👇👇 طُرق استثمار أموالك وقت التضخم
يقول وارن بافيت : "الاستثمار هو التخلي عن الاستهلاك الآن من أجل استهلاك أكثر في المستقبل"
كلنا يُريد أن يستثمر ما لديه من أموال لكن المُشكلة تكمن في اختيار طريقة الاستثمار ويزداد الأمر صعوبة في الدول التي تعاني من تضخم وتغيب عنها ثقافة الاستثمار.
كلنا يُريد أن يستثمر ما لديه من أموال لكن المُشكلة تكمن في اختيار طريقة الاستثمار ويزداد الأمر صعوبة في الدول التي تعاني من تضخم وتغيب عنها ثقافة الاستثمار.
سنحاول هنا تقسيم طرق الاستثمار ونعرض رأي كبار الُمستثمرين فيها، لكن لا أُوصي بطريقة معينة فالهدف هو المساعدة في نشر ثقافة الاستثمار، وبصفة عامة قبل الدخول في أي نوع من الاستثمار يجب أن يكون متوافق مع الأحكام الشرعية.
ويمكن تقسيم الاستثمار إلى:
▪️استثمار مبني على العملات كالودائع والسندات.
▪️استثمار في أصول غير مُنتجة كالذهب والفضة.
▪️استثمار في أصول مُنتجة قيمتها ترتفع مع الوقت وتُولد أصول أخرى كالأسهم.
▪️استثمار مبني على العملات كالودائع والسندات.
▪️استثمار في أصول غير مُنتجة كالذهب والفضة.
▪️استثمار في أصول مُنتجة قيمتها ترتفع مع الوقت وتُولد أصول أخرى كالأسهم.
ولكي يتم الاستثمار يجب أن يكون لديك كاش والبعض بسبب خوفه من المخاطرة وقلة الفرص الاستثمارية قد يحتفظ بالكاش، لكن يقول الُمستثمر المُخضرم راي داليو : "Cash Is Trash“ يعني احتفاظك بالكاش يجعل قيمته تقل مع الوقت كأنك وضعته في سلة المهملات وذلك بسبب التضخم.
وأيضًا بافيت لا يحب أن يكنز الكاش لأنه لا يُعتبر مخزن للقيمة والكاش المُتولد من شركاته يتم استثماره غالبًا في شراء أسهم شركات أخرى.
ودعنا نُسرد ونُفصل أنواع الاستثمار بشكل تفصيلي.
ودعنا نُسرد ونُفصل أنواع الاستثمار بشكل تفصيلي.
▪️أولًا: الودائع والسندات الحكومية.
البعض إن توفر لديه الكاش قد يُفكر في شراء شهادات أو ودائع بنكية بفائدة ولتكن 20% وتُعتبر نسبة عالية، لكن في حالة حدوث تضخم وليكن مثلًا 15% فمعنى ذلك أن التضخم يأكُل الفائدة وبالتالي معدل العائد الحقيقي سيكون 5%،
البعض إن توفر لديه الكاش قد يُفكر في شراء شهادات أو ودائع بنكية بفائدة ولتكن 20% وتُعتبر نسبة عالية، لكن في حالة حدوث تضخم وليكن مثلًا 15% فمعنى ذلك أن التضخم يأكُل الفائدة وبالتالي معدل العائد الحقيقي سيكون 5%،
بالإضافة إلى أن حبس المال في هذا الاستثمار ينتج عنه انخفاض القوة الشرائية مع الوقت، ولذلك كِبار المُستثمرين لا يفضلون هذا النوع من الاستثمار.
