وارن بافيت من أفضل المُستثمرين على مدار التاريخ وفي كل عام يقوم بنشر خطاب سنوي للمُساهمين في شركته بيركشير هاثاواي،
في هذا الخطاب دروس وفوائد لن تجدها في كتب إدارة الأعمال … إليك أهم ما جاء في خطابه السنوي لعام 2022 …
في هذا الخطاب دروس وفوائد لن تجدها في كتب إدارة الأعمال … إليك أهم ما جاء في خطابه السنوي لعام 2022 …
▪️طريقة تصرف البشر في المال تكشف عن طبائعهم.
▪️المؤسسات الكبيرة يتم إدارتها بالثقة والقواعد، ونحن نشدد على الثقة بشكل غير عادي.
▪️نعلم أنه من الحتميات أن يحدث بعض الخيبات ولذلك نتفهم الأخطاء العملية ولكن تحملنا للسلوك الشخصي الخاطئ هو صفر.
▪️المؤسسات الكبيرة يتم إدارتها بالثقة والقواعد، ونحن نشدد على الثقة بشكل غير عادي.
▪️نعلم أنه من الحتميات أن يحدث بعض الخيبات ولذلك نتفهم الأخطاء العملية ولكن تحملنا للسلوك الشخصي الخاطئ هو صفر.
▪️نشتري الأسهم بناءً على توقعاتنا بشأن أدائها الاقتصادي على المدى الطويل، وليس لأننا ننظر إليها على أنها وسائل للمضاربة، فصديقي تشارلي وأنا لسنا مُنتقين الأسهم ولكننا مُنتقين الأعمال (Business Pickers Not Stock Pickers).
▪️على مر السنين ارتكبت العديد من الأخطاء ونتيجة ذلك أصبحت مجموعتنا تتكون من الشركات التي تتمتع بصفات اقتصادية فائقة.
▪️في عام 1994 دفعت بيركشير مبلغ 1.3 مليار دولار لشراء أسهم في كوكاكولا وكانت توزيعات الأرباح لنا وقتها 75 مليون دولار، الأن وصلت توزيعات الأرباح لنا إلى 704 مليون دولار في عام 2022.
حدث النمو كل عام مثل أعياد الميلاد، كل ما كان مطلوبًا مني وتشارلي هو صرف شيكات الأرباح الفصلية واليوم تم تقييم استثمارنا فيها بقيمة 25 مليار دولار.
مع مرور الوقت يتطلب الأمر مجرد الفوز ببضعة شركات رابحة لتحقيق نتائج رائعة، فنتائجنا المرضية كانت نتاجًا لحوالي 12 قرارًا حقًا جيدين تم اتخاذهم على مدار 60 عام يعني قرار واحد كل خمس سنوات.
الدرس الذي يمكن تعلمه من هذا: عندما تزهر الزهور فإن ذبلان الأعشاب الضارة لا يهم.
الدرس الذي يمكن تعلمه من هذا: عندما تزهر الزهور فإن ذبلان الأعشاب الضارة لا يهم.
▪️تتميز الرأسمالية بظاهرة " التدمير الإبداعي - Destructive Creativity " حيثُ تظهر أفكار ومنتجات جديدة تدمر شركات ومنتجات قائمة وذلك يجعل الاقتصاد ينمو.
▪️كفاءة السوق (Market Efficiency) تُوجد في الكتب فقط، فالأسهم غالبًا ما تتداول بأسعار حمقاء ومُربكة، سواء كانت مرتفعة أو منخفضة وسلوكها لا يكون مفهومًا إلا فيما بعد.
▪️من الأفضل البدء في الاستثمار في وقت مبكر والعيش حتى سن 90 عامًا.
▪️من الأفضل البدء في الاستثمار في وقت مبكر والعيش حتى سن 90 عامًا.
▪️يمكن بسهولة التلاعب بأرقام الأرباح التشغيلية، وغالبًا ما يتم التفكير في هذا النوع من التلاعب على أنه إبداعي ومتطور، لكن في واقع الأمر لا يتطلب ذلك التلاعب موهبة ولكن يتطلب رغبة عميقة في الخداع.
▪️"المحاسبة الجريئة الإبداعية" أصبحت واحدة من أخطاء رأس المالية.
▪️"المحاسبة الجريئة الإبداعية" أصبحت واحدة من أخطاء رأس المالية.
▪️عندما يتم إخبارك بأن عمليات إعادة شراء أسهم الشركة (Shares Buybacks) تقع بالضرر على المساهمين أو تكون مفيدة للمديرين التنفيذيين، فأنت تستمع إلى شخص إما جاهل اقتصاديًا أو ثرثار..
فالحسابات ليست معقدة: عندما يتم إعادة شراء الأسهم بسعر أقل من قيمتها الحقيقية وهو ما يُسمى (Value Accretive) فينخفض عدد الأسهم وترتفع حصتك في الشركة بدون تكلفة وبذلك يستفيد المساهمين الحاليين.
▪️سنظل نحتفظ بكميات كبيرة من النقد لتجنب أي احتياجات نقدية طارئة في الأوقات العصيبة.
▪️سيظل الرئيس التنفيذي لدينا دائمًا رئيس مسؤول عن المخاطر (Chief Risk Officer) وهو مهمة يتحمل الجميع مسؤوليتها ولا يمكن تفويضها.
▪️سيظل الرئيس التنفيذي لدينا دائمًا رئيس مسؤول عن المخاطر (Chief Risk Officer) وهو مهمة يتحمل الجميع مسؤوليتها ولا يمكن تفويضها.
▪️لا شيء يهزم وجود شريك عظيم معك، أنا وصديقي تشارلي مانجر نتشابه في أمور كثيرة لكن ما أكتُبه في صفحة يُلخصه تشارلي في جملة.
ولا يوجد مكالمة هاتفية تتم بيننا إلا وأتعلم منها شيء جديد هو يجعلني أفكر وأيضًا اضحك.
ولا يوجد مكالمة هاتفية تتم بيننا إلا وأتعلم منها شيء جديد هو يجعلني أفكر وأيضًا اضحك.
▪️إذا وجدت شريك في أعمالك ذكي ومُؤهل - ويُفضل أن يكون أكبر منك قليلًا - فعليك بالاستماع لكل ما يقوله جيدًا.
جاري تحميل الاقتراحات...