سنخصص هذه السلسلة عن شركة #اكسترا والتي تقريبا مضى على تأسيسها ٢٠ سنة ويتركز نشاطها على تجارة التجزئة للأجهزة الإلكترونية والمنزلية.
وأدرجت بالسوق السعودي بعام ٢٠١١ بعد عملية اكتتاب ٣٠% من رأس مالها بسعر ٥٥ ريال.
ومنذ الإدراج قامت الشركة برفع رأس مالها ٥ مرات عن طرق منح أسهم=
وأدرجت بالسوق السعودي بعام ٢٠١١ بعد عملية اكتتاب ٣٠% من رأس مالها بسعر ٥٥ ريال.
ومنذ الإدراج قامت الشركة برفع رأس مالها ٥ مرات عن طرق منح أسهم=
جديدة بالأعوام
١٣ و ١٥ و١٧ و ١٨ و٢٠.
واليوم هي تتداول برأس مال ٦٠٠ مليون ريال.
توسعت الشركة خارج السوق السعودي بدءً من مملكة البحرين ومن ثم عمان والآن تعمل على التوسع في السوق المصري.
عدد فروعها بحسب التقارير الأخيرة (بعام٢١) ٥٢ فرعا
٥ فروع خارج السعودية (البحرين وعمان) بينما=
١٣ و ١٥ و١٧ و ١٨ و٢٠.
واليوم هي تتداول برأس مال ٦٠٠ مليون ريال.
توسعت الشركة خارج السوق السعودي بدءً من مملكة البحرين ومن ثم عمان والآن تعمل على التوسع في السوق المصري.
عدد فروعها بحسب التقارير الأخيرة (بعام٢١) ٥٢ فرعا
٥ فروع خارج السعودية (البحرين وعمان) بينما=
٤٧ فرعا داخل السعودية. تشكل فروع الرياض وجده ومكة تقريبا ٤٠.٤% من اجمالي الفروع داخل المملكة والباقي موزع على بقية المدن.
لدى الشركة ٦ شركات تابعة:
الشركة المتحدة لخدمات الصيانة المحدودة
و
الشركة المتحدة للخدمات المالية
و
الشركة المتحدة الدولية القابضة (متأسسة حديثا بعام٢١)
=
لدى الشركة ٦ شركات تابعة:
الشركة المتحدة لخدمات الصيانة المحدودة
و
الشركة المتحدة للخدمات المالية
و
الشركة المتحدة الدولية القابضة (متأسسة حديثا بعام٢١)
=
وشركة بروكو للخدمات المالية (استخواذ بعام١٩)
و
الشركة المتحدة للإلكترونيات إكسترا البحرين
و
الشركة المتحدة للإلكترونيات إكسترا عمان
تتركز أهم قطاعات الشركة التشغيلية على:
الأول: المبيعات والخدمات (مساهمتها بصافي الأرباح بعام٢١ تقريبا ٦٦% بينما بعام٢٠ ب ٩٠%)
الثاني:
التمويل=
و
الشركة المتحدة للإلكترونيات إكسترا البحرين
و
الشركة المتحدة للإلكترونيات إكسترا عمان
تتركز أهم قطاعات الشركة التشغيلية على:
الأول: المبيعات والخدمات (مساهمتها بصافي الأرباح بعام٢١ تقريبا ٦٦% بينما بعام٢٠ ب ٩٠%)
الثاني:
التمويل=
ومساهمته بالصافي بعام٢١ عند ال ٣٢.٤% بينما بعام٢٠ عند ال٧.٦%.
هذه مقدمة عامة ومختصرة عن الشركة. وسننتقل الآن وننظر في أداء الشركة المالي لل ٦ سنوات الماضية منذ عام ٢٠١٦ وحتى عام ٢٠٢١ + الربع الأول من عام٢٢.
بالبداية سنقيس على عام١٦ ومن ثم سننظر في الأداء كل سنة لوحدها مقارنة=
هذه مقدمة عامة ومختصرة عن الشركة. وسننتقل الآن وننظر في أداء الشركة المالي لل ٦ سنوات الماضية منذ عام ٢٠١٦ وحتى عام ٢٠٢١ + الربع الأول من عام٢٢.