▪️ثانيًا: الاستثمار في الأصول الغير مُنتجة كالذهب
لا شك أن المعدن اللامع النفيس هو حديث الساعة في هذه الأيام حيثُ أنه يعُتبر الملاذ الآمن في أوقات الأزمات والتضخم، وحتى في الظروف الطبيعية يُقبل الأفراد في بعض الدول على شرائه نظرًا لشح الفرص وسوء البيئة الاستثمارية،
لا شك أن المعدن اللامع النفيس هو حديث الساعة في هذه الأيام حيثُ أنه يعُتبر الملاذ الآمن في أوقات الأزمات والتضخم، وحتى في الظروف الطبيعية يُقبل الأفراد في بعض الدول على شرائه نظرًا لشح الفرص وسوء البيئة الاستثمارية،
لكن هناك بعض الحقائق الذي يجب أن تعرفها عن الذهب:
▪️الذهب هو أصل غير مُنتج لأنه لا يدفع لك أرباح طوال فترة احتفاظك به ولا يُولد أي تدفقات نقدية غير أرتفاع قيمته مع الوقت، لكن أنت تشتري الذهب لأنك تتوقع أن شخص ما في المستقبل سيدفع أكثر مما دفعته اليوم،
▪️الذهب هو أصل غير مُنتج لأنه لا يدفع لك أرباح طوال فترة احتفاظك به ولا يُولد أي تدفقات نقدية غير أرتفاع قيمته مع الوقت، لكن أنت تشتري الذهب لأنك تتوقع أن شخص ما في المستقبل سيدفع أكثر مما دفعته اليوم،
▪️وقد تقول أن الذهب قيمته ترتفع بسبب استخداماته في بعض الأنشطة، نقول نعم صحيح لكن استخدامات الذهب ليست كثيرة كالفضة مثلًا وحوالي ثلثي الذهب يستخدم في الزينة يعني عندما يتعلق الأمر بالمنفعة فلمعان الذهب ينطفي.
إذن فلماذا ترتفع قيمته؟ نقول ترتفع للأسباب التالية:
▪️تكاليف استخراجه العالية تجعل المعروض منه ليس كثير فقد يرتفع السعر،
▪️العلاقة العكسية بينه وبين الدولار، فكلما رفع الفيدرالي سعر الفائدة كلما زاد الدولار قوة واتجه الأفراد للاستثمار فيه ويقل الطلب على الذهب والعكس صحيح،
▪️تكاليف استخراجه العالية تجعل المعروض منه ليس كثير فقد يرتفع السعر،
▪️العلاقة العكسية بينه وبين الدولار، فكلما رفع الفيدرالي سعر الفائدة كلما زاد الدولار قوة واتجه الأفراد للاستثمار فيه ويقل الطلب على الذهب والعكس صحيح،
▪️يتأثر السعر بمشاعر الخوف لدى الأفراد وبالمضاربة التي تتم عليه، فيرتفع السعر لأن الناس تشتري والناس تشتري لأن السعر يرتفع.
ويقول بافيت لو خيروني بين الذهب ومزرعة سأختار المزرعة لأنها ستولد عائد سنوي وقيمتها سترتفع مع الوقت لكن الذهب لن ينتج ذهب طوال حياته.
ويقول بافيت لو خيروني بين الذهب ومزرعة سأختار المزرعة لأنها ستولد عائد سنوي وقيمتها سترتفع مع الوقت لكن الذهب لن ينتج ذهب طوال حياته.
وبالتالي يمكن القول بأن الأصول الغير مُنتجة كالذهب تحافظ على قيمة المال، ويهزم الذهب الأصول الأخرى وقت الأزمات لكنه لا يخلق ثروة كل ما في الأمر أنه يُحافظ عليها.
▪️ثالثًا: الاستثمار في أصول مُنتجة قيمتها ترتفع مع الوقت وتُولد أصول أخرى كالأسهم في الشركات.
تعلم أنه ليست كل الشركات تحقق نفس الأداء والعوائد أثناء فترات التضخم ولذلك لدينا شركات تُحقق عوائد متوسطة (Average Returns) وشركات تُحقق عوائد عالية (Above Average).
تعلم أنه ليست كل الشركات تحقق نفس الأداء والعوائد أثناء فترات التضخم ولذلك لدينا شركات تُحقق عوائد متوسطة (Average Returns) وشركات تُحقق عوائد عالية (Above Average).
👈أولًا: الشركات التي تُحقق عوائد متوسطة تنقسم إلى:
▪️شركات تعتمد على أصول رأسمالية ضخمة (Capital Intensive):
▪️شركات تعتمد على أصول رأسمالية ضخمة (Capital Intensive):
لكي تستمر هذه الشركات في النشاط وتنمو وتُحقق نفس العوائد تحتاج مليارات الدولارات لشراء أصول سنويًا، ومع وجود تضخم يُصبح شراء الأصول مُكلف جدًا وبالتالي ما تُحققه الشركة من ربح يأكلهُ التضخم عند شراء الأصول.
