صانع السوق..
أحد المفاهيم الخاطئة عند كثير من المتداولين في أسواق المال..
فمن هو صانع السوق؟
وماهي فائدته ومهمته؟
وكيف يربح؟
وهل يمنع أو يتسبب في نزول او صعود الورقة المالية؟
وهل يحصل على توزيعات ومنح في الأسهم؟
في هذا الثريد
باتكلم عن صانع السوق لتوضيح الصورة اكثر..
9-1
#تاسي
أحد المفاهيم الخاطئة عند كثير من المتداولين في أسواق المال..
فمن هو صانع السوق؟
وماهي فائدته ومهمته؟
وكيف يربح؟
وهل يمنع أو يتسبب في نزول او صعود الورقة المالية؟
وهل يحصل على توزيعات ومنح في الأسهم؟
في هذا الثريد
باتكلم عن صانع السوق لتوضيح الصورة اكثر..
9-1
#تاسي
صانع السوق هو
🏛 جهة مرخصة
💰ومحققة متطلبات رأس المال الكافي
📃 وممنوحة صلاحيات اضافية
تمكنها من شراء وبيع الورقة المالية بأحجام كبيرة عند كل سعر معروض ومطلوب للمتداولين
9-2
🏛 جهة مرخصة
💰ومحققة متطلبات رأس المال الكافي
📃 وممنوحة صلاحيات اضافية
تمكنها من شراء وبيع الورقة المالية بأحجام كبيرة عند كل سعر معروض ومطلوب للمتداولين
9-2
صانع السوق ممكن أن يكون كيان لديه الملاءة المالية والقدرة على الشراء والبيع (غالباً بنك)
وممكن أن يكون في السوق الواحد أكثر من صانع سوق واحد
9-3
وممكن أن يكون في السوق الواحد أكثر من صانع سوق واحد
9-3
الهدف من وجود صانع السوق
هو توفير السيولة
بحيث يضمن وجود مشتري لكل بائع عند كل سعر..
بدون صانع سوق..
من الممكن ان ينزل السهم ليس بسبب البيع فقط،
بل بسبب عدم وجود مشترٍ بذلك السعر
فيضطر البائعون لعرض أسهمهم بسعر أقل وأقل وأقل..
حتى يجدوا المشتري..
مما يسبب الفجوات السعرية
9-4
هو توفير السيولة
بحيث يضمن وجود مشتري لكل بائع عند كل سعر..
بدون صانع سوق..
من الممكن ان ينزل السهم ليس بسبب البيع فقط،
بل بسبب عدم وجود مشترٍ بذلك السعر
فيضطر البائعون لعرض أسهمهم بسعر أقل وأقل وأقل..
حتى يجدوا المشتري..
مما يسبب الفجوات السعرية
9-4
هل يربح صانع السوق؟
بالتأكيد فهو كيان تجاري..
ومعرض للمخاطر أيضا..
فهو يربح من فارق السعر بين الشراء والبيع
وما يحققه من ربح، يستخدمه لتغطية مخاطر الخسارة لاحقا
ويحصل على عمولات هي الأرباح المباشرة له
9-5
بالتأكيد فهو كيان تجاري..
ومعرض للمخاطر أيضا..
فهو يربح من فارق السعر بين الشراء والبيع
وما يحققه من ربح، يستخدمه لتغطية مخاطر الخسارة لاحقا
ويحصل على عمولات هي الأرباح المباشرة له
9-5
وجود صانع السوق..
يخفف من حدة التذبذب للورقة المالية
ويحد من عمليات التلاعب بشكل كبير..
ويزيد الاستقرار لحركة الورقة المالية
ولكنه لن يمنع الصعود أو النزول عند تزايد الطلبات او العروض
فسعر صانع السوق
دائماً أعلى من السوق عند البيع
ودائماً أقل من السوق عند الشراء
9-6
يخفف من حدة التذبذب للورقة المالية
ويحد من عمليات التلاعب بشكل كبير..
ويزيد الاستقرار لحركة الورقة المالية
ولكنه لن يمنع الصعود أو النزول عند تزايد الطلبات او العروض
فسعر صانع السوق
دائماً أعلى من السوق عند البيع
ودائماً أقل من السوق عند الشراء
9-6
كيف تتم صناعة السعر؟
يضع صانع السوق
سعراً للبيع أعلى من سعر السوق
وسعراً للشراء أدنى من سعر السوق
بحد أدنى من الكميات متفق عليه
وبحد أعلى للهامش (سبريد) بين سعر الشراء وسعر البيع
ويتحرك السعرين صعودا ونزولا مع حركة السوق
وعند عدم وجود تنفيذ يكون أمر صانع السوق هو المنفذ
9-7
يضع صانع السوق
سعراً للبيع أعلى من سعر السوق
وسعراً للشراء أدنى من سعر السوق
بحد أدنى من الكميات متفق عليه
وبحد أعلى للهامش (سبريد) بين سعر الشراء وسعر البيع
ويتحرك السعرين صعودا ونزولا مع حركة السوق
وعند عدم وجود تنفيذ يكون أمر صانع السوق هو المنفذ
9-7
هل يستحق صانع السوق المنح والتوزيعات من الشركات؟
الجواب نعم..
ولكن هذه التوزيعات تستخدم لتعويض الخسارة التي حصلت في السهم عند التوزيع
وليس له احقية تصويت او عضوية مجلس ادارة
هل يشارك في الاكتتابات وحقوق الأولية؟
الجواب لا.. فهو يكون خارج السهم قبل المشاركة
9-8
الجواب نعم..
ولكن هذه التوزيعات تستخدم لتعويض الخسارة التي حصلت في السهم عند التوزيع
وليس له احقية تصويت او عضوية مجلس ادارة
هل يشارك في الاكتتابات وحقوق الأولية؟
الجواب لا.. فهو يكون خارج السهم قبل المشاركة
9-8
صانع السوق معرض للخسارة في السوق..
في حال لم يكن هناك إدارة مالية محكمة لمركزه..
وغالباً هناك حد متفق عليه مع الجهة المشرعة..
- حد الكميات الأدنى والأعلى
- حد الهامش
- الظروف التي لا يشارك في صناعة السوق
- المدة الزمنية
وغيرها
أتمنى أن أكون قد وفقت في اختصار مفهوم
صانع السوق
9-9
في حال لم يكن هناك إدارة مالية محكمة لمركزه..
وغالباً هناك حد متفق عليه مع الجهة المشرعة..
- حد الكميات الأدنى والأعلى
- حد الهامش
- الظروف التي لا يشارك في صناعة السوق
- المدة الزمنية
وغيرها
أتمنى أن أكون قد وفقت في اختصار مفهوم
صانع السوق
9-9
جاري تحميل الاقتراحات...