معايير جراهام للمستثمر "المتحفظ" الخاصة باختيار الشركات :
1- الحجم المناسب: أن لا تقل قيمة الشركة السوقية عن 7.5 مليار ريال سعودي
2- المركز المالي القوي:الاصول المتداولة ضعف قيمة الديون المتداولة (نسبة التداول 2:1) وأن لا يتجاوز الدين طويل الأجل قيمة رأس مالها العامل
1- الحجم المناسب: أن لا تقل قيمة الشركة السوقية عن 7.5 مليار ريال سعودي
2- المركز المالي القوي:الاصول المتداولة ضعف قيمة الديون المتداولة (نسبة التداول 2:1) وأن لا يتجاوز الدين طويل الأجل قيمة رأس مالها العامل
رأس المال العامل = الاصول المتداولة - الديون المتداولة
3- استقرار الارباح: تحقيق السهم لبعض الارباح لآخر عشرة سنوات
4- التوزيعات النقدية: قامت الشركة بتوزيع نقدي للمساهمين لآخر عشرين سنة
5- معدل نمو الأرباح: نمَت الارباح بنسبة 33% خلال آخر عشرة سنين وبمعدل 3% سنوي كحد ادنى
3- استقرار الارباح: تحقيق السهم لبعض الارباح لآخر عشرة سنوات
4- التوزيعات النقدية: قامت الشركة بتوزيع نقدي للمساهمين لآخر عشرين سنة
5- معدل نمو الأرباح: نمَت الارباح بنسبة 33% خلال آخر عشرة سنين وبمعدل 3% سنوي كحد ادنى
6- مكرر ربحي معقول: ينبغى ألا يتعدى السعر الحالي متوسط أرباح السنوات السابقة بـ 15 مرة.
7- نسبة معقولة للسعر إلى الأصول او ما يعرف مكرر قيمة دفترية: ينبغى ألا يزيد السعر الحالي عن الاصول المسجلة (الدفترية) بمرة ونصف.
7- نسبة معقولة للسعر إلى الأصول او ما يعرف مكرر قيمة دفترية: ينبغى ألا يزيد السعر الحالي عن الاصول المسجلة (الدفترية) بمرة ونصف.
اقترح جراهام بأن تقوم بضرب مكرر الربح في مكرر القيمة الدفترية وترى ما اذا كان الناتج سوف يزيد او يقل عن 22.5 مرة ؟
فإذا زاد عن 22.5 فإن السعر متضخم واذا قلّ عن 22.5 فإن السهم اعطى خصم جيد.
تستخدم هذه الطريقة لفلترة الشركات بشكل سريع وقبل تحليلها بشكل اعمق
فإذا زاد عن 22.5 فإن السعر متضخم واذا قلّ عن 22.5 فإن السهم اعطى خصم جيد.
تستخدم هذه الطريقة لفلترة الشركات بشكل سريع وقبل تحليلها بشكل اعمق
جاري تحميل الاقتراحات...