بما أنه الكل يتسائل شنو الي صاير بسوق الكريبتو و سبب هذا النزول بحاول أوضح بهذا الثريد عن الأحداث الي حصلت لحد الحين الثريد بيكون طويل فحاول تركز و تاخذ وقتك
لأني حاولت كثر ما أقدر أبسطها فبيكون في معلومات ناقصة إنشالله نغطيها بثريدات ثانية
1/
لأني حاولت كثر ما أقدر أبسطها فبيكون في معلومات ناقصة إنشالله نغطيها بثريدات ثانية
1/
من بعد سقوط LUNA الأحداث كلها تتسارع اذا ما قريت الثريد عن الي صار مع LUNA يفضل أنك تقراه لأنه كل شئ مترابط بشكل كبير 👇
2/
2/
بالبداية لازم نفهم أنه بالكريبتو عندنا نوعين من المؤسسات أو الشركات
الـ DeFi و CeFi الي مرتبطة بالكريبتو و هم الي يشكلون السيولة الأساسية للسوق (من غيرهم ما بيكون عندنا سوق ولا سيولة "1 Trillion")
و سبب أساس المشكلة هم الـ CeFi أو المنصات المركزية
3/
الـ DeFi و CeFi الي مرتبطة بالكريبتو و هم الي يشكلون السيولة الأساسية للسوق (من غيرهم ما بيكون عندنا سوق ولا سيولة "1 Trillion")
و سبب أساس المشكلة هم الـ CeFi أو المنصات المركزية
3/
شلون أنهم في فترة الصعود كانو حرفياً يوزعون فلوس الناس من غير أي Risk Management أو تحوط
شئ صعب أنك تصدقه و أنه ناس قدرو يطلعون هالمبالغ ما يتخذون أبسط الأحتمالات و يتحوطون لها
مثل ( لو السوق نزل و كنت غلطان شبسوي ؟ )
أنا للحين مو مستوعب شلون محد فكر بهالسؤال ؟!؟!
4/
شئ صعب أنك تصدقه و أنه ناس قدرو يطلعون هالمبالغ ما يتخذون أبسط الأحتمالات و يتحوطون لها
مثل ( لو السوق نزل و كنت غلطان شبسوي ؟ )
أنا للحين مو مستوعب شلون محد فكر بهالسؤال ؟!؟!
4/
خلونا نبدأ نتعرف على أكبر الـ Hedge Funds الموجودة بالكريبتو أو بالأصح كانت موجود بالسوق بالفترة من 2019 - 2022
5/
5/
أولاً: Almeda research
و هذي الي يتحكمون فيها همSam Bankman-Fried وSam Trabucco
و تعتبر أكبر HF بالكريبتو من ناحية السيولة و الأستثمار بالمشاريع طبعاً لم تدخل موقعهم بيقوللك أنهم يشتغلون بالـ Market Making بس أهم شغلهم أكبر من هذا بكثير
و بس تشوف أسم Sam أربط مع منصة FTX
6/
و هذي الي يتحكمون فيها همSam Bankman-Fried وSam Trabucco
و تعتبر أكبر HF بالكريبتو من ناحية السيولة و الأستثمار بالمشاريع طبعاً لم تدخل موقعهم بيقوللك أنهم يشتغلون بالـ Market Making بس أهم شغلهم أكبر من هذا بكثير
و بس تشوف أسم Sam أربط مع منصة FTX
6/
ثانياً : Three Arrows Capital (3AC)
و كانت تعتبر هذه من أكبر الـ HF و في مرحلة كانت أصولها أكبر من Alameda
الي يتحكمون فيها Zhu Su و Kyle Davies
و أنصح بشدة أنك تشوف مقابلاتهم لأنهم أهم أكبر سيولة أختفت من السوق
بحط 2 من المقابلات لكن في أكثر باليوتيوب
7/
و كانت تعتبر هذه من أكبر الـ HF و في مرحلة كانت أصولها أكبر من Alameda
الي يتحكمون فيها Zhu Su و Kyle Davies
و أنصح بشدة أنك تشوف مقابلاتهم لأنهم أهم أكبر سيولة أختفت من السوق
