حققت بيركشير هاثاواي $BRK التابعة لوارين بافيت عائد إجمالي بنسبة 3,787,565% منذ أن استحوذ عليها.
معنى ذلك أن استثمار 10,000 ريال في $BRK ستصبح 378 مليون ريال.
نشرت الشركة تقريرها السنوي المنتظر الأسبوع الماضي.
في هذه السلسلة من التغريدات قمنا بتلخيص 15 درس مستفادة من التقرير:
معنى ذلك أن استثمار 10,000 ريال في $BRK ستصبح 378 مليون ريال.
نشرت الشركة تقريرها السنوي المنتظر الأسبوع الماضي.
في هذه السلسلة من التغريدات قمنا بتلخيص 15 درس مستفادة من التقرير:
1\
الأخلاقيات:
يقول بافيت: "نحن نتسامح ونتفهم ارتكاب الأخطاء التشغيلية، لكن تفهمنا للأخطاء السلوكية هو صفر".
حيث يقصد بافيت أنه حازم جداً عندما يكون الخطأ يتعلق بالأخلاقيات و سلوك الأشخاص مثل الفساد المالي.
لكنه متفهم للأخطاء التشغيلية و الذي لا يوجد أحد بمعصم عنها.
الأخلاقيات:
يقول بافيت: "نحن نتسامح ونتفهم ارتكاب الأخطاء التشغيلية، لكن تفهمنا للأخطاء السلوكية هو صفر".
حيث يقصد بافيت أنه حازم جداً عندما يكون الخطأ يتعلق بالأخلاقيات و سلوك الأشخاص مثل الفساد المالي.
لكنه متفهم للأخطاء التشغيلية و الذي لا يوجد أحد بمعصم عنها.
2\
اختيار الاستثمارات:
يقوم بافيت باختيار الشركات للاستثمار بناء على توقعه المستقبلي لأداء الشركة التشغيلي.
حيث يقول بافيت أنه لا يقوم بالنظر للشركات بناء على المشتريات و المبيعات فقط.
اختيار الاستثمارات:
يقوم بافيت باختيار الشركات للاستثمار بناء على توقعه المستقبلي لأداء الشركة التشغيلي.
حيث يقول بافيت أنه لا يقوم بالنظر للشركات بناء على المشتريات و المبيعات فقط.
3\
ابحث عن شركات وليس أسهم:
ذكر بافيت أنه يقوم باختيار شركات هو وشريكه تشارلي مونجر، وليس أسهم.
يعني بذلك أن الأسهم يوجد خلفها أعمال تجارية قائمة فيجب أن تقوم بالنظر للعمل التجاري و أداءه و ليس أداء السهم السعري.
لأن سعر السهم و أداءه هو انعكاس لأداء عمل الشركة.
ابحث عن شركات وليس أسهم:
ذكر بافيت أنه يقوم باختيار شركات هو وشريكه تشارلي مونجر، وليس أسهم.
يعني بذلك أن الأسهم يوجد خلفها أعمال تجارية قائمة فيجب أن تقوم بالنظر للعمل التجاري و أداءه و ليس أداء السهم السعري.
لأن سعر السهم و أداءه هو انعكاس لأداء عمل الشركة.
4\
ارتكاب الأخطاء:
يقول بافيت في رسالته أنه ارتكب الكثير من الأخطاء خلال مسيرته.
لكن على الرغم من ذلك إلا أنه تمكن من تحقيق عائد استثماري عالي جداً.
يعود ذلك بسبب أن قراراته عندما تكون صحيحة، فهي تقوم بتوليد عوائد غير عادية فتقوم بتعويض الكثير من الأخطاء التي ارتكبها.
ارتكاب الأخطاء:
يقول بافيت في رسالته أنه ارتكب الكثير من الأخطاء خلال مسيرته.
لكن على الرغم من ذلك إلا أنه تمكن من تحقيق عائد استثماري عالي جداً.
يعود ذلك بسبب أن قراراته عندما تكون صحيحة، فهي تقوم بتوليد عوائد غير عادية فتقوم بتعويض الكثير من الأخطاء التي ارتكبها.
5\
الرأسمالية:
في النظام الرأسمالي تضطر الكثير من الشركات للإفلاس أو الخروج من السوق بسبب المنافسة.
لكن، في ذات الوقت، خروج الشركات من السوق بسبب المنافسة هو دلالة على تدفق شركات أخرى للسوق تقوم بتقديم خدمات و منتجات مطورة.
تسمى هذه الظاهرة بـ"الهدم الإبداعي".