بالبداية سنقيس على عام١٦ ومن ثم سننظر في الأداء كل سنة لوحدها مقارنة=
بالسنة التي تسبقها. مع ملاحظة أن عام١٦ "ربما" هو الأسوأ للشركة وبالتالي قد تكون النسب والأرقام اللاحقة مقارنة بهذا العام مضللة.
لكن لما نقارن كل سنة بسنة بتتضح الصورة أكثر وأكثر وبتعطينا نتائج أدق.
اختيار عام١٦ كان فقط لتأكيد اتجاه ونمو الشركة من سنة لسنة وهو ما سيظهر معنا بعد=
لكن لما نقارن كل سنة بسنة بتتضح الصورة أكثر وأكثر وبتعطينا نتائج أدق.
اختيار عام١٦ كان فقط لتأكيد اتجاه ونمو الشركة من سنة لسنة وهو ما سيظهر معنا بعد=
قليل.
لو أخذنا أصول الشركة + الحقوق وقسناها بنتائج عام١٦، كلها مميزة ونمو واضح قياسا على هذا العام
مثلا نمو الأصول:
عام١٧= ٣٢%✔
عام١٨= ٥٧%✔
عام١٩= ١١١%✔
عام٢٠= ١٣٤%✔
عام٢١= ١٩٢%✔
والحقوق كذلك نفس الشيء نمو واضح:
عام١٧= ٦%
عام١٨= ٢١%
عام١٩= ٢٤%
عام٢٠= ٥٥%
عام٢١= ٨٦%
=
لو أخذنا أصول الشركة + الحقوق وقسناها بنتائج عام١٦، كلها مميزة ونمو واضح قياسا على هذا العام
مثلا نمو الأصول:
عام١٧= ٣٢%✔
عام١٨= ٥٧%✔
عام١٩= ١١١%✔
عام٢٠= ١٣٤%✔
عام٢١= ١٩٢%✔
والحقوق كذلك نفس الشيء نمو واضح:
عام١٧= ٦%
عام١٨= ٢١%
عام١٩= ٢٤%
عام٢٠= ٥٥%
عام٢١= ٨٦%
=
أما مطلوبات الشركة فكانت ترتفع أيضا وبنسب كبيرة وستبان بشكل أوضح لو أخذناها كهوامش.
ومثل ما ذكرنا بالأعلى بأن عام١٦ لم يكن عاما مميزا، فكيف هو أداءها السنوي مقارنة بالسنة السابقة.
فكل السنوات سواء على مستوى الحقوق أو أصول الشركة أيضا تعطينا نمو ممتاز ✔✔✔
مثلا لو نظرنا في=
ومثل ما ذكرنا بالأعلى بأن عام١٦ لم يكن عاما مميزا، فكيف هو أداءها السنوي مقارنة بالسنة السابقة.
فكل السنوات سواء على مستوى الحقوق أو أصول الشركة أيضا تعطينا نمو ممتاز ✔✔✔
مثلا لو نظرنا في=
أصول الشركات بنلاحظ التالي:
عام١٧ نمو ب ٣٢% عن عام١٦
وعام١٨ نمو ١٩% عن عام١٧
وعام١٩ نمو ٣٤% عن ١٨
وعام٢٠ نمو ب ١١% عن عام١٩
وعام٢١ نمو ب٢٥% عن عام٢٠
🟢🟢
أما النمو في الحقوق فكان ب ٦% ثم ١٤% ثم ٢% ثم ٢٥% ثم ب ٢٠% بالعام الأخير.
والمطلوبات أيضا كانت ترتفع من سنة لأخرى =
عام١٧ نمو ب ٣٢% عن عام١٦
وعام١٨ نمو ١٩% عن عام١٧
وعام١٩ نمو ٣٤% عن ١٨
وعام٢٠ نمو ب ١١% عن عام١٩
وعام٢١ نمو ب٢٥% عن عام٢٠
🟢🟢
أما النمو في الحقوق فكان ب ٦% ثم ١٤% ثم ٢% ثم ٢٥% ثم ب ٢٠% بالعام الأخير.
والمطلوبات أيضا كانت ترتفع من سنة لأخرى =
بالنسبة للهوامش السنوية فهي كالتالي:
مطلوبات الشركة:
عام١٦= ٥٧%
عام١٧= ٦٦%
عام١٨= ٦٧%
عام١٩= ٧٥%
عام٢٠= ٧٢%
عام٢١= ٧٣%
وأيضا بحسب نتائج الربع الأول من عام ٢٢ فهي كذلك مرتفعة ونفس هذه النسب.