بحط 2 من المقابلات لكن في أكثر باليوتيوب
7/
ثالثاً : CMS Holdings
و هذي الـ HF تعتبر صغيرة نوعاً ما مقارنة مع الأثنين الي قبلهم و دائماً تكون في تحالفات عشان يكون لها حصة من الكيكة لأنها بروحها ما راح يكون لها تأثير
الي أعرفه عنها الـ Co Founder Daniel Matuszewski
أنصح تشوف المقابلة بعد👇
10/
youtu.be
و هذي الـ HF تعتبر صغيرة نوعاً ما مقارنة مع الأثنين الي قبلهم و دائماً تكون في تحالفات عشان يكون لها حصة من الكيكة لأنها بروحها ما راح يكون لها تأثير
الي أعرفه عنها الـ Co Founder Daniel Matuszewski
أنصح تشوف المقابلة بعد👇
10/
youtu.be
او صح نسيت قبل ما نكمل شنو يعني Hedge Fund ؟
بشكل بسيط الـ HF عبارة عن محفظة إستثمارية تأخذ فلوس من ناس معينين (يعني مو مفتوح للكل) و الناس تكون متقبلة فكرة المخاطرة العالية
لأنه الـ HF أستثماراتها تكون بمخاطرة عالية لكن بنفس الوقت الأرباح عالية
High Risk = High Rewards
11/
بشكل بسيط الـ HF عبارة عن محفظة إستثمارية تأخذ فلوس من ناس معينين (يعني مو مفتوح للكل) و الناس تكون متقبلة فكرة المخاطرة العالية
لأنه الـ HF أستثماراتها تكون بمخاطرة عالية لكن بنفس الوقت الأرباح عالية
High Risk = High Rewards
11/
الفكرة تقريباً وحدة سواء HF أو VC
مثال : أستثمر في 10 مشاريع من بدايتهم و انا أكون عارف أنه 8 من الـ 10 بيفشلون لكن الـ 2 الي ينجحون بيعوضوني 100X عن الخسائر بالـ 8 مشاريع
12/
مثال : أستثمر في 10 مشاريع من بدايتهم و انا أكون عارف أنه 8 من الـ 10 بيفشلون لكن الـ 2 الي ينجحون بيعوضوني 100X عن الخسائر بالـ 8 مشاريع
12/
الحين نرجع إلى السبب أنه الـ CeFi سبب هذي المشاكل و الـ yield الخيالي الي كانو يغرون فيه الناس سبب هذه المشاكل و أفلاس 3AC
من المشاريع الـ CeFi الكبيرة الي توفر Yield
Celsius و BlockFi و Coinflex
خلونا ناخذهم وحده وحده و شنو يقدمون
13/
من المشاريع الـ CeFi الكبيرة الي توفر Yield
Celsius و BlockFi و Coinflex
خلونا ناخذهم وحده وحده و شنو يقدمون
13/
1 - Celsius
كانت تعرض أنه اي أحد يخلي عملاته عندهم بيعطون Yield ثابت عليهم يصل إلى 20%
من وين هالأرباح محد يدري 🤷♂️
14/
كانت تعرض أنه اي أحد يخلي عملاته عندهم بيعطون Yield ثابت عليهم يصل إلى 20%
من وين هالأرباح محد يدري 🤷♂️
14/
2- BlockFi
و أتوقع أنها أكبر منصة CeFi تعرض أرباح للمستخدمين الأمريكان و الأرباح تصل إلى 10% سنوية من غير ما تسوي شئ
من وين بعدد ما ندري 🤷♂️
15/
و أتوقع أنها أكبر منصة CeFi تعرض أرباح للمستخدمين الأمريكان و الأرباح تصل إلى 10% سنوية من غير ما تسوي شئ
من وين بعدد ما ندري 🤷♂️
15/
3- CoinFlex
هذي أنا حطيتها لأنه بنتكلم عنها بعدين ولو أنها صغيرة من ناحية السيولة لكن حطيتها لانه مالت Roger Ver
أيضا تعطي أرباح تصل إلى 20%