الرأسمالية:
في النظام الرأسمالي تضطر الكثير من الشركات للإفلاس أو الخروج من السوق بسبب المنافسة.
لكن، في ذات الوقت، خروج الشركات من السوق بسبب المنافسة هو دلالة على تدفق شركات أخرى للسوق تقوم بتقديم خدمات و منتجات مطورة.
تسمى هذه الظاهرة بـ"الهدم الإبداعي".
6\
تقييم الأسهم:
ذكر بافيت أن هناك ميزة للاستثمار في أسواق المال والشركات العامة المدرجة.
والميزة هي أنه بشكل دوري تتداول الكثير من أسهم الشركات تحت قيمتها العادلة بسبب سلوك المستثمرين والمتداولين.
لذلك يصبح من السهل جداً أن تقوم بشراء شركات و الاستثمار بها تحت قيمتها العادلة
تقييم الأسهم:
ذكر بافيت أن هناك ميزة للاستثمار في أسواق المال والشركات العامة المدرجة.
والميزة هي أنه بشكل دوري تتداول الكثير من أسهم الشركات تحت قيمتها العادلة بسبب سلوك المستثمرين والمتداولين.
لذلك يصبح من السهل جداً أن تقوم بشراء شركات و الاستثمار بها تحت قيمتها العادلة
7\
فرضية كفاءة السوق:
يقول بافيت أن الكثير من الأسهم قد تتداول تحت قيمتها العادلة بسبب سلوك المستثمرين، و أن الأسواق الكفء موجودة فقط في الكتب.
*تنص فرضية كفاءة السوق أن أسعار الأسهم تعكس جميع المعلومات المتوفرة. بمعنى، لا يمكنك شراء سهم دون قيمته العادلة.
وهو ما ينفيه بافيت.
فرضية كفاءة السوق:
يقول بافيت أن الكثير من الأسهم قد تتداول تحت قيمتها العادلة بسبب سلوك المستثمرين، و أن الأسواق الكفء موجودة فقط في الكتب.
*تنص فرضية كفاءة السوق أن أسعار الأسهم تعكس جميع المعلومات المتوفرة. بمعنى، لا يمكنك شراء سهم دون قيمته العادلة.
وهو ما ينفيه بافيت.
8\
الشركات المسيطَر عليها Controlled Businesses:
ذكر بافيت أن الشركات المسيطر عليها هي فصيلة مختلفة تماماً عن جميع أنواع الشركات الأخرى.
حيث يتطلب الاستحواذ عليها تقييمات عالية جداً بعض الأحيان بشكل غير منطقي.
كما لا يمكنك شراؤها بتقييمات رخيصة أو أقل من قيمتها العادلة أبداً.
الشركات المسيطَر عليها Controlled Businesses:
ذكر بافيت أن الشركات المسيطر عليها هي فصيلة مختلفة تماماً عن جميع أنواع الشركات الأخرى.
حيث يتطلب الاستحواذ عليها تقييمات عالية جداً بعض الأحيان بشكل غير منطقي.
كما لا يمكنك شراؤها بتقييمات رخيصة أو أقل من قيمتها العادلة أبداً.
9\
الحظ:
يعزو بافيت أغلب نجاحه للحظ وكونه محظوظ.
على مدى 58 في بيركشير هاثاوي $BRK ذكر بافيت أن أغلب قراراته في الاستثمار لا تتخطى كونها عادية.
كما ذكر أن الحظ لعب دور كبير في إنقاذ بيركشير هاثاواي من الكثير من القرارات الاستثمارية السيئة التي اتخذها خلال مسيرته.
الحظ:
يعزو بافيت أغلب نجاحه للحظ وكونه محظوظ.
على مدى 58 في بيركشير هاثاوي $BRK ذكر بافيت أن أغلب قراراته في الاستثمار لا تتخطى كونها عادية.
كما ذكر أن الحظ لعب دور كبير في إنقاذ بيركشير هاثاواي من الكثير من القرارات الاستثمارية السيئة التي اتخذها خلال مسيرته.
10\
النتائج المبهرة:
ذكر بافيت أن محصلة الاستثمار و النتائج التي وصل إليها اليوم هي نتاج بضعة قرارات فقط كانت مسؤولة عن أغلب النتائج التي حققها.
لذلك عدد قليل من القرارات سوف يكون مسؤول عن أغلب نتائجك.
نفس مبدأ Pareto والذي ينص على أن 20% من القرارات مسؤولة عن 80% من النتائج
النتائج المبهرة:
ذكر بافيت أن محصلة الاستثمار و النتائج التي وصل إليها اليوم هي نتاج بضعة قرارات فقط كانت مسؤولة عن أغلب النتائج التي حققها.
