البيع على المكشوف تعتبر استيراتيجية مستخدمة بكثرة عند التكهن بهبوط الأسعار.. قد يقوم المضارب ببيع أسهم ثم شراؤها لاحقاً لغرض تحقيق الربح وقد يكون سبب البيع على المكشوف لغرض التحوط فقط..
ثريد نشرح فيه البيع على المكشوف..
#كلمات_من_الأسواق
ثريد نشرح فيه البيع على المكشوف..
#كلمات_من_الأسواق
2- نتحدث أولاً عن البيع على المكشوف للمضارب الذي يستهدف الربح..
عندما يتوقع المضارب أن الأسهم تشبعت شرائياً ويتوقع تصحيح للسعر أو تغير للإتجاه الصاعد فإنه يقوم ببيع هذه الأسهم وشراؤها لاحقاً في حال صحة توقعه وهبوط الأسعار للأسفل..
عندما يتوقع المضارب أن الأسهم تشبعت شرائياً ويتوقع تصحيح للسعر أو تغير للإتجاه الصاعد فإنه يقوم ببيع هذه الأسهم وشراؤها لاحقاً في حال صحة توقعه وهبوط الأسعار للأسفل..
3- لأنه من غير الممكن بيع سلعة لا يمتلكها المضارب سيكون ملزم بإقتراض هذه الأسهم من الوسيط وبيعها لمتداولين آخرين..
عكس عمليات الشراء العادية.. هذا المضارب سيتمكن من تحقيق ربح في حال هبوط السعر للأسفل.. والعكس صحيح.. إذا استمر الصعود سيتم تسجيل خسائر عائمة على هذه الصفقات
عكس عمليات الشراء العادية.. هذا المضارب سيتمكن من تحقيق ربح في حال هبوط السعر للأسفل.. والعكس صحيح.. إذا استمر الصعود سيتم تسجيل خسائر عائمة على هذه الصفقات
4- المراهنة الأساسية على صفقات البيع على المكشوف أن الأسعار ستهبط في المستقبل..
مثال: سهم XYZ يتداول عند سعر 70 دولار والمتوقع أن السعر سيهبط إلى مستوى 60 دولار..
سيقوم المضارب بإقتراض أسهم من الوسيط وبيعها بـ 70 دولار لمتداولين آخرين..
مثال: سهم XYZ يتداول عند سعر 70 دولار والمتوقع أن السعر سيهبط إلى مستوى 60 دولار..
سيقوم المضارب بإقتراض أسهم من الوسيط وبيعها بـ 70 دولار لمتداولين آخرين..
5- في حال صحة التوقع وهبوط السعر إلى 60 دولار سيقوم المضارب بإغلاق الصفقة (شراء هذه الأسهم) وإعادتها للوسيط وسيتم تسجيل ربح 10 دولار للسهم الواحد (سعر البيع 70 - سعر الشراء 60) مع خصم الفوائد والعمولات بالطبع..
6- أما في حالة صعود السهم إلى 80 دولار فسيتم تسجيل خسارة على المضارب بواقع 10 دولار للسهم الواحد عندما يقوم بشراؤها لاحقاً - لإغلاق الصفقة - بهدف إعادة هذه الأسهم المقترضة إلى الوسيط..
7- أما في حالة التحوط والهدف منها الحماية ضد تذبذبات السعر الحادة.. مثال على ذلك شراء أسهم شركة معينة لغرض الاستثمار او الربح من صعود السعر وشراء عقود خيار PUT بقيمة جزئية من قيمة الاستثمار الاصل..
اذا صعد السعر سيكون هناك ربح من الشراء الاصلي للسهم..
اذا صعد السعر سيكون هناك ربح من الشراء الاصلي للسهم..
8- أما في حالة هبوط السعر فسيتم تسجيل خسارة على الصفقة الاصلية ولكن صفقة الشورت Put سيتم فيها تسجيل ربح يقوم بتعويض جزء من الخسارة في صفقة الاصل..
9- من المخاطر المتوقعة للبيع على المكشوف Short Selling بالنسبة للمضاربة وليس للتحوط أن الأسعار قد تصعد للأعلى إلى مالانهاية (نظرياً)..
على سبيل المثال سهم DKNG كان يتداول عند سعر 10 دولار في عام 2020 وفي سنة واحدة صعد الى سعر 64 دولار للسهم الواحد..
على سبيل المثال سهم DKNG كان يتداول عند سعر 10 دولار في عام 2020 وفي سنة واحدة صعد الى سعر 64 دولار للسهم الواحد..
10- وهذا يعني خسارة كبيرة جداً للسهم الواحد بعد بيعه على المكشوف في حال لم يتم إغلاق الصفقة بوقف خسارة..
لأن هذه الأسهم مقترضة سيقوم الوسيط بإستخدام نداء الهامش Margin Call في حال هبوط الهامش إلى مستوى معين وسيتم إغلاق الصفقة بخسائر كبيرة للمضارب في هذه الصفقات..
لأن هذه الأسهم مقترضة سيقوم الوسيط بإستخدام نداء الهامش Margin Call في حال هبوط الهامش إلى مستوى معين وسيتم إغلاق الصفقة بخسائر كبيرة للمضارب في هذه الصفقات..
11- ختاماً البيع على المكشوف يحتوي على مخاطر عالية ويجب استخدامه بإنتباه ومراعاة لوقف الخسارة المتوقع..
قد يحدث عمليات خنق - أو عصر - للبائعين كما يطلق عليها في مصطلح Short Squeezing وذلك عندما تحدث عمليات شراء قوية لسهم معين ويواجه حين ذلك البائعين على المكشوف خسائر عظيمة
قد يحدث عمليات خنق - أو عصر - للبائعين كما يطلق عليها في مصطلح Short Squeezing وذلك عندما تحدث عمليات شراء قوية لسهم معين ويواجه حين ذلك البائعين على المكشوف خسائر عظيمة
جاري تحميل الاقتراحات...