سلسلة اليوم سنخصصها عن شركة #هرفي مع تحليل مالي مبسط.
تأسست الشركة بعام ١٩٨١ وأدرجت بالسوق بعام ٢٠١٠ بعد عملية اكتتاب ب ٣٠% من رأس مالها وبسعر ٥١ريال.
بدأت برأس مال ٢٧٠ مليون ريال وهي اليوم وبعد ١٢ سنة من طرحها برأس مال حالي عند ٦٤٦،٨٠٠،٠٠٠ مليون ريال.
رفعت رأس مالها خلال=
تأسست الشركة بعام ١٩٨١ وأدرجت بالسوق بعام ٢٠١٠ بعد عملية اكتتاب ب ٣٠% من رأس مالها وبسعر ٥١ريال.
بدأت برأس مال ٢٧٠ مليون ريال وهي اليوم وبعد ١٢ سنة من طرحها برأس مال حالي عند ٦٤٦،٨٠٠،٠٠٠ مليون ريال.
رفعت رأس مالها خلال=
هذه المدة ٤ مرات.
وبمقارنة مختصرة بين عام٢٠١٠ وعام٢١ بنلاحظ النمو الكبير الذي حصل بالشركة:
رأس المال تضاعف✔
اجمالي أصول ارتفعت من فقط ٤٩٨مليون إلى فوق المليار وال٨٠٠ مليون✔
الحقوق من ٣٨٠ مليون إلى فوق المليار ✔
الأرباح المبقاة كانت عند ال٨٥مليون وحاليا تقريبا ٣٠٠مليون✔
=
وبمقارنة مختصرة بين عام٢٠١٠ وعام٢١ بنلاحظ النمو الكبير الذي حصل بالشركة:
رأس المال تضاعف✔
اجمالي أصول ارتفعت من فقط ٤٩٨مليون إلى فوق المليار وال٨٠٠ مليون✔
الحقوق من ٣٨٠ مليون إلى فوق المليار ✔
الأرباح المبقاة كانت عند ال٨٥مليون وحاليا تقريبا ٣٠٠مليون✔
=
كبار ملاك الشركة هم
شركة صافولا ب ٤٩%
ومؤسس الشركة أحمد السعيد ١٩.١٦٥%
نشاط الشركة يتمحور حول:
إدارة وتشغيل سلسلة مطاعم (تقريبا ٨٢% من المبيعات)
المخابز (تقريبا ١٣%)
اللحوم (تقريبا ٤.٥%)
التوزيع الجغرافي لمبيعات الشركة:
المنطقة الوسطى٥٨%
المنطقة الشرقية١٢%
المنطقة الجنوبية١١%
=
شركة صافولا ب ٤٩%
ومؤسس الشركة أحمد السعيد ١٩.١٦٥%
نشاط الشركة يتمحور حول:
إدارة وتشغيل سلسلة مطاعم (تقريبا ٨٢% من المبيعات)
المخابز (تقريبا ١٣%)
اللحوم (تقريبا ٤.٥%)
التوزيع الجغرافي لمبيعات الشركة:
المنطقة الوسطى٥٨%
المنطقة الشرقية١٢%
المنطقة الجنوبية١١%
=
المنطقة الغربية ١٠%
المنطقة الشمالية ١٠%
مجموع فروع مطاعمها ٣٨٧ (بين مُلك ومستأجر)
ولديها كذلك مصنع للحوم بالرياض
ومصنع للكيك بالرياض
ولديها ٥ أفرع لمحلات باسم دوكة بيت المخبوزات
لديها فروع خارج البلد تعمل بنظام الفرانشايز، ٥ فروع ببنقلاديش و ٨ بالكويت
أما بالنسبة لي
=
المنطقة الشمالية ١٠%
مجموع فروع مطاعمها ٣٨٧ (بين مُلك ومستأجر)
ولديها كذلك مصنع للحوم بالرياض
ومصنع للكيك بالرياض
ولديها ٥ أفرع لمحلات باسم دوكة بيت المخبوزات
لديها فروع خارج البلد تعمل بنظام الفرانشايز، ٥ فروع ببنقلاديش و ٨ بالكويت
أما بالنسبة لي
=
مشاريعها المستقبلية (أو التي دُشنت حديثا)
افتتاح ١٤ مطعما جديدا بعام٢٢
تم افتتاح ٤ أفرع للمطاعم بعام٢١
زيادة الأفرع الخارجية التي تعمل بنظام الفرانشايز في:
٢ جديدة بدولة بنقلاديش
و٢ بالكويت
٥ أفرع بنيجيريا
وتخطط لإفتتاح ٢ أفرع جديدة لمحلات دوكة بيت المخبوزات.
كما وأيضا قامت=
افتتاح ١٤ مطعما جديدا بعام٢٢
تم افتتاح ٤ أفرع للمطاعم بعام٢١
زيادة الأفرع الخارجية التي تعمل بنظام الفرانشايز في:
٢ جديدة بدولة بنقلاديش
و٢ بالكويت
٥ أفرع بنيجيريا
وتخطط لإفتتاح ٢ أفرع جديدة لمحلات دوكة بيت المخبوزات.