من وين ماندري 🤷♂️
16/
هذي أنا حطيتها لأنه بنتكلم عنها بعدين ولو أنها صغيرة من ناحية السيولة لكن حطيتها لانه مالت Roger Ver
أيضا تعطي أرباح تصل إلى 20%
من وين ماندري 🤷♂️
16/
من بعد ما تكلمنا بالثريد السابق عن سقوط LUNA و أنه Anchor كانت تضمن أرباح 20% على UST
بدأت الأشياء تبين و شلون أنه أغلب هذه المنصات متورطة مع UST سواءً بشكل مباشر أو غير مباشر
ممتاز شلون كان التوطر ؟ و حجم الخسائر ؟
هني أيي دور 3AC و بتكلم عنها بشوية تفصيل أكثر
17/
بدأت الأشياء تبين و شلون أنه أغلب هذه المنصات متورطة مع UST سواءً بشكل مباشر أو غير مباشر
ممتاز شلون كان التوطر ؟ و حجم الخسائر ؟
هني أيي دور 3AC و بتكلم عنها بشوية تفصيل أكثر
17/
نفس ما قلنا أنه 3AC في مرحلة كانت أكبر HF
هي تأسست بعام 2012 و بدأت عام 2013
Kyle Davies و Zhu Su
حققوا نجاح كبير جداً جداً من البتكوين في بداياته بعدها الكريبتو في ال Bull markets الثلاثة الي صارت
بالبداية كانو على قدهم و سيولتهم قليلة
18/
هي تأسست بعام 2012 و بدأت عام 2013
Kyle Davies و Zhu Su
حققوا نجاح كبير جداً جداً من البتكوين في بداياته بعدها الكريبتو في ال Bull markets الثلاثة الي صارت
بالبداية كانو على قدهم و سيولتهم قليلة
18/
و من أنجح الصفقات لهم هي شراء البتكوين مع الـ C*VID كراش و أنهم أهم الي رسمو الـ Bottom بعد ما Bitmex أغلق المنصة
من بعد السمعة الكبيرة الي صارت عندهم و الأرباح بدأت أكبر المشاريع تتجه لهم للأستثمار و طبعاً شركات الـ Cefi عشان يوفرون الأرباح الي يغرون فيها المستخدمين
19/
من بعد السمعة الكبيرة الي صارت عندهم و الأرباح بدأت أكبر المشاريع تتجه لهم للأستثمار و طبعاً شركات الـ Cefi عشان يوفرون الأرباح الي يغرون فيها المستخدمين
19/
أتوقع 3AC وصلو إلى مرحلة العمى من كثر الفلوس الي صارو يتحكمون فيها
شوف المشاريع الي مستثمرين فيها من الـ Seed Rounds
يعني سعر الشراء بالسنتات يعني أقل من أقل سعر موجود بالشارت
20/
شوف المشاريع الي مستثمرين فيها من الـ Seed Rounds
يعني سعر الشراء بالسنتات يعني أقل من أقل سعر موجود بالشارت
20/
في فترة كانت بسنة 2020 كنا نحط منبه للموقع أول ما يضيفون عملة جديدة للسته كنا نشتري تقريباً ربح 100% مضمون
(أيام جميلة)
21/
(أيام جميلة)
21/
لم LUNA تدمرة بدأت تبين المشاكل
حسب الأخبار الي طلعت أنه 3AC شرو LUNA مقفولة بالـ Staking بقيمة 560 مليون $ قبل الأنهيار بشهر 1 فقط
حالياً الـ 560$ تساوي 700$ تقريباً
22/
حسب الأخبار الي طلعت أنه 3AC شرو LUNA مقفولة بالـ Staking بقيمة 560 مليون $ قبل الأنهيار بشهر 1 فقط
حالياً الـ 560$ تساوي 700$ تقريباً
22/
من بعد هذي الخسارة الكبيرة لـ 3AC
دخلت 3AC بحالة الـ Revenge Trading ( أبي أعوض الي خسرته فلازم أزيد الـ Leverage )
