قصة انهيار بنك Silicon Valley Bank في أقل من 3 أيام
- من المتسبب؟
- من المتضرر الأكبر؟ و ما مصير المودعين؟
- هل ما حصل ممكن يحصل لبنوك أمريكية أخرى؟
ثريد 🧵
- من المتسبب؟
- من المتضرر الأكبر؟ و ما مصير المودعين؟
- هل ما حصل ممكن يحصل لبنوك أمريكية أخرى؟
ثريد 🧵
كتعريف، بنك سيليكون ڤالي هو البنك الأكثر تعاونا مع الشركات الناشئة في سيليكون ڤالي، و تملك أكثر من 50% من الشركات الناشئة في أمريكا حسابات معه
و هو بنك تجازي تقليدي من حيث أنه يحصل على إيداعات و يقوم بمنح قروض، و يستفيد من الفرق اللي يستلمه من القروض و اللي يدفعه عالإيداعات
و هو بنك تجازي تقليدي من حيث أنه يحصل على إيداعات و يقوم بمنح قروض، و يستفيد من الفرق اللي يستلمه من القروض و اللي يدفعه عالإيداعات
و مع وجود الفائدة في مستويات منخفضة جدا في السنين الماضية، بالإضافة لفتح شهية الاستثمار بالشركات ناشئة على تقييمات عالية جدا
استمرت الإيداعات في البنك بالنمو بشكل كبير من 60$ مليار في 2019 إلى حوالي 190$ في 2022
استمرت الإيداعات في البنك بالنمو بشكل كبير من 60$ مليار في 2019 إلى حوالي 190$ في 2022
مع صعوبة منح كثير من تلك المبالغ كقروض، لجأ البنك للاستثمار بأدوات دين آمنة ليحصل على عائد
فكان القرار باستثمار 80$ إلى 90$ مليار في سندات عالية الأمان بعائد يبلغ ما بين 1.5% و 1.67%
لما الفائدة تكون صفرية، مافي مشكلة لأن كتدفع نسبة تافهة عالودائع
لكن لما ترتفع بتواجه مشكلة..
فكان القرار باستثمار 80$ إلى 90$ مليار في سندات عالية الأمان بعائد يبلغ ما بين 1.5% و 1.67%
لما الفائدة تكون صفرية، مافي مشكلة لأن كتدفع نسبة تافهة عالودائع
لكن لما ترتفع بتواجه مشكلة..
مع ارتفاعات الفائدة بالفترة الماضية من 0 إلى أقل من 5% بقليل.. بدأت تظهر المشاكل
حيث أصبح يدفع أكثر للمودعين، بينما يحصل على مبلغ قليل كعائد.. الفرقية أصبحت خاسرة له
بالإضافة لانهيار تقييمات الكثير من شركات سيليكون ڤالي و سحب أموالهم للخارج، و توقف دخول أموال جديدة للبنك
حيث أصبح يدفع أكثر للمودعين، بينما يحصل على مبلغ قليل كعائد.. الفرقية أصبحت خاسرة له
بالإضافة لانهيار تقييمات الكثير من شركات سيليكون ڤالي و سحب أموالهم للخارج، و توقف دخول أموال جديدة للبنك
8 مارس - بدء الانهيار
مع احتياج البنك للإيفاء بوعده و الالتزام بإرجاع أموال المودعين
قرر بيع سندات بقيمة بلغت 21$ مليار.. و أعلن البنك تسجيل خسارة على هذا المبلغ بقيمة 1.8$ مليار، و أعلن رغبته بإصدار سندات لجذب سيولة
مما كان بمثابة ناقوس الخطر لأن هذا أوحى بشيئين مهمين:
مع احتياج البنك للإيفاء بوعده و الالتزام بإرجاع أموال المودعين
قرر بيع سندات بقيمة بلغت 21$ مليار.. و أعلن البنك تسجيل خسارة على هذا المبلغ بقيمة 1.8$ مليار، و أعلن رغبته بإصدار سندات لجذب سيولة
مما كان بمثابة ناقوس الخطر لأن هذا أوحى بشيئين مهمين:
١- أن البنك استثمر بالسندات على تقييمات مرتفعة و يخسر فيها حاليا
٢- قد يكون هناك مشاكل سيولة و لذلك يحاول بيع أسهم جديدة
٢- قد يكون هناك مشاكل سيولة و لذلك يحاول بيع أسهم جديدة
9 مارس - انهيار السهم
و أدى إلى تراجع البنك عن رغبته بإصدار أسهم و البحث عن مشتري مباشر
نتيجة لذلك استلم البنك طلبات سحب بقيمة 42$ مليار دولار في يوم واحد.. و هو أسوء bank run على أي بنك من أزمة 2008
و أدى إلى تراجع البنك عن رغبته بإصدار أسهم و البحث عن مشتري مباشر
نتيجة لذلك استلم البنك طلبات سحب بقيمة 42$ مليار دولار في يوم واحد.. و هو أسوء bank run على أي بنك من أزمة 2008
طبعا الكل يعلم أن أي بنك مهما بلغت قوته، لو تنقلت الإشاعات بين الناس عنه أنه يعاني و بدء الشعور بالهلع ينتشر.. انتهت الحكاية
ببساطة لأن الأصل الأكثر خوفا في العالم هو المال
ببساطة لأن الأصل الأكثر خوفا في العالم هو المال
