ايه هو الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي؟ هل أمريكا مازالت بتتجه للركود؟ ايه السبب ورا ارتفاع الأصول الاستثمارية مؤخرًا؟
في الـthread ده هنتابع تطور الاقتصاد الأمريكي من خلال النظر إلى حجم السيولة المالية، ثم متابعة تطور أهم 10 مؤشرات اقتصادية ومؤشرات الركود المحتمل.
(1/25)
في الـthread ده هنتابع تطور الاقتصاد الأمريكي من خلال النظر إلى حجم السيولة المالية، ثم متابعة تطور أهم 10 مؤشرات اقتصادية ومؤشرات الركود المحتمل.
(1/25)
ممكن تشوف فيديو الانطلاق من هنا: youtu.be
وتقدر تستفيد بخصم 40% على الخدمات المتاحة على الموقع لو استخدمت قسيمة شراء "TG40" قبل نهاية شهر ابريل.
(3/25)
وتقدر تستفيد بخصم 40% على الخدمات المتاحة على الموقع لو استخدمت قسيمة شراء "TG40" قبل نهاية شهر ابريل.
(3/25)
نرجع لموضوعنا، أحد أهم المؤشرات اللي بنتابعها طول الوقت عشان نفهم حركة السوق الأمريكي والعالمي هي حجم السيولة المالية في الاقتصاد الأمريكي، واللي ممكن نشوفها في الـchart ده. ده بيدينا مؤشر مبدئي عن السيولة الإضافية اللي ممكن تدخل أسواق المال.
(4/25)
(4/25)
زي ما واضح في الصورة، حجم السيولة المالية (الأزرق) بدأ كان في انخفاض من نهاية 2021، لكن بدأ يستقر إلى حد كبير ابتداءًا من الربع الأخير من 2022، ثم يرتفع بشكل تدريجي خلال الأسابيع اللي فاتت. توقف حجم السيولة المالية عن الانخفاض ثم البدء في الارتفاع راجع لسببين رئيسيين:
(5/25)
(5/25)
انخفاض حجم إيداعات الخزانة الأمريكية لدى الاحتياطي الفيدرالي: زي ما شرحنا قبل كدة، الخزانة الأمريكية (وزارة المالية) بيبقى عندها حساب في الاحتياطي الفيدرالي، وكل ما الحكومة بتُصدر سندات جديدة (بتقترض من المستثمرين)..
(6/25)
(6/25)
بيتم إيداع رؤوس الأموال اللي الحكومة بتحصل عليها مقابل بيع السندات في حساب الخزانة الأمريكية عند الاحتياطي الفيدرالي. خلال الشهور الأخيرة من 2022 الحكومة الأمريكية وصلت للحد الأقصي للدين (أو سقف الاستدانة) اللي بيحدده الكونجرس الأمريكي.
(7/25)
(7/25)
رفع الحد الأقصى ده بيتطلب موافقة الكونجرس، وده بياخد عادة وقت طويل لإن بيدخل فيه حسابات سياسية. خلال الفترة دي بتضطر الحكومة إلى إنها تتوقف عن إصدار سندات جديدة (إلا لاستبدال سندات منتهية، لكن بتتوقف عن الاستدانة بشكل عام)..
(8/25)
(8/25)
وبتلجأ لحساب الخزانة الأمريكية لدى الاحتياطي الفيدرالي لتمويل الإنفاق الحكومي. ده في النهاية بيؤدي إلى رفع حجم السيولة المالية المتاحة في الاقتصاد الأمريكي بشكل عام، وده بيساهم في تخفيف مؤقت للضغط اللي بيشكله الاحتياطي الفيدرالي على أسواق المال..
(9/25)
(9/25)
فبنشوف ده في صورة استقرار لأسعار الأسهم أو حتى ارتفاع طفيف. الخزانة الأمريكية مازالت قرار الكونجرس بشأن الحد الأقصى للدين.
(10/25)
(10/25)
في اللحظة اللي هيقرر فيها الكونجرس رفع سقف الاستدانة، هترجع الحكومة الأمريكية مرة أخرى لإصدار السندات بشكل دوري، والتأثير الإيجابي المؤقت اللي شفناه على أسواق المال هيختفي بالتدريج.
(11/25)
(11/25)
ميزانية الاحتياطي الفيدرالي ارتفعت بشكل مؤقت إنعكاسًا لبرنامج الإنقاذ اللي بدأه الفيدرالي بالتوازي مع أزمة القطاع المصرفي، لكن زي ما واضع في الصورة الارتفاع اللي شفناه في الميزانية خلال الأسابيع اللي فاتت بدأ مؤخرًا ينحسر بالفعل مع استقرار الأوضاع في القطاع المصرفي.