طبعا هي نسب كبيرة ولكن لأن الشركة تصنف من شركات النمو وواضح النمو مثل ما أسلفنا فيتفهم=
مطلوبات الشركة:
عام١٦= ٥٧%
عام١٧= ٦٦%
عام١٨= ٦٧%
عام١٩= ٧٥%
عام٢٠= ٧٢%
عام٢١= ٧٣%
وأيضا بحسب نتائج الربع الأول من عام ٢٢ فهي كذلك مرتفعة ونفس هذه النسب.
طبعا هي نسب كبيرة ولكن لأن الشركة تصنف من شركات النمو وواضح النمو مثل ما أسلفنا فيتفهم=
ارتفاع هذه النسب كمطلوبات على الشركة.
أما لو نظرنا في نتائج أرباح / خسائر الشركة فهي كالتالي:
أيضا سنقيس على عام١٦ ونلاحظ أن مبيعات الشركة تنمو بشكل واضح قياسا على هذا العام. فمثلا:
مبيعات عام١٧= نمو ب١٢%
مبيعات عام١٨= نمو ١٧%
ومبيعات عام١٩= نمو ٣٧%
ومبيعات عام٢٠= نمو ب٥٩%
=
أما لو نظرنا في نتائج أرباح / خسائر الشركة فهي كالتالي:
أيضا سنقيس على عام١٦ ونلاحظ أن مبيعات الشركة تنمو بشكل واضح قياسا على هذا العام. فمثلا:
مبيعات عام١٧= نمو ب١٢%
مبيعات عام١٨= نمو ١٧%
ومبيعات عام١٩= نمو ٣٧%
ومبيعات عام٢٠= نمو ب٥٩%
=
ومبيعات عام٢١= نمو ب ٥٥%
✔✔✔
لو أخذنا المبيعات كل سنة على حدة فأيضا نمو سنويا باستثناء عام٢١ انخفاض طفيف.
عام١٧= ١٢%
عام١٨= ٤%
عام١٩= ١٧%
عام٢٠= ١٦%
وعام٢١ انخفاض طفيف ب ٢% قياسا على مبيعات عام٢٠.
بالنسبة للتكاليف والمصاريف فكانت أيضا ترتفع سنويا سواء قياسا على عام١٦ أو=
✔✔✔
لو أخذنا المبيعات كل سنة على حدة فأيضا نمو سنويا باستثناء عام٢١ انخفاض طفيف.
عام١٧= ١٢%
عام١٨= ٤%
عام١٩= ١٧%
عام٢٠= ١٦%
وعام٢١ انخفاض طفيف ب ٢% قياسا على مبيعات عام٢٠.
بالنسبة للتكاليف والمصاريف فكانت أيضا ترتفع سنويا سواء قياسا على عام١٦ أو=
كل سنة بالمقارنة مع السنة التي تسبقها.
أما صافي أرباح الشركة وعند قياسها بعام١٦ فالنسب ستكون كبيرة جدا ولن تعطينا التصور الصحيح بسبب أنها حققت صافي خسائر بذلك العام بتقريبا ٢ مليون صافي خسائر.
أما لو أخذنا صافي كل سنة وقارناه بالعام السابق فهو كالتالي:
عام١٨= نمو ب ١٨%
=
أما صافي أرباح الشركة وعند قياسها بعام١٦ فالنسب ستكون كبيرة جدا ولن تعطينا التصور الصحيح بسبب أنها حققت صافي خسائر بذلك العام بتقريبا ٢ مليون صافي خسائر.