لذلك عدد قليل من القرارات سوف يكون مسؤول عن أغلب نتائجك.
نفس مبدأ Pareto والذي ينص على أن 20% من القرارات مسؤولة عن 80% من النتائج
11\
الخلطة السرية:
قام بافيت بالاستثمار في $KO في 1994.
التكلفة الإجمالية التي دفعها للاستثمار هي 1.3$ مليار.
في 1994 استلم بافيت إجمالي توزيعات نقدية من كوكاكولا بقيمة 74$ مليون.
في 2022، ارتفعت التوزيعات لتصل إلى 704$، تقريباً 10 أضعاف.
هذه خلطة بافيت السرية في الاستثمار
الخلطة السرية:
قام بافيت بالاستثمار في $KO في 1994.
التكلفة الإجمالية التي دفعها للاستثمار هي 1.3$ مليار.
في 1994 استلم بافيت إجمالي توزيعات نقدية من كوكاكولا بقيمة 74$ مليون.
في 2022، ارتفعت التوزيعات لتصل إلى 704$، تقريباً 10 أضعاف.
هذه خلطة بافيت السرية في الاستثمار
12\
أداء سنة 2022:
حققت $BRK أداء أكثر من رائع خلال العام الماضي 2022 باعتبار الأوضاع الاقتصادية حول العالم و التصحيح الحاد في أسعار الأصول.
حيث حققت الشركة ربح تشغيلي تاريخي بقيمة 30.8$ مليار، وذلك باستثناء أي أرباح رأسمالية من الأسهم، فقط من الدخل.
أداء سنة 2022:
حققت $BRK أداء أكثر من رائع خلال العام الماضي 2022 باعتبار الأوضاع الاقتصادية حول العالم و التصحيح الحاد في أسعار الأصول.
حيث حققت الشركة ربح تشغيلي تاريخي بقيمة 30.8$ مليار، وذلك باستثناء أي أرباح رأسمالية من الأسهم، فقط من الدخل.
13\
إعادة شراء الأسهم:
عندما تقوم الشركة بإعادة شراء أسهمها فإن عدد الأسهم المصدرة يتقلص.
يؤدي ذلك لارتفاع ملكية المستثمرين في الشركة، لذلك ترتفع ملكيتك في الشركة عندما تقوم بإعادة شراء أسهمها.
لكن يجب أن يكون الشراء بأقل من القيمة العادلة وإلا كان إعادة ذلك محرقة للأموال
إعادة شراء الأسهم:
عندما تقوم الشركة بإعادة شراء أسهمها فإن عدد الأسهم المصدرة يتقلص.
يؤدي ذلك لارتفاع ملكية المستثمرين في الشركة، لذلك ترتفع ملكيتك في الشركة عندما تقوم بإعادة شراء أسهمها.
لكن يجب أن يكون الشراء بأقل من القيمة العادلة وإلا كان إعادة ذلك محرقة للأموال
14\
الاقتصاد الأمريكي:
يتخطى حجم الاقتصاد الأمريكي حاجز 23$ تريليون كأكبر اقتصاد عالمي.
ذكر بافيت في رسالته أن بيركشير هاثاواي لم تكن لتحقق هذه النتائج دون وجود أمريكا.
يقصد بذلك حجم الاقتصاد الأمريكي و التطور المستمر للشركات التي ساعد بدوره بيركشير هاثاواي لتحقيق عوائد عالية
الاقتصاد الأمريكي:
يتخطى حجم الاقتصاد الأمريكي حاجز 23$ تريليون كأكبر اقتصاد عالمي.
ذكر بافيت في رسالته أن بيركشير هاثاواي لم تكن لتحقق هذه النتائج دون وجود أمريكا.
يقصد بذلك حجم الاقتصاد الأمريكي و التطور المستمر للشركات التي ساعد بدوره بيركشير هاثاواي لتحقيق عوائد عالية
15\
الحصص المسيطرة:
تعتبر بيركشير هاثاواي صاحبة حصص مسيطرة في 8 شركات كبرى وذلك بنهاية عام 2022 وهي:
$AXP
$BAC
$CVX
$KO
$HPQ
$MCO
$OXY
$PARA
الحصص المسيطرة:
تعتبر بيركشير هاثاواي صاحبة حصص مسيطرة في 8 شركات كبرى وذلك بنهاية عام 2022 وهي:
$AXP
$BAC
$CVX
$KO
$HPQ
$MCO
$OXY
$PARA
جاري تحميل الاقتراحات...