الأسهم تعتبر من أفضل الأدوات الاستثمارية التي قد تساعدك في تنمية ثروتك.
لكن الاستثمار في الأسهم بدون معرفة قد يؤدي للخسارة.
معرفة تحليل الشركات يساعدك في معرفة أفضل الأسهم.
في هذه السلسلة سوف نقوم بشرح 10 مبادئ أساسية لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل عند الشراء
لكن الاستثمار في الأسهم بدون معرفة قد يؤدي للخسارة.
معرفة تحليل الشركات يساعدك في معرفة أفضل الأسهم.
في هذه السلسلة سوف نقوم بشرح 10 مبادئ أساسية لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل عند الشراء
1/
القيمة السوقية
النظر للقيمة السوقية هو أول خطوة في التحليل، و تساعدك في تكوين صورة ذهنية عن الشركة.
وتعطيك فكرة عن حجم الشركة حيث أنها تمثل القيمة السوقية لجميع الأسهم المصدرة مجتمعة.
القيمة السوقية = سعر السهم x عدد الأسهم المصدرة.
القيمة السوقية
النظر للقيمة السوقية هو أول خطوة في التحليل، و تساعدك في تكوين صورة ذهنية عن الشركة.
وتعطيك فكرة عن حجم الشركة حيث أنها تمثل القيمة السوقية لجميع الأسهم المصدرة مجتمعة.
القيمة السوقية = سعر السهم x عدد الأسهم المصدرة.
2/
الإيرادات و الأرباح
عندما تبدأ بمراجعة الأرقام المالية للشركة من الأفضل أن تبدأ بالأرقام التالية:
- الإيرادات
- الأرباح
- ربحية السهم
يجب أن تنظر لاتجاه تغير الإيرادات و الأرباح لثلاث سنوات ماضية على الأقل.
هل هناك نمو أم انخفاض؟ و لماذا؟
الإيرادات و الأرباح
عندما تبدأ بمراجعة الأرقام المالية للشركة من الأفضل أن تبدأ بالأرقام التالية:
- الإيرادات
- الأرباح
- ربحية السهم
يجب أن تنظر لاتجاه تغير الإيرادات و الأرباح لثلاث سنوات ماضية على الأقل.
هل هناك نمو أم انخفاض؟ و لماذا؟
3/
تحليل القطاع
بعد النظر لحجم إيرادات الشركة، يجب أن تنظر لحجم القطاع التي تنتمي إليه الشركة و مقارنتها مع المنافسين.
قم بمقارنة بعض الأرقام الرئيسية للشركة مثل الإيرادات، الأرباح و هوامش الربح مع منافسيها في نفس القطاع لتكوين فكرة عميقة عن وضع الشركة بين المنافسين.
تحليل القطاع
بعد النظر لحجم إيرادات الشركة، يجب أن تنظر لحجم القطاع التي تنتمي إليه الشركة و مقارنتها مع المنافسين.
قم بمقارنة بعض الأرقام الرئيسية للشركة مثل الإيرادات، الأرباح و هوامش الربح مع منافسيها في نفس القطاع لتكوين فكرة عميقة عن وضع الشركة بين المنافسين.
4/
مؤشرات التقييم
مراجعة مؤشرات التقييم تعتبر من أهم الخطوات و التي تساعد في اتخاذ القرار بشكل كبير.
قم بمراجعة مؤشرات مثل:
مكرر الربحية P/E
مكرر المبيعات P/S
مكرر النمو PEG
EV/EBITDA
التركيز على هذه المكررات مهم حيث توضح تقييم الشركة لأساسياتها مثل الأرباح.
مؤشرات التقييم
مراجعة مؤشرات التقييم تعتبر من أهم الخطوات و التي تساعد في اتخاذ القرار بشكل كبير.
قم بمراجعة مؤشرات مثل:
مكرر الربحية P/E
مكرر المبيعات P/S
مكرر النمو PEG
EV/EBITDA
التركيز على هذه المكررات مهم حيث توضح تقييم الشركة لأساسياتها مثل الأرباح.
5/
هوامش الربح
انظر لهوامش الربح:
- هامش الربح الإجمالي (إجمالي الربح\الإيرادات)
- هامش الربح التشغيلي (الربح التشغيلي\الإيرادات)
هل هوامش الربح في ازدياد، انخفاض أم ثابتة؟
انخفاض هوامش الربح قد يكون بسبب ضغط المنافسين أو أسباب أخرى مثل ارتفاع سعر المواد الخام.
