الـ"term sheet" أو (ورقة الشروط) من أهم الاشياء اللي الواحد لازم يعرفها قبل لا يبرم صفقة في الاستثمار الجريء
يعتبرها المستثمر ورائد الأعمال نقطة انطلاق للتفاوض على تفاصيل الصفقة وتوضيح التوقعات المتبادلة.
تتضمن ورقة الشروط في العادة مجموعة من الاتفاقيات الرئيسية،من أبرزها🔽
يعتبرها المستثمر ورائد الأعمال نقطة انطلاق للتفاوض على تفاصيل الصفقة وتوضيح التوقعات المتبادلة.
تتضمن ورقة الشروط في العادة مجموعة من الاتفاقيات الرئيسية،من أبرزها🔽
1.القيمة التقديرية (Valuation):
تحديد قيمة الشركة قبل الاستثمار وبعده (pre-money وpost-money valuation)،
واللي راح تأثر على نسبة التملك اللي راح يكسبها المستثمر.
تحديد قيمة الشركة قبل الاستثمار وبعده (pre-money وpost-money valuation)،
واللي راح تأثر على نسبة التملك اللي راح يكسبها المستثمر.
2.الاستثمار ونوع الأسهم (Investment and Type of Shares):
يشمل مبلغ الاستثمار اللي راح يقدموه المستثمرين
ونوع الأسهم الممنوحة (مثل الأسهم المشاركة أو الأسهم المفضلة).
يشمل مبلغ الاستثمار اللي راح يقدموه المستثمرين
ونوع الأسهم الممنوحة (مثل الأسهم المشاركة أو الأسهم المفضلة).
3.حقوق السيطرة (Control Rights):
تتعلق بالنقاط الخاصة بالتحكم وإدارة الشركة وتحديد الصلاحيات الممنوحة للمستثمرين بالإضافة إلى حقوق الأولوية.
تتعلق بالنقاط الخاصة بالتحكم وإدارة الشركة وتحديد الصلاحيات الممنوحة للمستثمرين بالإضافة إلى حقوق الأولوية.
4.حقوق الإقراض (Liquidation Rights):
تحدد كيف راح يتم توزيع الفلوس لما الشركة تنباع أو تندمج أو يتم الاستحواذ عليها أو تتم تصفية الشركة.
تحدد كيف راح يتم توزيع الفلوس لما الشركة تنباع أو تندمج أو يتم الاستحواذ عليها أو تتم تصفية الشركة.
5.الحماية من التخفيض (Anti-dilution Provisions):
تحمي المستثمرين من تخفيض حصتهم النسبية في الشركة في جولات الاستثمار الجاية في المستقبل.
تحمي المستثمرين من تخفيض حصتهم النسبية في الشركة في جولات الاستثمار الجاية في المستقبل.
6.حقوق الشراء المفضلة (Pre-emptive Rights):
تعطي المستثمرين الحق في المشاركة في جولات استثمار مستقبلية علشان يحافظو على نسبة تملكهم في الشركة.
تعطي المستثمرين الحق في المشاركة في جولات استثمار مستقبلية علشان يحافظو على نسبة تملكهم في الشركة.
7.قيود على التحويل (Transfer Restrictions):
تحدد القيود والشروط المتعلقة بنقل أسهم الشركة بين المساهمين.
يعني لو في مستثمر يريد يبيع حصته ويتخارج بدري
تحدد القيود والشروط المتعلقة بنقل أسهم الشركة بين المساهمين.
يعني لو في مستثمر يريد يبيع حصته ويتخارج بدري
8.حقوق التصويت (Voting Rights):
توضح الحقوق والصلاحيات المتعلقة بالتصويت للمستثمرين والمساهمين الثانين في الشركة.
توضح الحقوق والصلاحيات المتعلقة بالتصويت للمستثمرين والمساهمين الثانين في الشركة.
9.معوقات الإنجاز (Milestones):
عبارة عن الشروط المستهدفة المرتبطة بأهداف الأداء أو الإنجازات اللي لازم تحققها الشركة قبل ما تحصل على جزء من الاستثمار أو جولات استثمار ثانيه.
عبارة عن الشروط المستهدفة المرتبطة بأهداف الأداء أو الإنجازات اللي لازم تحققها الشركة قبل ما تحصل على جزء من الاستثمار أو جولات استثمار ثانيه.
10.الفترة التحتية للإقراض (Vesting):
توضح شروط تحتية الأسهم لمؤسسي الشركة والموظفين (يعني أسهم يحصلو عليها بعد ما يكملو مجموعه معينه من الاتفاقيات)
ويحددو الفترة اللي لازم تمر قبل ما يتمكن المساهمين من بيع أو نقل أسهمهم.