أما لو أخذنا صافي كل سنة وقارناه بالعام السابق فهو كالتالي:
عام١٨= نمو ب ١٨%
=
عام١٩= نمو ب ٢٨% ✔
عام٢٠= نمو ب ٣٦% ✔
عام٢١= نمو ب ٤٢% ✔
بلا شك فهو أداء سنوي مميز ويحسب للشركة 🟢🟢
لو أخذنا أرباحها السنوية كأرقام منذ أدراجها حتى عام٢١ فهي كالتالي:
*الأرقام بالمليون
عام٢١= ٣٩٦
عام٢٠= ٢٨٠
عام١٩= ٢٠٥
عام١٨= ١٦١
عام١٧= ١٤٠
عام١٦= صافي خسائر ٢ مليون
=
عام٢٠= نمو ب ٣٦% ✔
عام٢١= نمو ب ٤٢% ✔
بلا شك فهو أداء سنوي مميز ويحسب للشركة 🟢🟢
لو أخذنا أرباحها السنوية كأرقام منذ أدراجها حتى عام٢١ فهي كالتالي:
*الأرقام بالمليون
عام٢١= ٣٩٦
عام٢٠= ٢٨٠
عام١٩= ٢٠٥
عام١٨= ١٦١
عام١٧= ١٤٠
عام١٦= صافي خسائر ٢ مليون
=
عام١٥= ٤٩
عام١٤= ١٢١
عام١٣= ١٦٧
عام١٢= ١٥٨
عام١١= ١٣٢
أما لو نظرنا في هوامشها خلال ال٦ سنوات الماضية بدء من عام١٦ وإلى عام٢١ فسنلاحظ أن الصافي كالتالي:
عام١٦= خسائر 🔴
عام١٧= ٣%
عام١٨= ٤%
عام١٩= ٤%
عام٢٠= ٥%
عام٢١= ٧%
بينما متوسط هوامش التكاليف تتراوح بين ال٨٠% وال٨٤%
=
عام١٤= ١٢١
عام١٣= ١٦٧
عام١٢= ١٥٨
عام١١= ١٣٢
أما لو نظرنا في هوامشها خلال ال٦ سنوات الماضية بدء من عام١٦ وإلى عام٢١ فسنلاحظ أن الصافي كالتالي:
عام١٦= خسائر 🔴
عام١٧= ٣%
عام١٨= ٤%
عام١٩= ٤%
عام٢٠= ٥%
عام٢١= ٧%
بينما متوسط هوامش التكاليف تتراوح بين ال٨٠% وال٨٤%
=
أما المصاريف فتتراوح بين ال١٣% وال١٥%
بالنسبة لأداء الشركة على مستوى التدفقات النقدية فبرأي تحتاج لتدقيق أكبر وأدائها في بعض السنوات غير مقنع🔴
بالنسبة لنتائج عام٢٢،فالشركة أعلنت نتائج الربع الأول وهي جيدة قياسا على الربع المماثل لعام٢١ ومتراجعة عن الربع الأخير (الرابع عام٢١)=
بالنسبة لأداء الشركة على مستوى التدفقات النقدية فبرأي تحتاج لتدقيق أكبر وأدائها في بعض السنوات غير مقنع🔴
بالنسبة لنتائج عام٢٢،فالشركة أعلنت نتائج الربع الأول وهي جيدة قياسا على الربع المماثل لعام٢١ ومتراجعة عن الربع الأخير (الرابع عام٢١)=
والتراجع قد يعود لاختلاف المواسم فالربع الرابع يختلف عن الأول من ناحية عروض نهاية الخ.
بالنسبة لمؤشرات الشركة المالية فلو أخذناها منذ عام١٦ وإلى يومنا هذا
فالربحية ترتفع
والعوائد على الحقوق والأصول ترتفع سنويا
مثلا كان العائد على الحقوق تقريبا عند ال٢٤% بعام١٧ وحاليا فوق ال٤٧% =
بالنسبة لمؤشرات الشركة المالية فلو أخذناها منذ عام١٦ وإلى يومنا هذا
فالربحية ترتفع
والعوائد على الحقوق والأصول ترتفع سنويا
مثلا كان العائد على الحقوق تقريبا عند ال٢٤% بعام١٧ وحاليا فوق ال٤٧% =
القيمة الدفترية كانت تقريبا بال١٠ ريال وال١١ريال بعام ال١٧ وال١٨ واليوم عند ال١٦.٤٥ ريال
أما مؤشراتها المالية الأخيرة وبعد إعلان الربع الأول من عام٢٢ وبسعرها الأخير عند ال١١٦ ريال، فهي كالتالي:
