرفي الأمريكي
" يجب أن يكون هناك عقاب للمديرين والمديرين التنفيذيين المسؤولين عن أي سوء الإدارة في البنوك "
" الأزمات الأخيرة في القطاع المصرفي أكدت من جديد أن الجمهور الأمريكي والمُشرعين يفشلون في فهم القطاع المصرفي "
" يجب أن يكون هناك عقاب للمديرين والمديرين التنفيذيين المسؤولين عن أي سوء الإدارة في البنوك "
" الأزمات الأخيرة في القطاع المصرفي أكدت من جديد أن الجمهور الأمريكي والمُشرعين يفشلون في فهم القطاع المصرفي "
▪️شركة أبل
"كانت معاييرنا لشركة أبل مُختلفة عن الشركات الأخرى التي نملُكها - إنه أفضل عمل نملُكه "
"كانت معاييرنا لشركة أبل مُختلفة عن الشركات الأخرى التي نملُكها - إنه أفضل عمل نملُكه "
هاتف الآيفون هو منتج غير عادي بين المُستهلكين، حيث يدفعون 1500 دولار في الهاتف ويدفع نفس الأشخاص 35 ألف دولار للحصول على سيارة، وإذا اضطروا إلى التخلي عن السيارة أو عن جهاز الآيفون، فإنهم يتخلون عن سيارتهم
نحن سعداء جدًا جدًا بالحصول على 5.6% من أسهم أبل وقد اتخذت قرارًا غبيًا قبل عامين وبعت بعض الأسهم
▪️دروس عامة
" نحن لسنا أذكياء جدًا، لكننا نعرف أين حافة وقدرة ذكائنا، ولا نُصبح أكثر ذكاء بمرور الوقت بل نُصبح أكثر حكمة قليلًا "
" نحن لسنا أذكياء جدًا، لكننا نعرف أين حافة وقدرة ذكائنا، ولا نُصبح أكثر ذكاء بمرور الوقت بل نُصبح أكثر حكمة قليلًا "
" ليس من الضروري تعلم كل شيء إذا تمكنت من فهم بعض الأشياء مع مواصلة التعلم "، وأشار إلى شركة أبل وقال " لا أفهم الهاتف على الإطلاق لكني أفهم سلوك المُستهلك "
مانجر: ؛ إذا كنت ترغب في إيجاد حل لمشكلة مُعقدة، فما عليك سوى إجراء هندسة عكسية "
مانجر: ؛ إذا كنت ترغب في إيجاد حل لمشكلة مُعقدة، فما عليك سوى إجراء هندسة عكسية "
والهندسة العكسية (Reverse Engineerin) هي عملية فهم كيف تعمل الأشياء من خلال تفكيكها ودراستها، يعني تتبع الأمر من نهايته لبدايته.
مثال:
هناك شركة رائعة وتريد أن تأخذ قرار الاستثمار فيها، فمن خلال تطبيق مفهوم الهندسة العكسية ستقوم بالتالي:
١- جمع كل البيانات عن الشركة كالصناعة والمُنافسين.
٢- فكك نجاح الشركة إلى أجزاء … كنمو الإيراد، الحصة السوقية، تميز المُنتج.
هناك شركة رائعة وتريد أن تأخذ قرار الاستثمار فيها، فمن خلال تطبيق مفهوم الهندسة العكسية ستقوم بالتالي:
١- جمع كل البيانات عن الشركة كالصناعة والمُنافسين.
٢- فكك نجاح الشركة إلى أجزاء … كنمو الإيراد، الحصة السوقية، تميز المُنتج.
٣- قم بتحليل هذه الأجراء لمعرفة أسباب حدوثها فمثلًا ينمو الإيراد بسبب زيادة الطلب.
٤- قم بتقييم مدى استدامة هذه الأسباب فمثلًا هل زيادة الطلب على المُنتج سيستمر مُستقبلًا.
٥- قم بإسقاط هذه النتائج على قرارك الاستثماري.
