أهم (10) مُؤشرات لقائمة التدفقات النقدية 👇👇
١- مُؤشر هامش التدفقات النقدية التشغيلية
Operating Cash Flow (OCF) Margin = OCF / Revenue
يقيس هذا المُؤشر قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية تشغيلية من مبيعاتها، بمعنى لو كان هذا المُؤشر 80% مثلًا فذلك يدل على أن كل دولار مبيعات ينتج عنه كاش 80 سنت.
Operating Cash Flow (OCF) Margin = OCF / Revenue
يقيس هذا المُؤشر قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية تشغيلية من مبيعاتها، بمعنى لو كان هذا المُؤشر 80% مثلًا فذلك يدل على أن كل دولار مبيعات ينتج عنه كاش 80 سنت.
٢- مُؤشر التدفقات النقدية الحرة
Free Cash Flow (FCF) = OCF - Capital Expenditures
Free Cash Flow (FCF) = OCF - Capital Expenditures
يُخبرك هذا المُؤشر عن التدفقات النقدية الحرة المُتاحة لأصحاب رأس المال، وهذه التدفقات يمكن استخدامها في:
▪️إعادة استثمارها في النشاط مرة أخرى،
▪️الاستحواذات والاندماجات،
▪️إعادة شراء أسهم الشركة،
▪️دفع جزء من ديون الشركة،
▪️توزيعها في صورة توزيعات أرباح للمساهمين.
▪️إعادة استثمارها في النشاط مرة أخرى،
▪️الاستحواذات والاندماجات،
▪️إعادة شراء أسهم الشركة،
▪️دفع جزء من ديون الشركة،
▪️توزيعها في صورة توزيعات أرباح للمساهمين.
٣- مُؤشر تحويل التدفقات النقدية الحرة
FCF Conversion = FCF / Net Earnings
يقيس القدرة على تحويل الأرباح التشغيلية لتدفقات نقدية حرة، فلو كانت النسبة 80% فذلك يُعني أن كل دولار من الأرباح التشغيلية ينتج منه 80 سنت تدفقات نقدية حرة، وكلما زادات هذه النسبة دل ذلك على جودة الأرباح
FCF Conversion = FCF / Net Earnings
يقيس القدرة على تحويل الأرباح التشغيلية لتدفقات نقدية حرة، فلو كانت النسبة 80% فذلك يُعني أن كل دولار من الأرباح التشغيلية ينتج منه 80 سنت تدفقات نقدية حرة، وكلما زادات هذه النسبة دل ذلك على جودة الأرباح
٤- عائد التدفق النقدي الحر
FCF Yield = FCF Per Share/ Share Price
يقيس نسبة التدفقات النقدية الحرة للسهم إلي سعر السهم، فلو كان العائد 10% فمعنى ذلك أن كل دولار تم استثماره في هذا السهم نصيبه من التدفقات النقدية الحرة 20 سنت، وكلما زادات هذه النسبة دل على أن سعر السهم رخيص.
FCF Yield = FCF Per Share/ Share Price
يقيس نسبة التدفقات النقدية الحرة للسهم إلي سعر السهم، فلو كان العائد 10% فمعنى ذلك أن كل دولار تم استثماره في هذا السهم نصيبه من التدفقات النقدية الحرة 20 سنت، وكلما زادات هذه النسبة دل على أن سعر السهم رخيص.
٥- مُؤشر دورة تحول النقد
Cash Conversion Cycle = Inventory Days + Receivables Days - Payables Days
يعرفك مقدار الوقت الذي تحتاجهُ الشركة لتحويل الاستثمار في المخزون وأرصدة العملاء لكاش، وكلما قلت الفترة كلما كان أفضل ودل على أن الشركة لا تحبس أموال كثيرة في رأس المال العامل.
Cash Conversion Cycle = Inventory Days + Receivables Days - Payables Days
يعرفك مقدار الوقت الذي تحتاجهُ الشركة لتحويل الاستثمار في المخزون وأرصدة العملاء لكاش، وكلما قلت الفترة كلما كان أفضل ودل على أن الشركة لا تحبس أموال كثيرة في رأس المال العامل.
٥- مُؤشر دورة تحول النقد
Cash Conversion Cycle = Inventory Days + Receivables Days - Payables Days
يعرفك مقدار الوقت الذي تحتاجهُ الشركة لتحويل الاستثمار في المخزون وأرصدة العملاء لكاش، وكلما قلت الفترة كلما كان أفضل ودل على أن الشركة لا تحبس أموال كثيرة في رأس المال العامل.