ربحية السهم = ٦.٨٩ ريال
القيمة الدفترية= ١٥.٧٥ ريال
المكرر= تقريبا ١٧
المضاعف= ٧.٣٩
=
أما مؤشراتها المالية الأخيرة وبعد إعلان الربع الأول من عام٢٢ وبسعرها الأخير عند ال١١٦ ريال، فهي كالتالي:
ربحية السهم = ٦.٨٩ ريال
القيمة الدفترية= ١٥.٧٥ ريال
المكرر= تقريبا ١٧
المضاعف= ٧.٣٩
=
العائد على الحقوق = ٤٧.٨٧%
العائد على الأصول= ١١.٣٧
أما بالنسبة لأرباح الشركة المبقاة وفي حال أخذناها كنسب قياسا على رأس المال (تم أخذ بالإعتبار التغيرات برأس المال) فهي كالتالي:
الربع الأول عام٢٢= ٤٦.٦%
عام٢١= ٥٦.٦%
عام٢٠= ٣٥.٤%
عام١٩= ٢٦%
عام١٨= ٢٨.١%
عام١٧= ٢٨.٦%
=
العائد على الأصول= ١١.٣٧
أما بالنسبة لأرباح الشركة المبقاة وفي حال أخذناها كنسب قياسا على رأس المال (تم أخذ بالإعتبار التغيرات برأس المال) فهي كالتالي:
الربع الأول عام٢٢= ٤٦.٦%
عام٢١= ٥٦.٦%
عام٢٠= ٣٥.٤%
عام١٩= ٢٦%
عام١٨= ٢٨.١%
عام١٧= ٢٨.٦%
=
عام١٦= ٢٨.٣%
عام١٥= ٣٥.٢%
عام١٤= ٥٢%
عام١٣= ٤٦.٣%
عام١٢= ٨٣.٤%
عام١١= ٤٩.٥%
الاحتياطي الأخير يشكل ١٤% من رأس المال
لو نظرنا في وضع الشركة بعام٢٠١٠ وقارناه بوضع الشركة بعام٢١ فهو كالتالي:
كان رأس المال بعام١٠ عند ال ٢٤٠ مليون واليوم ٦٠٠ مليون ✔
صافي الربح كان عند ال٩٧ مليون=
عام١٥= ٣٥.٢%
عام١٤= ٥٢%
عام١٣= ٤٦.٣%
عام١٢= ٨٣.٤%
عام١١= ٤٩.٥%
الاحتياطي الأخير يشكل ١٤% من رأس المال
لو نظرنا في وضع الشركة بعام٢٠١٠ وقارناه بوضع الشركة بعام٢١ فهو كالتالي:
كان رأس المال بعام١٠ عند ال ٢٤٠ مليون واليوم ٦٠٠ مليون ✔
صافي الربح كان عند ال٩٧ مليون=
وعام٢١ عند ال٣٩٦ مليون ✔
ربحية عام١٠ عند ال٣.٨٦ ريال وعام٢١ عند ال٦.٦١ ريال
اجمالي الأصول كانت بعام١٠ عند ال٥٩١ مليون بينما بنهاية عام٢١ عند ال ٣ مليار و٦٤٨ مليون ✔✔✔
الحقوق كانت بعام١٠ عند ٢٤٣ مليون فقط بينما بنهاية عام٢١ عند ال٩٩٢ مليون ريال ✔✔✔
الاختياطي كان فقط ٣مليون=
ربحية عام١٠ عند ال٣.٨٦ ريال وعام٢١ عند ال٦.٦١ ريال
اجمالي الأصول كانت بعام١٠ عند ال٥٩١ مليون بينما بنهاية عام٢١ عند ال ٣ مليار و٦٤٨ مليون ✔✔✔
الحقوق كانت بعام١٠ عند ٢٤٣ مليون فقط بينما بنهاية عام٢١ عند ال٩٩٢ مليون ريال ✔✔✔
الاختياطي كان فقط ٣مليون=
بعام١٠ وحاليا فوق ال٨٤ مليون
الأرباح المبقاة كانت وقتها بالألوف بينما بنهاية عام ال٢١ عند ال ٣٣٩ مليون ريال
نمو كبير في الشركة.
بالنسبة للتوزيعات فالشركة وزعت تقريبا ٢٥.٧٥ ريال بمتوسط سنوي تقريبا عند ال٢.٣٤ ريال أي بعائد ٣٢.٢% بمتوسط أسعار طول الفترة.
الشركة توزع =
الأرباح المبقاة كانت وقتها بالألوف بينما بنهاية عام ال٢١ عند ال ٣٣٩ مليون ريال
نمو كبير في الشركة.