أضطرت أنها تقترض زيادة على المبلغ الي أهي مقترضته من الأساس من الـ CeFi الي تكلمنا عنهم
23/
دخلت 3AC بحالة الـ Revenge Trading ( أبي أعوض الي خسرته فلازم أزيد الـ Leverage )
أضطرت أنها تقترض زيادة على المبلغ الي أهي مقترضته من الأساس من الـ CeFi الي تكلمنا عنهم
23/
أغلبه هذه المشاريع شنو الـ Business model مالهم
1- أغري الناس الي ما تعرف تستخدم الـ DeFi تحط فلوسها عندي مع APY 20%
2- أعطي جزء من المبالغ لـ 3AC يديرها بالـ MM و بالـ DeFi و أنا أخذ جزء من الأرباح و3AC تاخذ جزء من الأرباح و العميل ياخذ جزء من الأرباح
24/
1- أغري الناس الي ما تعرف تستخدم الـ DeFi تحط فلوسها عندي مع APY 20%
2- أعطي جزء من المبالغ لـ 3AC يديرها بالـ MM و بالـ DeFi و أنا أخذ جزء من الأرباح و3AC تاخذ جزء من الأرباح و العميل ياخذ جزء من الأرباح
24/
3- أقرض الجزء الباقي من المبلغ إلى 3AC و أخذ منه فائدة طبعاً كل من فلوس العملاء الي عندي و بما أنه السوق لأكثر من سنتين UP ONLY فالأرباح كانت تكفي الكل و زيادة بكثيييير
25/
25/
لكن بعد سقوط LUNA أضطرت 3AC أنها تقترض زيادة من كل مكان موجود سواءً بالـ DeFi أو الـ CeFi
بالـ DeFi كانت القروض Collateralized فما شفنا مثلاً AAVE أو COMP وقفو السحب أو الأيداع
لكن القروض الي كانت من الـ CeFi كانت Uncollateralized يعني تعال أخذ قرض و كلمتك كافية 😩
26/
بالـ DeFi كانت القروض Collateralized فما شفنا مثلاً AAVE أو COMP وقفو السحب أو الأيداع
لكن القروض الي كانت من الـ CeFi كانت Uncollateralized يعني تعال أخذ قرض و كلمتك كافية 😩
26/
ليش لأنه من الأساس الفلوس مو فلوس المنصة إنما فلوس المستخدمين الي حاطتها على المنصة عشان الـ Yield
27/
27/
و في كلام أنه بعض المشاريع بالـ DeFi عطت الـ Treasury حق 3AC عشان يتداولون فيه و يعطيهم الأرباح إذا عندك مشروع تابع محفظة الـ Treasury و شوف التحويلات
28/
28/
المهم بعد ما أنتشر خبر أنه 3AC تواجه أزمة و ممكن تتسيل أصولها بسبب الـ Leverage العالي و نزول السوق أغلب منصات الـ Cefi الي تعطي Yield وقفت السحب منها Celsius و Coinflex
ليش ؟
لأنه ما عندهم عملات الناس الي حطوها عندهم عطوها لـ 3AC يتداولون فيها و خسروها
29/
ليش ؟
لأنه ما عندهم عملات الناس الي حطوها عندهم عطوها لـ 3AC يتداولون فيها و خسروها
29/
ممكن لاحظتوا الـ dePeg الي حصل مع stETH/ETH
(لأنه الـ stETH عبارة عن الـ ETH الموجود Stake على Lido )
المفروض كل stETH = ETH
30/
(لأنه الـ stETH عبارة عن الـ ETH الموجود Stake على Lido )
المفروض كل stETH = ETH
30/
لكن Celsius و 3AC كانو من أكبر الي مخلين الـ ETH ستيكد على Lido فاضطروا أنهم يبيعون الـ stETH بسعر أقل و وقت الـ Weekend على سيولة منخفضة عشان يتفادون الـ Liquidation و هذا كان سبب الـ dePeg
31/
31/