كما وأيضا قامت=
مؤخرا بنهاية عام٢١ وبداية ٢٢ إطلاق ٢ تطبيق هرفي لتسهيل الطلبات على العملاء ومواكبة التحولات الرقمية.
وبعد هذه المقدمة السريعة عن #هرفي وطبيعة نشاطها، سننتقل الآن إلى النظر في أدائها المالي خلال السنوات الماضية وسنركز على ال٤ سنوات السابقة (١٨ و١٩ و٢٠ و٢١) وحفظا للوقت وتوفير =
وبعد هذه المقدمة السريعة عن #هرفي وطبيعة نشاطها، سننتقل الآن إلى النظر في أدائها المالي خلال السنوات الماضية وسنركز على ال٤ سنوات السابقة (١٨ و١٩ و٢٠ و٢١) وحفظا للوقت وتوفير =
للجهد وكذلك حتى لا يتوه القارئ بالأرقام والنسب بأحاول أختصر أهم الأرقام.
لو نظرنا في الشركة المالي خلال السنوات الماضية وبالقياس على نتائج عام١٨ فهناك نمو ممتاز على مستوى الأصول + الحقوق ✔✔
مثلا الأصول نمت ب٤١% ٣٥% ومن ثم ب ٢٨% بعام٢١ قياسا على نتائج عام١٨ ✔✔
بينما =
لو نظرنا في الشركة المالي خلال السنوات الماضية وبالقياس على نتائج عام١٨ فهناك نمو ممتاز على مستوى الأصول + الحقوق ✔✔
مثلا الأصول نمت ب٤١% ٣٥% ومن ثم ب ٢٨% بعام٢١ قياسا على نتائج عام١٨ ✔✔
بينما =
الحقوق نمت ب٧% و٣% ثم أخيرا ب ١٢% بعام٢١ قياسا على عام١٨ ✔
بالنسبة لمطلوبات الشركة فكانت ترتفع بنسب كبيرة بالقياس على نتائج عام١٨.
لو نأخذ المطلوبات كأرقام بنلاحظ أنها كانت ترتفع للضعف بعام١٨ بالسنوات اللاحقة.
أما لو نقارن كل سنة لوحدها وبالسنة التي تسبقها، على مستوى =
بالنسبة لمطلوبات الشركة فكانت ترتفع بنسب كبيرة بالقياس على نتائج عام١٨.
لو نأخذ المطلوبات كأرقام بنلاحظ أنها كانت ترتفع للضعف بعام١٨ بالسنوات اللاحقة.
أما لو نقارن كل سنة لوحدها وبالسنة التي تسبقها، على مستوى =
الأصول نمو بعامي ١٩ و٢٠ ومن ثم تراجع بعام٢١.
أما الحقوق تراجع طفيف ب٤% بعام٢٠ ونمو بعام٢١ ب ٩%
بالنسبة للمطلوبات فأفضل لأنها تتراجع في حال قسنا كل سنة بالتالي تسبقها ✔
لو أخذنا مركز الشركة المالي كهومش ستكون كالتالي:
الحقوق:
عام١٨= ٦٥%
عام١٩= ٤٩%
عام٢٠= ٤٩%
عام٢١= ٥٧%
=
أما الحقوق تراجع طفيف ب٤% بعام٢٠ ونمو بعام٢١ ب ٩%
بالنسبة للمطلوبات فأفضل لأنها تتراجع في حال قسنا كل سنة بالتالي تسبقها ✔
لو أخذنا مركز الشركة المالي كهومش ستكون كالتالي:
الحقوق:
عام١٨= ٦٥%
عام١٩= ٤٩%
عام٢٠= ٤٩%
عام٢١= ٥٧%
=
ونلاحظ التراجعات بعامي ١٩ و٢٠.
طبعا عام٢٠ مبرر كونه عام الجائحة وتضرر نشاط الشركة جراء الإحترازات في حينها.
أما فيما يخص قائمة الأرباح والخسائر:
فالشركة ومنذ الإدراج وهي تحقق صافي أرباح ولم تحقق أي صافي خسائر.
صافي أرباح الشركة كان بالمجمل في نمو مطرد منذ الإدراج ولكن مع بعض=
طبعا عام٢٠ مبرر كونه عام الجائحة وتضرر نشاط الشركة جراء الإحترازات في حينها.
أما فيما يخص قائمة الأرباح والخسائر:
فالشركة ومنذ الإدراج وهي تحقق صافي أرباح ولم تحقق أي صافي خسائر.
