[THREAD] La face cachée de la finance - le pouvoir terrifiant de BlackRock, l'entreprise la plus puissante du monde.
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Notre histoire commence en 2008. Le monde connaît une des crises financières les plus graves depuis la Grande Dépression et Wall Street est au bord de l'implosion.
Washington, de son côté, est prêt à venir en aide aux géants financiers comme Bear Stearns, AIG, FannieMae et FreddieMac pour éviter un cataclysme économique. Mais voilà.
Le gouvernement est en partie responsable de ce chaos causé par sa politique monétaire laxiste et est manifestement inapte à gérer cette crise.
Il faut absolument trouver quelqu'un de compétent pour venir mettre de l'ordre dans tout ce bazar, quelqu'un en qui Wall Street comme Washington aient confiance. Cela tombe bien car il y a justement un expert absolu dans le domaine.
L'homme à l'origine de la création des produits financiers ayants provoqué cette crise, et qui est aujourd'hui à la tête d'un des plus grands fonds de gestion, connu et respecté à la fois par Wall Street et Washington. Cet homme c'est Larry Fink, le fondateur et PDG de BlackRock.
La FED a personnellement approché Larry pour que ce dernier puisse les aider à gérer les 30 milliards de dollars d'actifs toxiques de Bear Stearns, les 100 milliards de dollars d'actifs toxiques d'AIG et les 301 milliards de dollars d'actifs de Citigroup.
Tout cela s'est fait à huis clos, sans aucun appel d'offres. Larry a obtenu d'énormes contrats gouvernementaux pour gérer le renflouement de Wall Street alors même que BlackRock est l'un des principaux actionnaires des banques qu'il a contribué à renflouer.
Ainsi, au lendemain de l'une des plus grandes crises financières que le monde ait jamais connues, Larry est devenu l'un des hommes les plus puissants de la planète.
En quelques décennies, il est passé du statut de risée de la finance à celui de maître incontesté de l'industrie.
Aujourd'hui, on s'intéresse à l'histoire de BlackRock, l'entreprise la plus puissante du monde.
BlackRock peut se vanter d'avoir des statistiques impressionnantes.
En 2010, l'entreprise a été désignée comme "l'institution financière la plus influente du monde" et en 2014, elle gérait 4 000 milliards de dollars, faisant de la société fondée par Larry Fink le plus grand gestionnaire d'actifs au monde.
À titre de comparaison, la "Banque industrielle et commerciale de Chine" ne disposait que de 3 000 milliards de dollars à cette époque.
BlackRock semble être présent dans presque tous les domaines aujourd'hui en étant l'un des principaux actionnaires de plusieurs des plus grandes sociétés cotées en bourse, telles que Apple, Microsoft, Facebook et même d'autres grandes banques comme JP Morgan.
BlackRock est présent dans absolument tous les secteurs, qu'il s'agisse de l'énergie, du pétrole, du gaz, des transports, de l'alimentation ou, bien sûr, de la finance.
Ce qui est intéressant avec BlackRock, c'est qu'elle a ce qu'on appelle un "circular ownership", c'est-à-dire qu'elle possède des actions dans des sociétés qui possèdent des actions BlackRock. Peut-être, je dis bien peut-être, qu'on pourrait appelé ça un conflit d'intérêts.
BlackRock est littéralement partout, en raison de sa taille, de sa puissance et du fait qu'elle opère en grande partie à l'abri des regards. Mais comment un seul homme a-t-il pu bâtir une telle entreprise ?
Larry Fink est connu comme "l'homme qui a toujours voulu plus que ce qu'il avait". Ses amis l'ont qualifié de paranoïaque qui veut toujours avoir le contrôle sur tout.
Larry est considéré comme quelqu'un qui connaît le marché de fond en comble et qui comprend le monde des affaires comme personne d'autre. Mais la vérité est que son histoire commence surtout par une perte massive de 100 millions de dollars.
Larry a étudié les sciences politiques à UCLA et a commencé à travailler à Wall Street à l'âge de 23 ans. Sa connaissance du monde politique a joué un rôle crucial dans sa carrière, car il était de facto l'intermédiaire entre Washington et Wall Street.
Après avoir obtenu son diplôme, il reçoit des offres d'emploi de grandes banques d'investissement, mais choisit First Boston, où il travaille à la structuration et au trading d'obligations, ce qui semble être un job incroyablement passionnant.
Il a rapidement gravi les échelons et, en l'espace de dix ans, est devenu une sorte de légende à Wall Street en contribuant à développer le marché de la titrisation de la dette, où les prêts sont regroupés, découpés et vendus à des investisseurs.
Si cela vous semble familier, c'est parce que c'est exactement le même produit financier qui sera des années plus tard à l'origine de la crise de 2008.
Larry était devenu une légende de Wall Street et à seulement 31 ans, il est devenu le plus jeune PDG de l'histoire de First Boston, et beaucoup pensaient qu'il pourrait même diriger la société un jour.
Au total, il a contribué à ajouter environ 1 milliard de dollars d'actifs au portefeuille de First Boston, mais l'ascension fulgurante du jeune Larry Fink a rapidement pris fin.