و أيضاً Coinflex كانت تستخدم نفس طريقة Celsius وأعلنت أنها وقفت السحب بسبب أنها Insolvent
منو الي يدعم Coinflex؟
هذا الشخص Roger Ver اذا ما تعرفه انت جديد بالكريبتو في فترة كان لقبه Bitcoin Jesus و كان يمتلك تقريباً 400 ألف بتكوين بالقمة كانت قيمتها تقريباً 30 مليار $
32/
منو الي يدعم Coinflex؟
هذا الشخص Roger Ver اذا ما تعرفه انت جديد بالكريبتو في فترة كان لقبه Bitcoin Jesus و كان يمتلك تقريباً 400 ألف بتكوين بالقمة كانت قيمتها تقريباً 30 مليار $
32/
لكن بعد ما سوى عملته (الأفضل و الأسرع و الأحسن) من البتكوين الي أهي BCH حاليا مو قادر يوفي إلتزاماته الي قيمتها حوالي 50 مليون $
33/
33/
طبعاً منو الرابح الأكبر من كل الي صار ؟
Sam و Alameda
حالياً Sam يشتري المشاريع المتعثره بقيمة رخيصة جداً و يقرضهم بعد عشان يحلون مشاكلهم لكن بعد ما يشوف الألتزامات الي عليهم
34/
Sam و Alameda
حالياً Sam يشتري المشاريع المتعثره بقيمة رخيصة جداً و يقرضهم بعد عشان يحلون مشاكلهم لكن بعد ما يشوف الألتزامات الي عليهم
34/
أولهم BlockFi أنقذهم و أقرضهم 250 مليون $ و شرى حصة كبيرة منهم و صاحب الشركة يقول "شراكة" بس الكل يدري أنه أنقاذ
لكن مع Celsius بعد ما شاف المشاكل رفض أنه يساعدهم أتوقع دينهم كبير جداً إلى حتى سام ما يبي يلمسه
و Coinflex ما أتوقع أنه بيلمسها لانه Roger
35/
لكن مع Celsius بعد ما شاف المشاكل رفض أنه يساعدهم أتوقع دينهم كبير جداً إلى حتى سام ما يبي يلمسه
و Coinflex ما أتوقع أنه بيلمسها لانه Roger
35/
و في كلام حالياً أنه بعض المنصات Tier 2/3 بتوقف السحب لأنها insolvent لنفس السبب لأنهم كانو يقرضون 3AC عملات مقابل فائدة
و 3AC عندها الكثير من العملات عليها LOCK يعني ما يقدرون يسوون فيها شئ لحد ما تنتهي الفترة
السؤال هل بيبعون أو بيكون هذا سبب رجوعهم للسوق ؟
36/
و 3AC عندها الكثير من العملات عليها LOCK يعني ما يقدرون يسوون فيها شئ لحد ما تنتهي الفترة
السؤال هل بيبعون أو بيكون هذا سبب رجوعهم للسوق ؟
36/
خصوصاً أنه أمس طلع الخبر أنه 3AC قدمة على طلب إعلان الأفلاس بأمريكا عشان لا يتمك مصادرة الأملاك الشخصية
37/
37/
بالنهاية هذا السوق يتحكم فيه الجشع و الخوف
فلاتخلي فلوسك كلها على أي منصة حتى لو كانت Tier 1 خل الجزء الي بتداول فيه و الباقي في محفظتك
Not your keys not your coins
END/
فلاتخلي فلوسك كلها على أي منصة حتى لو كانت Tier 1 خل الجزء الي بتداول فيه و الباقي في محفظتك
Not your keys not your coins
END/
*نقطة مهمه نسيتها
من الأخبار المتسربة في مرحلة كانت 3AC تتحكم بـ 18 مليار أو أكثر اتوقع هذا الي موجود on chain الي مو on chain محد يدري عنه
من الأخبار المتسربة في مرحلة كانت 3AC تتحكم بـ 18 مليار أو أكثر اتوقع هذا الي موجود on chain الي مو on chain محد يدري عنه
جاري تحميل الاقتراحات...