❗️⚠️ثريد مهم 👇🏽
❗️هناك الكثير من التخمينات التي تدور حول تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي تتمثل في التيسير الكمي وميزانيته العمومية واقتراض نافذة الخصم اليك ما تود قراءته
❗️هناك الكثير من التخمينات التي تدور حول تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي تتمثل في التيسير الكمي وميزانيته العمومية واقتراض نافذة الخصم اليك ما تود قراءته
1/❗️
كانت هناك أخبار اليوم تفيد بأن حوالي 120.93 مليار دولار تم ضخها في صناديق سوق المال الأمريكية في الأسبوع المنتهي في 15 مارس.
هذه علامة على أن الناس يأخذون الأموال من بنوكهم ويضعونها في أوراق مالية عالية السيولة ذات تصنيفات ائتمانية عالية ، أي رحلة إلى الأمان.
كانت هناك أخبار اليوم تفيد بأن حوالي 120.93 مليار دولار تم ضخها في صناديق سوق المال الأمريكية في الأسبوع المنتهي في 15 مارس.
هذه علامة على أن الناس يأخذون الأموال من بنوكهم ويضعونها في أوراق مالية عالية السيولة ذات تصنيفات ائتمانية عالية ، أي رحلة إلى الأمان.
2/❗️
أما بالنسبة للبنوك - فهذا سيوقف البنوك فعليًا عن الإقراض وسيشددون معايير الإقراض الخاصة بهم ، حتى يتمكنوا من زيادة السيولة بشكل عضوي من القروض التي يتم سدادها. يتوقع بنك جولدمان ساكس أن معايير الإقراض ستشدد بشكل كبير بعد ذلك.
أما بالنسبة للبنوك - فهذا سيوقف البنوك فعليًا عن الإقراض وسيشددون معايير الإقراض الخاصة بهم ، حتى يتمكنوا من زيادة السيولة بشكل عضوي من القروض التي يتم سدادها. يتوقع بنك جولدمان ساكس أن معايير الإقراض ستشدد بشكل كبير بعد ذلك.
3/❗️
ما هي نافذة الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟ نافذة الخصم من بنك الفيدرالي هي تسهيلات متاحة للبنوك والاتحادات الائتمانية وأي مؤسسة إيداع للاقتراض قصير الأجل مقابل ضمان مؤهل. نافذة الخصم هي شيء كان موجودًا منذ بداية بنك الاحتياطي الفيدرالي واستخدم كمصدر للسيولة في أوقات الشدة.
ما هي نافذة الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟ نافذة الخصم من بنك الفيدرالي هي تسهيلات متاحة للبنوك والاتحادات الائتمانية وأي مؤسسة إيداع للاقتراض قصير الأجل مقابل ضمان مؤهل. نافذة الخصم هي شيء كان موجودًا منذ بداية بنك الاحتياطي الفيدرالي واستخدم كمصدر للسيولة في أوقات الشدة.
4/❗️
في عام 2003 ، انتقل بنك الاحتياطي الفيدرالي من تقديم الائتمان بسعر مدعوم ، الأمر الذي يتطلب الكثير من القواعد ، إلى تمديد الائتمان بسعر أعلى في السوق. تم القيام ببعض ذلك لردع المؤسسات عن الاستفادة بشكل كبير من نافذة الخصم.
في عام 2003 ، انتقل بنك الاحتياطي الفيدرالي من تقديم الائتمان بسعر مدعوم ، الأمر الذي يتطلب الكثير من القواعد ، إلى تمديد الائتمان بسعر أعلى في السوق. تم القيام ببعض ذلك لردع المؤسسات عن الاستفادة بشكل كبير من نافذة الخصم.
5/❗️
ما هو BTFP؟ بعد انهيار بنك سيلكون-ڤالي ، طرح الاحتياطي الفيدرالي برنامجًا جديدًا يسمى برنامج التمويل البنكي لأجل (BTFP) للتأكد من أن البنوك يمكنها الوفاء بالتزامات الإيداع الخاصة بها ، أي يمكنك الذهاب إلى البنك الذي تتعامل معه وسحب النقود.
ما هو BTFP؟ بعد انهيار بنك سيلكون-ڤالي ، طرح الاحتياطي الفيدرالي برنامجًا جديدًا يسمى برنامج التمويل البنكي لأجل (BTFP) للتأكد من أن البنوك يمكنها الوفاء بالتزامات الإيداع الخاصة بها ، أي يمكنك الذهاب إلى البنك الذي تتعامل معه وسحب النقود.