(13/25)
(13/25)
وفي كل الأحوال الارتفاع ده تحديدًا ملوش تأثير مباشر عن السيولة الاستثمارية لإن زي ما قلنا قبل كدة الهدف من برامج الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة مش رفع حجم ميزانيات البنوك، لكن مجرد ترتيب ميزانيات البنوك بشكل يمنع إفلاسها، لكن ده لا يعني ضخ سيولة جديدة في السوق.
(14/25)
(14/25)
طيب ماذا عن مؤشرات الاقتصاد الأمريكي المختلفة؟
خلينا نلقي نظرة على الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي من خلال النظر إلى خريطة أموال إيه آي، اللي بنقدر نتابع من خلالها 10 مؤشرات اقتصادية مختلفة ونشوف تطورهم خلال الـ5 سنين اللي فاتت.
(15/25)
خلينا نلقي نظرة على الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي من خلال النظر إلى خريطة أموال إيه آي، اللي بنقدر نتابع من خلالها 10 مؤشرات اقتصادية مختلفة ونشوف تطورهم خلال الـ5 سنين اللي فاتت.
(15/25)
الأرقام في الخريطة دي عبارة عن معدل التغير السنوي في كل مؤشر أو الـYoY percent change. ده بيدينا مساحة نفهم التطورات الحقيقية في كل مؤشر بدلًا من التركيز على رقم في شهر محدد.
(16/25)
(16/25)
المؤشرات الموجودة في الخريطة:
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.
- الإنتاج الصناعي.
- مبيعات التجزئة.
- إجمالي الإنفاق على البناء.
- الطلب على السلع.
- الصادرات من السلع والخدمات.
- الواردات من السلع والخدمات.
- معدلات التوظيف.
- منحنى العائد.
- معدل التضخم.
(17/25)
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.
- الإنتاج الصناعي.
- مبيعات التجزئة.
- إجمالي الإنفاق على البناء.
- الطلب على السلع.
- الصادرات من السلع والخدمات.
- الواردات من السلع والخدمات.
- معدلات التوظيف.
- منحنى العائد.
- معدل التضخم.
(17/25)
الخريطة بتبدأ في أسفل الصورة من 2018 وبتمتد لحد النهاردة. ألوان القيم أسفل كل مؤشر بتتراوح بين اللون الأخضر = معدلات نمو إيجابية، مرورًا باللون الأصفر = معدلات نمو متوسطة، وانتهاءًا باللونين البرتقالي = معدلات نمو محدودة والأحمر = مراحل الانكماش والركود.
(18/25)
(18/25)
بالنسبة لمعدل التضخم، ارتفاع وانخفاض التضخم ملوش معنى مباشر في حد ذاته، إنما لازم يتم النظر ليه بالأخذ في الاعتبار باقي المؤشرات. هنا اللون الأحمر = معدلات التضخم المرتفعة، اللون الأبيض = معدلات التضخم المتوسطة (قريبة من 2%)، واللون الأزرق = معدلات التضخم المنخفضة .
(19/25)
(19/25)
زي ما واضح في الخريطة، الاقتصاد الأمريكي بدأ يتباطيء بالتدريج ابتداءًا من الربع الثالث من 2021، وحاليًا وصل لمرحلة نقدر نقول عليها شلل في النمو، وهي المرحلة الأخيرة قبل الدخول في ركود اقتصادي حقيقي.
(20/25)
(20/25)
لو بصينا بشيء من التفصيل على بعض المؤشرات الموجودة في الخريطة، هنلاقي تباطؤ واضح في حجم الإنفاق على البناء وحجم الإنتاج الصناعي خلال الشهور اللي فاتت، وده عادة كان بيسبق مراحل الركود.
(21/25)
(21/25)
ده بالإضافة إلى إنقلاب منحنى العائد ووصوله إلى مستويات لم نصل إليها من أكثر من 30 سنة. منحنى العائد أو الـYield curve، يعتبر أحد أهم المؤشرات اللي بتساعدنا نفهم تحركات المستثمرين في السوق بيدينا إشارات مبكرة لحركة الاقتصاد.
(22/25)
(22/25)
شكرًا على القراءة. لو شايف الـthread ده مفيد ممكن تعمل retweet عشان يوصل لعدد أكبر، وممكن تعملي follow عشان يوصلك كل اللي باكتبه
@mohamedameen_93
(24/25)
@mohamedameen_93
(24/25)
جاري تحميل الاقتراحات...