Peu de temps après être devenu une légende de Wall Street, Larry fait une erreur et perd environ 100 millions de dollars pour sa société. Du jour au lendemain, Larry passe de héros à paria.
Il est ostracisé, sa réputation part en fumée et ses collègues ne veulent plus avoir affaire à lui. Il est contraint de quitter l'entreprise où il a passé 12 ans de sa vie et à laquelle il a contribué à faire gagner 1 milliard de dollars.
Si un tel événement aurait porté un coup au moral de beaucoup de gens, ce ne fut pas le cas pour Larry.
Au contraire, il a utilisé son amertume pour rebondir, se jurant de ne plus jamais se retrouver dans une position où il ne comprendrait pas les tenants et les aboutissants de ses actions.
En 1988, à 35 ans, Larry décide de cofonder le Blackstone Group avec l'investisseur Steven Schwartzman. Ils se lancent avec un capital de départ de 5 millions de dollars qui, en l'espace de 5 ans, évoluera pour devenir 20 milliards de dollars.
Les deux partenaires ont multiplié leur capital de départ par 4000 mais une lutte de pouvoir entre Fink et Schwartzman a poussé Larry à se détacher du projet pour fonder sa propre société : BlackRock. Et à partir de là, tout va très vite.
En 1999, à peine dix ans après sa création, la société entre en bourse pour 375 millions de dollars. En 2004, elle fusionne avec la banque d'investissement Merrill Lynch, ajoutant 500 milliards de dollars aux actifs de BlackRock.
Aujourd'hui, BlackRock a près de 10 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La puissance financière de BlackRock est impressionnante, mais ce qui distingue vraiment la société de Larry Fink, c'est son logiciel appelé "Aladdin".
Pour faire simple, Aladdin est un réseau de 5 000 ordinateurs que BlackRock utilise pour surveiller des millions de transactions et analyser les portefeuilles de ses clients 24 heures sur 24 pour gagner de l'argent.
Aladdin est aujourd'hui si répandu qu'il sert de base à de nombreux acteurs financiers parmi les plus importants du monde.
Pour pouvoir fournir ce service, BlackRock doit avoir accès à des données confidentielles provenant de banques, de compagnies d'assurance, de fonds de pension et d'autres grandes institutions du monde entier.
Ce superordinateur passe littéralement en revue tous les scénarios possibles et identifie tout ce qui pourrait mal tourner, permettant ainsi de prendre les meilleures décisions d'investissement possibles.
Grâce à Aladin, BlackRock supervise plus de 21 000 milliards de dollars d'actifs, ce qui signifie qu'une seule société, BlackRock, a un œil sur l'équivalent d'au moins 10 % de l'ensemble du marché des actions et obligations mondial.
Lorsque l'épidémie de covid est arrivée en mars 2020, provoquant un krach boursier, la FED est venue une nouvelle fois frapper à la porte de Larry Fink pour lui demander de gérer l'opération de sauvetage des marchés financiers.
La réserve fédérale américaine a engagé BlackRock pour l'aider à renflouer les entreprises qui étaient surendettées ou qui avaient besoin d'emprunter de l'argent pour rester à flot. Là encore, il s'agissait souvent d'entreprises dont BlackRock était l'actionnaire majoritaire.
Ainsi, Larry Fink est une fois de plus sorti grand gagnant de la crise et est devenu l'un des hommes les plus puissants du paysage économique post-pandémie. Pourtant, malgré son pouvoir considérable, le grand public n'a pratiquement jamais entendu parler de Larry Fink.
Cela s'explique par le fait que Larry a intentionnellement voulu maintenir ses activités à l'écart des médias et de l'attention du grand public. Il a passé les 34 dernières années à faire de BlackRock le plus grand gestionnaire d'actifs au monde.
Mais alors, que fait BlackRock pour l'avenir ? Que fait un homme lorsqu'il possède déjà tout ? En 2019, des personnes ont lancé une pétition contre BlackRock, dénonçant le fait que l'entreprise était énormément investie dans les secteurs du pétrole et du charbon.
En fait, investir dans des industries très polluantes a toujours été la base du portefeuille de BlackRock. Mais cette fois, Larry a décidé qu'il était temps que l'entreprise fasse un effort pour investir dans l'environnement, le social et les énergies durables.
Qu'il croie ou non en cette cause, il a indéniablement agi pour étendre les activités de BlackRock à des marchés plus respectueux de l'environnement, forçant même ExxonMobil (dont BlackRock est actionnaire) à prendre le changement climatique au sérieux.
Larry a même écrit une lettre indiquant aux entreprises détenues par BlackRock qu'elles devaient "contribuer à la société" pour recevoir son soutien.
Ce nouveau mouvement en faveur de l'investissement durable explique en grande partie pourquoi tant d'entreprises tentent aujourd'hui d'avoir l'air "woke".
Voilà pour ce thread sur BlackRock. Je vous remercie pour votre attention et si vous avez aimé ce thread et que vous souhaitez ne pas rater les prochains n'hésitez pas à me suivre sur mon compte @nstweetfr !
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