توضح شروط تحتية الأسهم لمؤسسي الشركة والموظفين (يعني أسهم يحصلو عليها بعد ما يكملو مجموعه معينه من الاتفاقيات)
ويحددو الفترة اللي لازم تمر قبل ما يتمكن المساهمين من بيع أو نقل أسهمهم.
11.حقوق الإشتراء (Redemption Rights):
تعطي المستثمرين حق إعادة شراء أسهمهم بعد فترة معينة من الزمن.
تعطي المستثمرين حق إعادة شراء أسهمهم بعد فترة معينة من الزمن.
12.تمثيلات وضمانات (Representations and Warranties):
تشمل الإقرارات والضمانات اللي يقدمها رواد الأعمال للمستثمرين بخصوص وضع أو ظروف الشركة.
تشمل الإقرارات والضمانات اللي يقدمها رواد الأعمال للمستثمرين بخصوص وضع أو ظروف الشركة.
لما يتم الاتفاق على ورقة الشروط بين المستثمرين ورواد الأعمال
يتم تحويل الشروط إلى عقود قانونية ملزمة من خلال عقود الاستثمار وعقود الشركاء المحددين
ويفضل انه تكون هذي الاتفاقيات عن طريق محامين متخصصين في مجال الاستثمار الجريء
يتم تحويل الشروط إلى عقود قانونية ملزمة من خلال عقود الاستثمار وعقود الشركاء المحددين
ويفضل انه تكون هذي الاتفاقيات عن طريق محامين متخصصين في مجال الاستثمار الجريء
13.حقوق المعلومات (Information Rights):
تنص هذي النقطة على حق المستثمرين في الوصول إلى معلومات محددة عن الشركة وإدارتها، مثل التقارير المالية والاستراتيجية.
تنص هذي النقطة على حق المستثمرين في الوصول إلى معلومات محددة عن الشركة وإدارتها، مثل التقارير المالية والاستراتيجية.
14.حقوق الاندماج والاستحواذ (Merger and Acquisition Rights):
تحدد الشروط والصلاحيات المتعلقة بالاندماجات والاستحواذات المستقبلية للشركة.
تحدد الشروط والصلاحيات المتعلقة بالاندماجات والاستحواذات المستقبلية للشركة.
15.القيود على الديون (Debt Restrictions):
تحدد القيود على قدرة الشركة على تحمل الديون أو القروض المستقبلية.
تحدد القيود على قدرة الشركة على تحمل الديون أو القروض المستقبلية.
16.السيناريوهات المستقبلية (Projections and Scenarios):
تشمل ورقة الشروط توقعات الأداء المالي للشركة والنتائج المتوقعة في حالات مختلفة، مثل نمو الشركة أو استقرارها.
تشمل ورقة الشروط توقعات الأداء المالي للشركة والنتائج المتوقعة في حالات مختلفة، مثل نمو الشركة أو استقرارها.
17.حقوق التأجير (Board Observer Rights):
تعطي المستثمرين الحق في تعيين مراقبين لمجلس الإدارة
اللي عندهم حق الحضور في اجتماعات المجلس والوصول إلى المعلومات اللي يريدوها، بدون الحاجة الى حق التصويت.
تعطي المستثمرين الحق في تعيين مراقبين لمجلس الإدارة
اللي عندهم حق الحضور في اجتماعات المجلس والوصول إلى المعلومات اللي يريدوها، بدون الحاجة الى حق التصويت.
18.القيود على الرهن (Lien Restrictions):
تحددلك القيود على استخدام أصول الشركة كضمان للديون أو القروض المستقبلية.
تحددلك القيود على استخدام أصول الشركة كضمان للديون أو القروض المستقبلية.
رواد الأعمال يقدرو يستفيدو من التوجيه والدعم اللي يقدمه المستثمرون المبكرين،
مثل توفير الشبكات والموارد والخبرات الصناعية.
مثل توفير الشبكات والموارد والخبرات الصناعية.
باختصار، تعتبر ورقة الشروط جزء أساسي من عملية الاستثمار في المشروعات والشركات الناشئة.
ولازم على رواد الأعمال والمستثمرين التعامل مع ورقة الشروط بجدية والتأكد من فهم كل جانب من جوانب الصفقة قبل لا يتم التوقيع على العقود النهائية
ولازم على رواد الأعمال والمستثمرين التعامل مع ورقة الشروط بجدية والتأكد من فهم كل جانب من جوانب الصفقة قبل لا يتم التوقيع على العقود النهائية
جاري تحميل الاقتراحات...