الفدرالي قبل قليل رفع الفوائد ووضح انه قد يرفع الفوائد اكثر من مرة خلال العام.
السؤال عند الاغلب الان، ما هو اثر رفع الفوائد على الافراد والمقترضين؟ وايضا ما هو الاثر على العقار واسواق الاسهم؟
سأشرح ذلك في هذا الثريد 👇🏻
السؤال عند الاغلب الان، ما هو اثر رفع الفوائد على الافراد والمقترضين؟ وايضا ما هو الاثر على العقار واسواق الاسهم؟
سأشرح ذلك في هذا الثريد 👇🏻
اولا للافراد والمقترضين
اذا كنت مقترض وقرضك كان على فائدة ثابتة فلن تتأثر برفع الفائدة.
ولكن اذا كنت مقترض على فائدة متغيرة فسوف ترتفع عليك تكاليف القرض.
*امر مهم معرفته ، الفوائد في السعودية دائما تتبع الفوائد في امريكا لأن العملة مربوطة
اذا كنت مقترض وقرضك كان على فائدة ثابتة فلن تتأثر برفع الفائدة.
ولكن اذا كنت مقترض على فائدة متغيرة فسوف ترتفع عليك تكاليف القرض.
*امر مهم معرفته ، الفوائد في السعودية دائما تتبع الفوائد في امريكا لأن العملة مربوطة
اذا كنت فرد ولا عليك قروض سوف تلاحظ اثر رفع الفائدة عند ادخار اموالك في البنوك
غالبا عوائد الودائع سوف ترتفع بعد القرار
غالبا عوائد الودائع سوف ترتفع بعد القرار
اثر الفوائد على العقار
في السوق العقاري اثر رفع الفوائد سلبي لأنه يقلل من المشترين. كثير من مشترين العقار يستخدمون القروض لشراء العقار بالتالي اذا ارتفعت تكلفة القروض الطلب سوف ينخفض
*التأثير على العقار في الرياض مختلف نوعا ما لأن حاليا المسألة ليست فقط طلب يوجد نقص في المعروض
في السوق العقاري اثر رفع الفوائد سلبي لأنه يقلل من المشترين. كثير من مشترين العقار يستخدمون القروض لشراء العقار بالتالي اذا ارتفعت تكلفة القروض الطلب سوف ينخفض
*التأثير على العقار في الرياض مختلف نوعا ما لأن حاليا المسألة ليست فقط طلب يوجد نقص في المعروض
اثر الفوائد على سوق الاسهم:
غالبا اثر ارتفاع الفوائد على سوق الاسهم سلبي لأن تقييمات الاسهم سوف تنخفض عندما ترتفع الفوائد
مثال: السهم الذي كان يتداول على عائد توزيع ربح 4% سوف ينخفض ليتداول على عائد توزيع ربح 5% لانه غالبا يتم مقارنة عائدة بعوائد الفوائد والسندات الحكومية
غالبا اثر ارتفاع الفوائد على سوق الاسهم سلبي لأن تقييمات الاسهم سوف تنخفض عندما ترتفع الفوائد
مثال: السهم الذي كان يتداول على عائد توزيع ربح 4% سوف ينخفض ليتداول على عائد توزيع ربح 5% لانه غالبا يتم مقارنة عائدة بعوائد الفوائد والسندات الحكومية
اسهم النمو كذلك تنخفض. لماذا؟
لأن اسهم النمو يتم تقييمها على ايرادات وارباح المستقبل
يتم استخدام طريقة تقييم DCF وهي تعني تقييم الشركة بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية وخصم تلك التدفقات بناء على الفوائد (غالبا)
لان الفوائد ارتفعت فسوف يتم خصم التدفقات المستقبلية بشكل اكبر
لأن اسهم النمو يتم تقييمها على ايرادات وارباح المستقبل
يتم استخدام طريقة تقييم DCF وهي تعني تقييم الشركة بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية وخصم تلك التدفقات بناء على الفوائد (غالبا)
لان الفوائد ارتفعت فسوف يتم خصم التدفقات المستقبلية بشكل اكبر
تاريخيا عند رفع الفوائد اسواق الاسهم تكمل الارتفاعات. لماذا؟
أغلب الأحيان يتم رفع الفوائد في وقت يكون الاقتصاد في حال جيد بالتالي ارباح الشركات هي التي تدعم اسعار الاسهم
ولكن بعض الاحيان يتم رفع الفوائد بسبب التضخم. هذا هو سبب الرفع الحالي بالتالي الوضع الحالي مختلف عن المعتاد
أغلب الأحيان يتم رفع الفوائد في وقت يكون الاقتصاد في حال جيد بالتالي ارباح الشركات هي التي تدعم اسعار الاسهم
ولكن بعض الاحيان يتم رفع الفوائد بسبب التضخم. هذا هو سبب الرفع الحالي بالتالي الوضع الحالي مختلف عن المعتاد
ما هي الاسهم التي سوف تستفيد من ارتفاع الفوائد ؟
غالبا القطاع البنكي يستفيد من رفع الفوائد لأن القروض المتغيرة ترتفع عند ارتفاع الفوائد بالتالي ربح البنك يرتفع
كذلك البنوك تستغل الفارق بين تكلفة الاموال (الفوائد التي تدفعها للعملاء) و تكلفة القروض الجديدة التي تقدمها
غالبا القطاع البنكي يستفيد من رفع الفوائد لأن القروض المتغيرة ترتفع عند ارتفاع الفوائد بالتالي ربح البنك يرتفع