يعني مثلًا شركة جنرال موتورز من الشركات التي تعتمد على الأصول الرأسمالية وفي عام 2021 حققت صافي ربح حوالي 6 مليار دولار وأنفقت 5 مليار لشراء أصول رأسمالية،
ولو افترضنا أن التضخم كان 10% فمعنى ذلك أنها تحتاج 5.5 مليار لشراء نفس الأصول لكي تحافظ على النمو وتحقيق العوائد، وذلك معناه أن الأرباح المُحققة جزء كبير منها يأكلها التضخم.
▪️شركات ليس لديها قوة تسعيرية أو ميزة تنافسية:
هذه الشركات تعمل جيدًا عندما تكون ظروف السوق جيدة حيثُ أنها تعتمد على المبيعات الضخمة مع هامش ربح قليل، لكن في أوقات التضخم تعاني كثيرًا،
هذه الشركات تعمل جيدًا عندما تكون ظروف السوق جيدة حيثُ أنها تعتمد على المبيعات الضخمة مع هامش ربح قليل، لكن في أوقات التضخم تعاني كثيرًا،
وذلك لأن تكاليف الإنتاج سترتفع وبسبب عدم وجود ميزة تنافسية أو براند قوي لا تستطيع هذه الشركات رفع الأسعار بما يُحقق لها مكاسب كبيرة.
💵 الشاهد هنا أن هذه الشركات قد تُسجل أرباح لكن ترجمة هذه الأرباح إلى كاش هو مربط الفرس!
💵 الشاهد هنا أن هذه الشركات قد تُسجل أرباح لكن ترجمة هذه الأرباح إلى كاش هو مربط الفرس!
👈الشركات التي تُحقق عوائد عالية وتنقسم إلى:
▪️شركات حملها خفيف ولا تحتاج أصول رأسمالية ضخمة لكي تنمو (Assets Light):
▪️شركات حملها خفيف ولا تحتاج أصول رأسمالية ضخمة لكي تنمو (Assets Light):
لا نقصد هنا أنه لا توجد استثمارات في أصول رأسمالية فأنت تعلم أنه الأصول هي التي تُولد الربح، لكن ما نقصده أن هذه الشركات لا تحتاج لضخ مليارات الدولارات سنويًا لكي تنمو، كل ما في الأمر أن ضخ الاستثمارات لا يتكرر سنويًا كما في شركات السوفت وير،
فالشركة تضخ استثمارات في بناء السوفت وير مرة واحدة ثم تبيعهُ مرات ومرات.
فمثلًا شركة مايكروسوفت في عام 2021 حققت صافي ربح حوالي 61 مليار دولار وقيمة ما تم إنفاقه على الأصول الرأسمالية كان 20 مليار وهنا مهما ارتفع التضخم فلن يأكل الربح وستظل الشركة تُحقق عوائد مُرتفعة ورصيد نقدية ضخم.
▪️شركات لديها براند وقوة تسعيرية (Pricing Power):
هنا هذه الشركات لكي تُحقق عوائد ضخمة تعتمد على قوة البراند وولاء العميل وتَمَيُز منتجاتها،
هنا هذه الشركات لكي تُحقق عوائد ضخمة تعتمد على قوة البراند وولاء العميل وتَمَيُز منتجاتها،
وهذه العوامل تَخلِق للشركة قوى تسعيرية وفي أوقات التضخم تستغل الشركة القوى التسعيرية وتقوم برفع الأسعار لأنها تعلم أن العميل سيشتري المُنتج مهما كان السعر وأكبر مثال على ذلك هو شركة أبل وكوكاكولا.
فمثلًا في عام 2022 سجلت أبل صافي ربح 100 مليار دولار وأنفقت على شراء أصول حوالي 11 مليار دولار، كما أنها برغم التضخم حققت الشركة مبيعات 394 مليار بتكلفة مبيعات 223 مليار يعني هناك هامش ربح 171 مليار يعني حوالي 43.5% من سعر البيع يُعتبر مكسب.
💵 الشاهد أن " أفضل الشركات هي التي تجد فيها أن الأرباح قد استقرت في الحساب البنكي في صورة كاش، وإذا أخرجتها من البزنس ستُؤدي الشركة نفس الأداء كما لو كانت الأرباح موجودة في الشركة " تشارلي مانجر.
وأخيرًا قد لا تكون لديك الأموال للاستثمار في أي طريقة من التي ذكرتُها لك فماذا تفعل ؟ أقول لك : “ أفضل استثمار يمكنك القيام به هو الاستثمار في نفسك “ وارن بافيت ..
فكرة المقال من فيديو على اليوتيوب : How to make money during inflation
جاري تحميل الاقتراحات...