10 مارس - انتهت الكحاية
بعد انهيارات بلغت 80% من مستواه قبل يومين، قامت هيئة السوق بإيقاف التداول عليه على السهم
وتحركت FDIC بسرعة غريبة و أعلنت إغلاق البنك كليا للبدء بإجراءات التسييل للعملاء
و الFDIC هي المؤسسة الاتحادية لتأمين المودعين
بعد انهيارات بلغت 80% من مستواه قبل يومين، قامت هيئة السوق بإيقاف التداول عليه على السهم
وتحركت FDIC بسرعة غريبة و أعلنت إغلاق البنك كليا للبدء بإجراءات التسييل للعملاء
و الFDIC هي المؤسسة الاتحادية لتأمين المودعين
و تقوم FDIC بتأمين جميع المودعين في كل البنوك المسجلة معها
و يكون الحد الأقصى للتعويض هو 250$ ألف للحساب الواحد
المشكلة هنا هي أن أقل من 3% فقط من الحسابات الموجودة تملك 250$ ألف فقط.. يعني 97% بيسجلون خسارة بشكل أو بآخر
و يكون الحد الأقصى للتعويض هو 250$ ألف للحساب الواحد
المشكلة هنا هي أن أقل من 3% فقط من الحسابات الموجودة تملك 250$ ألف فقط.. يعني 97% بيسجلون خسارة بشكل أو بآخر
و كل من لم يحصل على أمواله كاملة سيحصل على ما يسمى بـ Receivership Certificate
شهادة بأن حاملها مستحق لمبلغ كذا كذا، بالتالي لما يتم بيع جميع أصول البنك، يتم منحهم ما تبقى لتغطية خسارتهم
شهادة بأن حاملها مستحق لمبلغ كذا كذا، بالتالي لما يتم بيع جميع أصول البنك، يتم منحهم ما تبقى لتغطية خسارتهم
المتضرر الأكبر هم الشركات الناش اللي كانت تعتمد على البنك بشكل كلي.. كثير منها ستعلن إفلاسها في الأسابيع و الشهور القادمة لعدم قدرتها على دفع رواتب أو الاستمرار بالعمليات بشكل طبيعي
خاصة و أن سوق التمويل حاليا مكلف جدا بالنسبة لهم
خاصة و أن سوق التمويل حاليا مكلف جدا بالنسبة لهم
العجيب هنا هو أن كبار المدراء بالبنك باعوا عدد من أسهمهم قبل إعلان الخسارة بأيام قليلة
غير معروف لو أن الطلبات هذي كانت مجدولة من فترة طويلة ولا كم تمثل هالكميات من إجمالي أسهمهم
غير معروف لو أن الطلبات هذي كانت مجدولة من فترة طويلة ولا كم تمثل هالكميات من إجمالي أسهمهم
هل ما حصل ممكن يصير لبنوك أخرى؟
تقنيا أي بنك معرض لـ Bank run حيث يقوم الجميع بطلب سحب أموالهم.. و الذعر إذا انتشر بيكون كارثة عالجميع
لكن من غير المرجح أبدا أن ينتقل ذلك للبنوك الأمريكية الكبيرة على وجه الأخص حيث تملك سيولة عالية جدا و تمر بإختبارات قاسية سنويا -stress tests-…
تقنيا أي بنك معرض لـ Bank run حيث يقوم الجميع بطلب سحب أموالهم.. و الذعر إذا انتشر بيكون كارثة عالجميع
لكن من غير المرجح أبدا أن ينتقل ذلك للبنوك الأمريكية الكبيرة على وجه الأخص حيث تملك سيولة عالية جدا و تمر بإختبارات قاسية سنويا -stress tests-…
لكن البنوك الصغيرة حتى و إن كانت في وضع صحي نسبيا، فإن الهلع و الخوف من الناس قد يؤدي بها إلى الإفلاس إذا لم يتدخل الفيدرالي لتدارك الموقف
خاصة أن هذا ثاني ينك ينهار في الأيام الماضية بعد بنك Silvergate الأصغر منه و الذي كان يركز على شركات الكريبتو بشكل كبير
خاصة أن هذا ثاني ينك ينهار في الأيام الماضية بعد بنك Silvergate الأصغر منه و الذي كان يركز على شركات الكريبتو بشكل كبير
بيع أسهم عفوا و ليس إصدار سندات*
هل ما حصل يعني تسييل البنك بالكامل؟ حاليا هذا هو الخيار الأرجح على الطاولة علما أن تسييلات البنوك تأخذ سنين طويلة
لكن إذا كان أحد مهتم بشراء البنك، سيتم النظر في العرض ولا يزال المجال مفتوح لذلك
إيلون قبل قليل ذكر في تويتر أنه منفتح على الفكرة.. لا نعلم عن مدى جديّته فيها
لكن إذا كان أحد مهتم بشراء البنك، سيتم النظر في العرض ولا يزال المجال مفتوح لذلك
إيلون قبل قليل ذكر في تويتر أنه منفتح على الفكرة.. لا نعلم عن مدى جديّته فيها
القصة لازالت تتطور يوميا .. بكتب عن أي تفاصيل مهمة في تغريدات منفصلة
جاري تحميل الاقتراحات...