6/❗️
ما هو الفرق بين BTFP والاقتراض في نافذة الخصم لبنك الفيدرالي؟ القروض من نافذة الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي هي لمدة 90 يومًا ؛ يمكن الحصول على قروض BTFP لمدة تصل إلى 1 سنة. اعتمادًا على الموقف ، يمكن تمديده بعد انتهاء هذا المصطلح ولكن هذا متروك تمامًا لمجلس الاحتياطي.
ما هو الفرق بين BTFP والاقتراض في نافذة الخصم لبنك الفيدرالي؟ القروض من نافذة الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي هي لمدة 90 يومًا ؛ يمكن الحصول على قروض BTFP لمدة تصل إلى 1 سنة. اعتمادًا على الموقف ، يمكن تمديده بعد انتهاء هذا المصطلح ولكن هذا متروك تمامًا لمجلس الاحتياطي.
7/❗️
تقوم نافذة الخصم "بخصم" الضمانات. لنفترض أن القيمة الاسمية لسندات الخزانة هي 100 دولار. القيمة الحالية في دفتر البنك هي 50 دولارًا.
تقوم نافذة الخصم "بخصم" الضمانات. لنفترض أن القيمة الاسمية لسندات الخزانة هي 100 دولار. القيمة الحالية في دفتر البنك هي 50 دولارًا.
8/❗️
ما الذي يتم احتسابه كضمان مؤهل لبرنامج BTFP؟ قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحديث قائمة الضمانات المؤهلة على موقعه على الإنترنت أمس.
ما الذي يتم احتسابه كضمان مؤهل لبرنامج BTFP؟ قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحديث قائمة الضمانات المؤهلة على موقعه على الإنترنت أمس.
9/❗️
خلال العام الماضي ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، انخفضت قيمة سندات الخزانة هذه. (زيادة السعر ، قيمة السند / انخفاض السعر). وتحتفظ البنوك بسندات تقل قيمتها عن 100٪ من قيمتها الأصلية. في العادة ، لن تكون هذه مشكلة. ولكن في أوقات الشدة وتناقص السيولة ،
خلال العام الماضي ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، انخفضت قيمة سندات الخزانة هذه. (زيادة السعر ، قيمة السند / انخفاض السعر). وتحتفظ البنوك بسندات تقل قيمتها عن 100٪ من قيمتها الأصلية. في العادة ، لن تكون هذه مشكلة. ولكن في أوقات الشدة وتناقص السيولة ،
10/❗️
فإن هذا يعني أن البنك ليس لديه نقود جاهزة ليعيدها إلى المودعين. لذلك إذا ذهبت إلى البنك لسحب أموالك ، فلن يتمكنوا من إعطائك النقود لأنهم محجوزين في هذه السندات. لذا فإن خياراتهم هي:
فإن هذا يعني أن البنك ليس لديه نقود جاهزة ليعيدها إلى المودعين. لذلك إذا ذهبت إلى البنك لسحب أموالك ، فلن يتمكنوا من إعطائك النقود لأنهم محجوزين في هذه السندات. لذا فإن خياراتهم هي:
11/❗️
1.طلب سداد القرض من المقترضين - سيؤدي ذلك إلى إفلاس المقترضين ويسبب مشكلات أكبر الاقتراض من البنوك الأخرى - يستغرق وقتًا للموافقة وقد يكون مكلفًا
2.رفع حقوق الملكية - يستغرق أيضًا وقتًا وسيؤدي إلى انخفاض سعر السهم
3.بيع السندات المحتفظ بها كاستثمارات
1.طلب سداد القرض من المقترضين - سيؤدي ذلك إلى إفلاس المقترضين ويسبب مشكلات أكبر الاقتراض من البنوك الأخرى - يستغرق وقتًا للموافقة وقد يكون مكلفًا
2.رفع حقوق الملكية - يستغرق أيضًا وقتًا وسيؤدي إلى انخفاض سعر السهم
3.بيع السندات المحتفظ بها كاستثمارات
12/❗️
هل يمكننا معرفة البنوك التي تقترض بموجب BTFP؟ لا ، لن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه التفاصيل الآن لأنه يمكن أن يتسبب في مزيد من التهافت على البنوك. سيكشف الاحتياطي الفيدرالي عن الأسماء بعد عام واحد فقط من انتهاء البرنامج ، وهو 11 مارس 2025.
هل يمكننا معرفة البنوك التي تقترض بموجب BTFP؟ لا ، لن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه التفاصيل الآن لأنه يمكن أن يتسبب في مزيد من التهافت على البنوك. سيكشف الاحتياطي الفيدرالي عن الأسماء بعد عام واحد فقط من انتهاء البرنامج ، وهو 11 مارس 2025.
جاري تحميل الاقتراحات...