هوامش الربح
انظر لهوامش الربح:
- هامش الربح الإجمالي (إجمالي الربح\الإيرادات)
- هامش الربح التشغيلي (الربح التشغيلي\الإيرادات)
هل هوامش الربح في ازدياد، انخفاض أم ثابتة؟
انخفاض هوامش الربح قد يكون بسبب ضغط المنافسين أو أسباب أخرى مثل ارتفاع سعر المواد الخام.
6/
المركز المالي
راجع القوائم المالية و خصوصًا قائمة المركز المالي للتأكد من إمكانية الشركة للوفاء بالتزاماتها على المدى القصير.
يمكن التأكد من ذلك عن طريق مؤشر السيولة Current ratio و هو قسمة الأصول المتداولة على المطلوبات المتداولة.
1.5-2 يعتبر نطاق جيد لمؤشر السيولة.
المركز المالي
راجع القوائم المالية و خصوصًا قائمة المركز المالي للتأكد من إمكانية الشركة للوفاء بالتزاماتها على المدى القصير.
يمكن التأكد من ذلك عن طريق مؤشر السيولة Current ratio و هو قسمة الأصول المتداولة على المطلوبات المتداولة.
1.5-2 يعتبر نطاق جيد لمؤشر السيولة.
7/
سعر السهم
الحركة التاريخية لسعر السهم تعطي انطباع عن مدى خطورة السهم، هل السهم عالي التذبذب أم يتحرك بنمط ثابت و مستقر؟
كذلك يعطي تصور عن مدى الربح أو الخسارة التي واجهوها ملاك السهم السابقين.
الأسهم ذات التذبذب العالي تكون فترة الاحتفاظ بالسهم فيها قصيرة نسبيًا.
سعر السهم
الحركة التاريخية لسعر السهم تعطي انطباع عن مدى خطورة السهم، هل السهم عالي التذبذب أم يتحرك بنمط ثابت و مستقر؟
كذلك يعطي تصور عن مدى الربح أو الخسارة التي واجهوها ملاك السهم السابقين.
الأسهم ذات التذبذب العالي تكون فترة الاحتفاظ بالسهم فيها قصيرة نسبيًا.
8/
الإدارة
من المهم النظر لإدارة الشركة حيث أن الإدارة هي من تقوم بقيادة أعمال الشركة.
هذه بعض العوامل التي تساعد في تقييم الإدارة:
- مدة خدمة الرئيس التنفيذي و أعضاء مجلس الإدارة.
- استراتيجية الشركة.
- كمية الأسهم المملوكة من قبل أعضاء المجلس و التنفيذيين.
الإدارة
من المهم النظر لإدارة الشركة حيث أن الإدارة هي من تقوم بقيادة أعمال الشركة.
هذه بعض العوامل التي تساعد في تقييم الإدارة:
- مدة خدمة الرئيس التنفيذي و أعضاء مجلس الإدارة.
- استراتيجية الشركة.
- كمية الأسهم المملوكة من قبل أعضاء المجلس و التنفيذيين.
9/
التوقعات
يجب أن تقوم بمراجعة توقعات الإيرادات و الأرباح للشركة للثلاثة سنوات القادمة، يعطي ذلك تصور عن توقعات المحللين لنمو الشركة.
كذلك يجب معرفة رؤية الشركة و خططها للسنوات القادمة من حيث المنتجات و الخدمات الجديدة و تأثيرها على إيرادات الشركة المستقبلية.
التوقعات
يجب أن تقوم بمراجعة توقعات الإيرادات و الأرباح للشركة للثلاثة سنوات القادمة، يعطي ذلك تصور عن توقعات المحللين لنمو الشركة.
كذلك يجب معرفة رؤية الشركة و خططها للسنوات القادمة من حيث المنتجات و الخدمات الجديدة و تأثيرها على إيرادات الشركة المستقبلية.
10/
المخاطر
أهم جزء في تحليل أي شركة هو أن تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة الناتجة عن الاستثمار فيها.
يجب أن تكون على دراية و فهم بالمخاطر التي قد تؤثر على سير أعمال الشركة بشكل خاص و القطاع بشكل عام.
كمستثمر يجب أن تدرس أسوء الاحتمالات و كيف سيكون تأثيرها على الشركة.
المخاطر
أهم جزء في تحليل أي شركة هو أن تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة الناتجة عن الاستثمار فيها.
يجب أن تكون على دراية و فهم بالمخاطر التي قد تؤثر على سير أعمال الشركة بشكل خاص و القطاع بشكل عام.
كمستثمر يجب أن تدرس أسوء الاحتمالات و كيف سيكون تأثيرها على الشركة.
جاري تحميل الاقتراحات...