بالنسبة للتوزيعات فالشركة وزعت تقريبا ٢٥.٧٥ ريال بمتوسط سنوي تقريبا عند ال٢.٣٤ ريال أي بعائد ٣٢.٢% بمتوسط أسعار طول الفترة.
الشركة توزع =
فوق ال٥٠% من صافي أرباحها منذ العام٢٠١٣ (باستثناء عام ال١٦)
وقبل أن ننتقل لتقيم أسعارها العادلة، سنلخص أبرز الايجابيات والسلبيات من وجهة نظرنا.
الايجابيات:
🟢 شركة نمو واضح وأخذنا ليس سنة أو سنتين بل ٦ سنوات سابقة + نظرنا في وضع الشركة المالي بعام٢٠١٠ وكيف هي الآن بعد ١١عام =
وقبل أن ننتقل لتقيم أسعارها العادلة، سنلخص أبرز الايجابيات والسلبيات من وجهة نظرنا.
الايجابيات:
🟢 شركة نمو واضح وأخذنا ليس سنة أو سنتين بل ٦ سنوات سابقة + نظرنا في وضع الشركة المالي بعام٢٠١٠ وكيف هي الآن بعد ١١عام =
وواضح التغير الكبير والنمو فيها.
🟢توزيعات منتظمة وتزداد سنويا من عام١٦.
التوزيعات:
عام١٦= صفر
عام١٧ و١٨= ٢ريال
عام١٩= ٢.٥ ريال
عام٢٠= ٣ريال
عام٢١= ٤.٥ريال
🟢بالإضافة لمنحة أسهم لملاكها.
🟢التوسع خارج المملكة
🟢مساهمة الشركة المتحدة للخدمات المالية (تسهيل) بصافي الأرباح ونموها=
🟢توزيعات منتظمة وتزداد سنويا من عام١٦.
التوزيعات:
عام١٦= صفر
عام١٧ و١٨= ٢ريال
عام١٩= ٢.٥ ريال
عام٢٠= ٣ريال
عام٢١= ٤.٥ريال
🟢بالإضافة لمنحة أسهم لملاكها.
🟢التوسع خارج المملكة
🟢مساهمة الشركة المتحدة للخدمات المالية (تسهيل) بصافي الأرباح ونموها=
مع أنها حديثة التأسيس بعام ٢٠١٩.
عام٢١ كانت تشكل٣٢.٤% من صافي الأرباح
🟢احتياطيات وأرباح مبقاة تشكل تقريبا ٦٠% من رأس المال مع أن الشركة رفعت رأس مالها مؤخرا بعام٢٠ عن طريق رأسملة الأرباح
🟢ارتفاع مؤشراتها المالية من سنة لأخرى بحكم ارتفاع ربحيتها من سنة لأخرى.
=
عام٢١ كانت تشكل٣٢.٤% من صافي الأرباح
🟢احتياطيات وأرباح مبقاة تشكل تقريبا ٦٠% من رأس المال مع أن الشركة رفعت رأس مالها مؤخرا بعام٢٠ عن طريق رأسملة الأرباح
🟢ارتفاع مؤشراتها المالية من سنة لأخرى بحكم ارتفاع ربحيتها من سنة لأخرى.
=
بالنسبة للسلبيات:
🔴ارتفاع المطلوبات على الشركة وهو ربما أمر متفهم كونها شركة نمو ولاتزال تتوسع.
القروض والتسهيلات الأخيرة على الشركة تقريبا عن ال٦٨٥ مليون.
🔴 الأداء على مستوى التدفقات المالية ببعض السنوات مقلق وغير مقنع
🔴انخفاض الأرباح المبقاة بعد إعلان الربع الأول من عام٢٢=
🔴ارتفاع المطلوبات على الشركة وهو ربما أمر متفهم كونها شركة نمو ولاتزال تتوسع.
القروض والتسهيلات الأخيرة على الشركة تقريبا عن ال٦٨٥ مليون.
🔴 الأداء على مستوى التدفقات المالية ببعض السنوات مقلق وغير مقنع
🔴انخفاض الأرباح المبقاة بعد إعلان الربع الأول من عام٢٢=
الانخفاض كان تقريبا ب ١٧%.
🔴هوامش ربحيتها يعتبر متدني
بالنسبة لتقييم أسعارها العادلة، قد تعطي بأسعارها الحالية بين ال٢% إلى ال٣% عوائد سنوية في حال أخذنا متوسط ال٣ سنوات الأخيرة.