كذلك البنوك تستغل الفارق بين تكلفة الاموال (الفوائد التي تدفعها للعملاء) و تكلفة القروض الجديدة التي تقدمها
اذا لماذا انخفض القطاع البنكي في السوق الامريكي خلال الفترة الماضية؟
صحيح ان القطاع البنكي يستفيد من رفع الفوائد ولكنه يتأثر بشكل اكبر من حركة الاقتصاد
بالتالي انخفاض القطاع كان يبين لك توقعات السوق لانخفاض اقتصادي وهذا الذي حصل حين سجل الاقتصاد الامريكي انخفاض في الناتج المحلي
صحيح ان القطاع البنكي يستفيد من رفع الفوائد ولكنه يتأثر بشكل اكبر من حركة الاقتصاد
بالتالي انخفاض القطاع كان يبين لك توقعات السوق لانخفاض اقتصادي وهذا الذي حصل حين سجل الاقتصاد الامريكي انخفاض في الناتج المحلي
من هم اكبر المتضررين في رفع الفوائد ؟
الشركات التي لديها قروض كبيرة وجزء كبير من القروض هي على فوائد متغيرة
هذه الشركات سوف ترتفع عليها مصروفات الفوائد بشكل كبير — غالبا سوف تنخفض ارباحها
الشركات التي لديها قروض كبيرة وجزء كبير من القروض هي على فوائد متغيرة
هذه الشركات سوف ترتفع عليها مصروفات الفوائد بشكل كبير — غالبا سوف تنخفض ارباحها
بالمجمل الفوائد هي اساس التقييم
كل الأصول يتم تقييمها على زيادة عن العائد الذي يمكن الحصول عليه بدون مخاطر. (عوائد السندات الحكومية)
كل الأصول يتم تقييمها على زيادة عن العائد الذي يمكن الحصول عليه بدون مخاطر. (عوائد السندات الحكومية)
بالتالي اذا تم رفع الفائدة من 1% الى مثلا 3%
اغلب المستثمرين سوف يقارنون هذا العائد مقارنة بعوائد اسهم الدخل او الاصول ذات الدخل الثابت
مثلا قطاع الخدمات والمرافق (Utilities) غالبا يتداول بحركة عكسية لحركة الفوائد. لأن ايرادات القطاع شبه مضمونه ولا ينمو بشكل كبير
اغلب المستثمرين سوف يقارنون هذا العائد مقارنة بعوائد اسهم الدخل او الاصول ذات الدخل الثابت
مثلا قطاع الخدمات والمرافق (Utilities) غالبا يتداول بحركة عكسية لحركة الفوائد. لأن ايرادات القطاع شبه مضمونه ولا ينمو بشكل كبير
ما هو اثر الفوائد على السندات؟
عندما يتم رفع الفوائد اسعار السندات تنخفض لكي يرتفع عائدها
شهدنا ذلك في السندات الامريكية حين انخفضت بعض السندات الحكومية اكثر من 15% خلال الشهور الماضية
عندما يتم رفع الفوائد اسعار السندات تنخفض لكي يرتفع عائدها
شهدنا ذلك في السندات الامريكية حين انخفضت بعض السندات الحكومية اكثر من 15% خلال الشهور الماضية
امر اخر مهم هو تأثير اعادة توازن المحفظة او ما يسمى بRebalancing effect
عندما ترتفع الفوائد. اسعار السندات تنخفض ، بالتالي اي مؤسسة تملك سندات سوف تضطر بيع اسهم واصول اخرى لشراء السندات
عندما ترتفع الفوائد. اسعار السندات تنخفض ، بالتالي اي مؤسسة تملك سندات سوف تضطر بيع اسهم واصول اخرى لشراء السندات
غالبا المؤسسات لديها نسبة معينة من المحفظة مخصصة للسندات. مثلا 40% من المحفظة
بالتالي عندما تنخفض السندات 15% سوف يضطر مدير الاستثمار ان يتخلص من الاصول الاخرى لشراء السندات (طالما اسعار الاصول الاخرى انخفاضها اقل من انخفاض السندات)
وهذا يخلق طلب للسندات ويخفض الطلب على الاسهم
بالتالي عندما تنخفض السندات 15% سوف يضطر مدير الاستثمار ان يتخلص من الاصول الاخرى لشراء السندات (طالما اسعار الاصول الاخرى انخفاضها اقل من انخفاض السندات)
وهذا يخلق طلب للسندات ويخفض الطلب على الاسهم
في اسواق المال لا شيء مؤكد
لذلك عندما ترتفع الفوائد لا تعتقد ان سوق الاسهم حتما سوف ينخفض.
قد ترتفع الاسهم اذا الاقتصاد كان جيد وارباح الشركات كانت جيدة
لذلك عندما ترتفع الفوائد لا تعتقد ان سوق الاسهم حتما سوف ينخفض.
قد ترتفع الاسهم اذا الاقتصاد كان جيد وارباح الشركات كانت جيدة
ان كنت تريد متابعة اخر اخبار اسواق الاسهم العالمية
بإمكانك الاشتراك في النشرة المالية
هي نشرة ترسل الى بريدك الاكتروني كل يوم أحد الساعة الخامسة مساءً. تلخص لك اهم اخبار اسواق الاسهم العالمية. الاشتراك فيها مجاني
رابط الاشتراك:
Thefinmemo.com
بإمكانك الاشتراك في النشرة المالية
هي نشرة ترسل الى بريدك الاكتروني كل يوم أحد الساعة الخامسة مساءً. تلخص لك اهم اخبار اسواق الاسهم العالمية. الاشتراك فيها مجاني
رابط الاشتراك:
Thefinmemo.com
جاري تحميل الاقتراحات...