Cash Conversion Cycle = Inventory Days + Receivables Days - Payables Days
يعرفك مقدار الوقت الذي تحتاجهُ الشركة لتحويل الاستثمار في المخزون وأرصدة العملاء لكاش، وكلما قلت الفترة كلما كان أفضل ودل على أن الشركة لا تحبس أموال كثيرة في رأس المال العامل.
٦- مُؤشر نسبة الكاش للديون
Cash Flow-to-Debt Ratio = OCF / Total Debt
يقيس هذا المُؤشر قدرة الشركة على سداد الديون باستخدام التدفقات النقدية التشغيلية، فإذا كانت النسبة 80% فمعني ذلك أن كل 1 دولار من الديون يمكن سداد 80 سنت منه من خلال الكاش المُتولد من النشاط التشغيلي.
Cash Flow-to-Debt Ratio = OCF / Total Debt
يقيس هذا المُؤشر قدرة الشركة على سداد الديون باستخدام التدفقات النقدية التشغيلية، فإذا كانت النسبة 80% فمعني ذلك أن كل 1 دولار من الديون يمكن سداد 80 سنت منه من خلال الكاش المُتولد من النشاط التشغيلي.
٧- مُؤشر نسبة التدفقات النقدية التشغيلية للنفقات الرأسمالية
Cash Flow to Capex = OCF / CAPEX
Cash Flow to Capex = OCF / CAPEX
يُخبرك هذا المُؤشر بحجم النفقات الرأسمالية التي تم تمويلها من خلال الكاش المُتولد من النشاط التشغيلي، فإذا كانت النسبة مثلًا 80% فذلك يُعني أن كل دولار من النفقات الرأسمالية تم تمويل 80 سنت منه من خلا الكاش المُتولد من النشاط التشغيلي.
٨- مُؤشر التحويل النقدي
Cash Conversion Ratio = OCF / Net Income
يقيس قدرة الشركة على تحويل صافي الدخل لتدفقات نقدية تشغيلية، فلو كانت هذه النسبة 80% فذلك يُعني أن كل دولار من صافي الدخل ينتج منه 80 سنت تدفقات نقدية تشغيلية.
Cash Conversion Ratio = OCF / Net Income
يقيس قدرة الشركة على تحويل صافي الدخل لتدفقات نقدية تشغيلية، فلو كانت هذه النسبة 80% فذلك يُعني أن كل دولار من صافي الدخل ينتج منه 80 سنت تدفقات نقدية تشغيلية.
٩- مُعدل حرق الكاش
Cash Burn Rate = Open Cash Bal ــ End Cash Bal / Time Periods
يقيس معدل حرق الكاش خلال فترة معينة ومنه تستطيع الشركة معرفة كم من الوقت لديها لتكون قادرة على تشغيل عملياتها قبل أن ينفذ الكاش،
Cash Burn Rate = Open Cash Bal ــ End Cash Bal / Time Periods
يقيس معدل حرق الكاش خلال فترة معينة ومنه تستطيع الشركة معرفة كم من الوقت لديها لتكون قادرة على تشغيل عملياتها قبل أن ينفذ الكاش،
فمثلًا لو كان المُعدل مليون والكاش المُتاح للشركة 10 مليون فيكون أمام الشركة فقط 10 أشهر قبل أن تطلب تمويل.
١٠- مُؤشر كفاية التدفقات النقدية
Cash Flow Adequacy Ratio (CFAR) = OCF / (Capex + Mandatory Debt Repayment + Dividends)
تقيس قدرة الشركة على تغطية النفقات الرأسمالية وأقساط الديون وتوزيعات الأرباح من الكاش المُتولد من التشغيل،
Cash Flow Adequacy Ratio (CFAR) = OCF / (Capex + Mandatory Debt Repayment + Dividends)
تقيس قدرة الشركة على تغطية النفقات الرأسمالية وأقساط الديون وتوزيعات الأرباح من الكاش المُتولد من التشغيل،
وكلما زادات هذه النسبة كلما دلت على انخفاض مخاطر السيولة واستدامة نموذج عمل الشركة على المدى البعيد.
شكرًا لوقتك وقراءتك … تابعني @walidyassinacca واشترك في قناتنا على اليوتيوب @walidyassinacca" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">youtube.com
جاري تحميل الاقتراحات...