معادلة قراهام
نطبق مثال على سابك و الأرقام متاحه في موقع @Argaam
ربحية السهم= 8.38
القيمة الدفترية= 60.22
تصبح المعادلة:
106.5=(60.22*8.38*22.5)√
إذاً السعر العادل هو 106.5 وفقاً للمعادلة.
ملاحظة: لا تناسب كل الشركات خاصة منخفضة الأصول مثل الشركات التقنية
نطبق مثال على سابك و الأرقام متاحه في موقع @Argaam
ربحية السهم= 8.38
القيمة الدفترية= 60.22
تصبح المعادلة:
106.5=(60.22*8.38*22.5)√
إذاً السعر العادل هو 106.5 وفقاً للمعادلة.
ملاحظة: لا تناسب كل الشركات خاصة منخفضة الأصول مثل الشركات التقنية
الطريقة الثانية مناسبه لشركات النمو بإستخدام معادلة PEG
المعادلة PEG= مكرر الأرباح / نسبة نمو ربحية السهم
مثال: إكسترا
ربحية 2017: 2.43
2018: 2.8
2019: 3.43
2020: 4.67
2021: 6.61
يكون معدل النمو المركب28%
و مكرر الأرباح 16.5
تصبح المعادلة
16.5 / 28 = 0.59
كيف نفسر النتيجة؟
👇🏻
المعادلة PEG= مكرر الأرباح / نسبة نمو ربحية السهم
مثال: إكسترا
ربحية 2017: 2.43
2018: 2.8
2019: 3.43
2020: 4.67
2021: 6.61
يكون معدل النمو المركب28%
و مكرر الأرباح 16.5
تصبح المعادلة
16.5 / 28 = 0.59
كيف نفسر النتيجة؟
👇🏻
بشكل عام:
الناتج يساوي 1 = السعر عادل
أقل من 1 = السعر أقل من العادل و يعتبر مغري
أكثر من 1 = أعلى من العادل
راح يعطيك نتائج ممتازة لكن يحكم ذلك مواصلة النمو من عدمه فهو يعتبر مؤشر من المؤشرات ولا يناسب شركات الدورات الإقتصادية مثل البتروكيماويات. ولكل قاعده إستثناء.
الناتج يساوي 1 = السعر عادل
أقل من 1 = السعر أقل من العادل و يعتبر مغري
أكثر من 1 = أعلى من العادل
راح يعطيك نتائج ممتازة لكن يحكم ذلك مواصلة النمو من عدمه فهو يعتبر مؤشر من المؤشرات ولا يناسب شركات الدورات الإقتصادية مثل البتروكيماويات. ولكل قاعده إستثناء.
الطريقة الثالثة وهي إمتداد للثانيه و تستخدم لحساب السعر العادل للعام القادم
PEG*النمو المتوقع*ربحية السهم المتوقعه للعام القادم
مثال: إكسترا
قيمة PEG = 0.59
(نفترض) مواصلة النمو بنفس النسبة 28% و تكون الربحية 8.4
نطبق المعادله: 28*8.4*0.59
يكون السعر العادل للعام القادم 138
PEG*النمو المتوقع*ربحية السهم المتوقعه للعام القادم
مثال: إكسترا
قيمة PEG = 0.59
(نفترض) مواصلة النمو بنفس النسبة 28% و تكون الربحية 8.4
نطبق المعادله: 28*8.4*0.59
يكون السعر العادل للعام القادم 138
يفضل في الطريقه أعلاه إضافة نسبة متفائله و نسبه أخرى متشائمه و توجد عدة طرق لذلك لإضافة هامش أمان.
و نسب النمو للعام القادم إفتراضية ‼️
و نسب النمو للعام القادم إفتراضية ‼️
جاري تحميل الاقتراحات...