Ostatnio przeglądałem TT i doszedłem do wniosku, że dawno nie pisałem o moim ulubionym temacie - analizach i przewidywaniu przyszłości 😅 Dziś chciałbym się skupić na konkretnym błędzie logicznym jaki popełniamy podejmując decyzje inwestycyjne. Mowa o "błędzie przeżywalności"
1/
1/
Podczas II wojny światowej badano zniszczenia wracających z frontu samolotów. Na podstawie mapy uszkodzeń wojskowi doszli do wniosku, że należy wzmocnić elementy, które niszczyły się w takich samolotach najczęściej. Logiczne? Nie bardzo.
2/
2/
Statystyk A. Wald wskazał wtedy w swojej pracy, że wojskowi powinni skupić się na elementach nienaruszonych, gdyż samoloty, które zostały uszkodzone właśnie w tych miejscach nie wróciły z pola walki. Inne zaś uszkodzenia pozwoliły im na powrót do bazy.
3/
3/
Popełniając "błąd przeżywalności" pomijamy w naszych analizach dane, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na nasz osąd względem analizowanego problemu. To z kolei może prowadzić do podejmowania przez nas nadmiernego ryzyka i budowania strategii w oparciu o niepełne dane.
4/
4/
Ten błąd jest całkiem wyraźnie widoczny u shillerów, zwłaszcza shitcoinów. Pamiętam jak niedawno jeden z takich influ bronił pod jednym z moich wątków memcoinów, podpierając się przykładem tokenu $SHIB, który kiedyś dał zarobić wczesnym inwestorom duże pieniądze.
5/
5/
Niestety shillerzy bardzo często (albo zawsze) pomijają całe cmentarzysko "kolejnych Dogecoinów". 99,9% tokenów nie daje takich zarobków, a wręcz po niedługim czasie spada w otchłań. Ogólnie problem tyczy się całego rynku #krypto. Przeżywalność projektów jest tu bardzo niska.
6/
6/
Niektórzy zanim zainwestowali w $SHIB stracili kapitał na tych tokenach, którym się nie udało. Ale o nich się nie mówi. Znacznie chętniej przytacza się z kolei historie osób, które za kapitał z $SHIB kupiły sobie pięć mieszkań i dwa lambo.
7/
7/
Ile w sukcesie takich projektów jak $SHIB stanowiło szczęście, skoro udaje się to tylko garstce memcoinów? Trudno to ocenić. Wiemy natomiast, że powstawało mnóstwo podobnych projektów, które nawet nie zbliżyły się do tego poziomu, a o których już nikt nie pamięta.
8/
8/
Można to trochę porównać do mowy motywacyjnej osób, które osiągnęły sukces w różnych dziedzinach życia. "Śpij szybko", "Po co Ci plan B?", "Pracuj po 16h/dziennie" i "nigdy się nie poddawaj". O takich ludziach często kręci się filmy lub pisze książki.
9/
9/
Pomija się jednak miliony osób, które często robiły dokładnie to samo, a mimo wszystko nie osiągnęły sukcesu. Wiele z nich skończyło na ulicy i zostało tam na zawsze. Analiza tego co te osoby zrobiły źle mogłyby dać nam więcej niż słuchanie mądrości kolejnego influencera.
10/
10/
Tacy ludzie często sami nie wiedzą jak stali się "sukcesfulni", ale chętnie podzielą się z Tobą tą wiedzą w postaci przeróżnych kursów i wywiadów motywacyjnych.
11/
11/
Innym przykładem popełniania tego błędu w świecie krypto jest moim zdaniem, sugerowanie się ankietami sentymentu w okresie głębokiej bessy na rynku. Badanie samopoczucia inwestorów, kiedy na szachownicy zostali już ostatni ocaleni, jest według mnie mało miarodajne.
12/
12/
Kiedy ulica opuszcza pokład, jej udział w takich ankietach staje się coraz mniejszy, przez co możemy przyjąć złudne wrażenie, że "wszyscy są byczy". Przyjmowanie kontrariańskiej postawy w takiej fazie cyklu może nie być dobrym pomysłem.
13/
13/
Często do "błędu przeżywalności" dochodzi kiedy próbujemy wnioskować na podstawie danych o wynikach przeróżnych funduszy inwestycyjnych. Często w statystykach nie są brane pod uwagę instytucje, które zostały zamknięte - zwykle z powodu kiepskich osiągnięć.
14/
14/
Błąd przeżywalności jest powszechniejszym problemem niż wielu z Was myśli. Często zainspirowani takimi filmami jak "Big short", decydujemy się rozpocząć naszą przygodę z inwestowaniem, wierząc z jakiegoś powodu, że nasze życie to też film.
15/
15/
Nie rób tego błędu. Szukaj tych elementów układanki, którym przeżyć się nie udało. Często więcej da nam analiza tych projektów, które nie zostały kolejnymi $DOGE czy ETH killerami. Dzięki temu lepiej zrozumiesz mechanizmy rządzące tym rynkiem i ograniczysz ryzyko.
Pozdrawiam!
16/
Pozdrawiam!
16/
جاري تحميل الاقتراحات...