وبناء على مؤشراتها المالية (الحالية) فهي مؤكد تستحق أسعار أعلى من سعر الشاشة الحالي ال١١٦ريال
=
🔴هوامش ربحيتها يعتبر متدني
بالنسبة لتقييم أسعارها العادلة، قد تعطي بأسعارها الحالية بين ال٢% إلى ال٣% عوائد سنوية في حال أخذنا متوسط ال٣ سنوات الأخيرة.
وبناء على مؤشراتها المالية (الحالية) فهي مؤكد تستحق أسعار أعلى من سعر الشاشة الحالي ال١١٦ريال
=
فمثلا لو أخذنا في أقل الأحوال فقط مكرر ربحي ٢٠مرة فهي تستحق فوق ال١٣٠ريال.
كما أنها حاليا تتداول تحت متوسط أسعارها السنوي
قمتها السنوية كانت تقريبا عند ال١٤٩ ريال والأدنى لها عند ال١١٣ ريال.
*طبعا كل شيء مقرون بنتائجها وفي حال استمرت في النمو كما رأينا في السنوات الماضية=
كما أنها حاليا تتداول تحت متوسط أسعارها السنوي
قمتها السنوية كانت تقريبا عند ال١٤٩ ريال والأدنى لها عند ال١١٣ ريال.
*طبعا كل شيء مقرون بنتائجها وفي حال استمرت في النمو كما رأينا في السنوات الماضية=
فلن تبقى بهذه الأسعار. وفي حال اقتنعت فيها كنتائج وإدارة + شركة نمو فكما نوضح دائما أن الشراء لا يكون لمرة واحدة وإنما سيتبعه خطوات (دفعات) لتحسين متوسطاتك + رفع نسبة العوائد السنوية
أشكر كل من تجاوب مع السلسلة وكل من أبدى رأيه وهو عمل مفتوح للجميع ويقبل الإضافة والتعديل الخ
كل شركات السوق ليست مثالية ولا يوجد شركة صفر مخاطر فكيف بشركة نمو ولم تنضج بعد مثل اكسترا وأمامها تحديات حالها حال أي شركة أخرى بالسوق.
يهمني هنا، وبالذات أن تويتر ساحة مفتوحة والسوق =
كل شركات السوق ليست مثالية ولا يوجد شركة صفر مخاطر فكيف بشركة نمو ولم تنضج بعد مثل اكسترا وأمامها تحديات حالها حال أي شركة أخرى بالسوق.
يهمني هنا، وبالذات أن تويتر ساحة مفتوحة والسوق =
فيه المبتدئ ومن هو للتو دخل السوق وربما يتخذ قرارته بعشوائية ودون مراعاة الأساليب الصحيحة بإدارة المحفظة فمثلا:
كون الشركة جيدة لا يعني أن أضع كل أموالي فيها ❌ بحجة أنها شركة نمو ووو
ولا يعني أن اشتري بسعر واحد وصفقة واحدة ❌
الخ من أساسيات متعارف عليها بإدارة المحفظة=
كون الشركة جيدة لا يعني أن أضع كل أموالي فيها ❌ بحجة أنها شركة نمو ووو
ولا يعني أن اشتري بسعر واحد وصفقة واحدة ❌
الخ من أساسيات متعارف عليها بإدارة المحفظة=
في حال اقتنعت فيها وفي إدارتها ومستقبلها، ضع لها نسبة محددة كبقية الشركات (٥% أو ٦% أو ٨% أو ١٠% الخ) ومن ثم الشراء المنتظم (٣ أسابيع أو شهري الخ) أو على دفعات (كل فترة نزول دخول بمناطق معينة وبدفعات محددة مسبقا) وتستمر حتى تكتمل نسبتها من كامل المحفظة.
+
التقييم الدوري =
+
التقييم الدوري =
بين كل فترة وفترة لكامل شركات المحفظة ومتابعتها وهل تستحق الإستمرار أو التخارج.
القصد أننا ممكن نختار شركات جيدة ونخسر لأسباب أخرى تتعلق بطريقتنا بإدارة المحفظة ككل.
القصد أننا ممكن نختار شركات جيدة ونخسر لأسباب أخرى تتعلق بطريقتنا بإدارة المحفظة ككل.
جاري تحميل الاقتراحات...