٤- قم بتقييم مدى استدامة هذه الأسباب فمثلًا هل زيادة الطلب على المُنتج سيستمر مُستقبلًا.
٥- قم بإسقاط هذه النتائج على قرارك الاستثماري.
لاحظ هنا أنك أخذت النتيجة النهائية (شركة رائعة) وتتبعتها عكسيًا لمعرفة السبب المؤدي لهذه النتيجة وهو زيادة الطلب.
أيضًا أوصى مانجر بالبحث عن الإشباع المُؤجل (Deferred Gratification)
ولمعلوماتك الإشباع المُؤجل هو التضحية بالإنفاق أو الربح في الوقت الحالي من أجل الحصول على عوائد أعلى على المُدى البعيد …. يُعطيك هذا المفهوم التالي:
ولمعلوماتك الإشباع المُؤجل هو التضحية بالإنفاق أو الربح في الوقت الحالي من أجل الحصول على عوائد أعلى على المُدى البعيد …. يُعطيك هذا المفهوم التالي:
- عقلية تُفكر على المدى البعيد.
- تنويع استثماراتك وتوزيع أموالك على أصول مُختلفة.
- الصبر والانظباط.
- الاستمرار في الاستثمار.
- إعادة استثمار الأرباح وبالتالي تُحقق عوائد مُركبة.
- تنويع استثماراتك وتوزيع أموالك على أصول مُختلفة.
- الصبر والانظباط.
- الاستمرار في الاستثمار.
- إعادة استثمار الأرباح وبالتالي تُحقق عوائد مُركبة.
الشاهد:
بالإضافة إلى الدروس التي كانت في الجلسة، أنظر إلى فكرة الاجتماع نفسه الذي يضم كل مُحبي بافيت ومانجر من كل فئات المجتمع الأمريكي حتى الأطفال والطلاب، وكيف أن ذلك يقربهما من الناس ويشاركان معهم خبراتهما ويعطوهم النصائح.
بالإضافة إلى الدروس التي كانت في الجلسة، أنظر إلى فكرة الاجتماع نفسه الذي يضم كل مُحبي بافيت ومانجر من كل فئات المجتمع الأمريكي حتى الأطفال والطلاب، وكيف أن ذلك يقربهما من الناس ويشاركان معهم خبراتهما ويعطوهم النصائح.
وأنظر أيضًا إلى المرح المُوجود في الاجتماع وكأنك في خروجة مع عائلتك وقارن ذلك بالاجتماعات الأخرى التي لا يُرى فيها أعضاء مجلس الإدارة إلا وهم يركبون سيارتهم.
وأهم من هذا كله هو بناء جيل جديد من المُستثمرين وزراعة ثقافة الاستثمار والتجارة في الأطفال، فقد كان هناك طفلة عمرها ١٣ عام سألت وارن بافيت السؤال التالي:
ماذا على الامريكيين أن يفعلوا حيال ارتفاع سقف الدين الأمريكي ومصير الدولار كعملة احتياطيه، وعلاقة ذلك بتحالف بعض الدول لصك عملة جديدة تكون وسيلة للتبادلات الدولية بدلًا من الدولار ؟
ولا تستغرب من قوة السؤال وصُغر السن فهذا الاجتماع هو سادس اجتماع تحضره هذه الطفلة !!!
هل هناك مثل ذلك في بلادنا ؟ إن كان نعم فأخبرني به …. وإن كان لا … فهل من الممكن أن نراه قريبًا ؟!
هل هناك مثل ذلك في بلادنا ؟ إن كان نعم فأخبرني به …. وإن كان لا … فهل من الممكن أن نراه قريبًا ؟!
استفدت من الثريد ؟ تابعني @walidyassinacca وريتويت أول تغريدة
واشترك في قناتنا على اليوتيوب youtube.com
واشترك في قناتنا على اليوتيوب youtube.com
جاري تحميل الاقتراحات...