صافي أرباح الشركة كان بالمجمل في نمو مطرد منذ الإدراج ولكن مع بعض=
التراجعات في السنوات الأخيرة. صافي أرباح السنوات كان كالتالي:
عام٢٠١٠= ١٢٤ مليون
عام١١= ١٤٦مليون
عام١٢= ١٨١مليون
عام١٣= ١٩١مليون
عام١٤= ٢٠٥ مليون
عام١٥= ٢٠٢ مليون
عام١٦= ٢١٧ مليون
عام١٧= ١٩٩ مليون
عام١٨= ٢٠٤ مليون
عام١٩= ١٩٦ مليون
عام٢٠= ٥٢مليون
عام٢١= ١٦٠ مليون
=
عام٢٠١٠= ١٢٤ مليون
عام١١= ١٤٦مليون
عام١٢= ١٨١مليون
عام١٣= ١٩١مليون
عام١٤= ٢٠٥ مليون
عام١٥= ٢٠٢ مليون
عام١٦= ٢١٧ مليون
عام١٧= ١٩٩ مليون
عام١٨= ٢٠٤ مليون
عام١٩= ١٩٦ مليون
عام٢٠= ٥٢مليون
عام٢١= ١٦٠ مليون
=
لو نظرنا في مبيعات الشركة لآخر ٤سنوات وسواءً قسناها على عام١٨ أو أخذنا كل سنة لو حدها فالمبيعات تنمو ما عدا عام٢٠ انخفضت ب١٢% بالمقارنة مع عام١٨ وبنسبة ١٦% مقارنة مع عام١٩.
وهو طبيعي نتيجة أنه عام كورونا كما أسلفنا.
بالنسبة للتكاليف حتى وإن كانت ترتفع إلا أن أداء الشركة كان ✔=
وهو طبيعي نتيجة أنه عام كورونا كما أسلفنا.
بالنسبة للتكاليف حتى وإن كانت ترتفع إلا أن أداء الشركة كان ✔=
أما مشكلة الشركة فكان واضح في بند المصاريف فكانت ترتفع بشكل واضح وكبير كنسب سواء مقارنة مع عام١٨ أو كل عام بالذي يسبقه ❌
وكل هذا أضر بصافي الشركة فكل ال٣ سنوات ١٩ و٢٠ و٢١ متراجعة كأرقام ونسب قياسا على عام١٨
والتراجعات كانت كالتالي:
عام١٩= انخفاض ٤%
عام٢٠= انخفاض ب٧٤%
=
وكل هذا أضر بصافي الشركة فكل ال٣ سنوات ١٩ و٢٠ و٢١ متراجعة كأرقام ونسب قياسا على عام١٨
والتراجعات كانت كالتالي:
عام١٩= انخفاض ٤%
عام٢٠= انخفاض ب٧٤%
=
عام٢١= انخفاض ب ٢١% ❌
أما من سنة لسنة فكان ينخفض ماعدا صافي عام٢١ قياسا على العام الماضي ارتفع بنسبة ٢٠٤!
وطبعا السبب هو أن صافي عام٢٠ أساسا كان الأسوأ على الإطلاق للشركة منذ إدراجها وبالتالي القياس عليه مضلل.
لو أخذنا القائمة كهوامش فهي كالتالي:
تكاليف الشركة طول ال٤ سنوات =
أما من سنة لسنة فكان ينخفض ماعدا صافي عام٢١ قياسا على العام الماضي ارتفع بنسبة ٢٠٤!
وطبعا السبب هو أن صافي عام٢٠ أساسا كان الأسوأ على الإطلاق للشركة منذ إدراجها وبالتالي القياس عليه مضلل.
لو أخذنا القائمة كهوامش فهي كالتالي:
تكاليف الشركة طول ال٤ سنوات =
كان يتراوح بين ال٧٠% ول٧٢% ما عدام عام٢٠ ب٧٧%
أما المصاريف فكانت النسب متفاوتة وهي كالتالي:
عام١٨= ١٢% وهو الأفضل
عام١٩= ١٦%
عام٢٠= ٢٠%
عام٢١= ١٨%
بينما هوامش الصافي فهي كالتالي:
عام١٨= ١٧%
عام١٩= ١٥%
عام٢٠= ٥%
عام٢١= ١٢%
بالنسبة لقائمة التدفقات فكانت لجميع السنوات ال٤ ✔✔
=
أما المصاريف فكانت النسب متفاوتة وهي كالتالي:
عام١٨= ١٢% وهو الأفضل
عام١٩= ١٦%
عام٢٠= ٢٠%
عام٢١= ١٨%
بينما هوامش الصافي فهي كالتالي:
عام١٨= ١٧%
عام١٩= ١٥%
عام٢٠= ٥%
عام٢١= ١٢%
بالنسبة لقائمة التدفقات فكانت لجميع السنوات ال٤ ✔✔
=
بالنسبة للمؤشرات المالية للشركة بعد إعلانها لعامها المالي ٢١ وبسعر ال٥٥ ريال فهي كالتالي:
ربحية السهم= ٢.٤٩ريال
القيمة الدفترية= ١٦.٢١ ريال
المكرر ٢٢
العائد على الأصول= ٨.٤٨
العائد على الحقوق = ١٦%
ومضاعف القيمة الدفترية = ٣.٤٢
مؤشرات الشركة بشكل عام جيدة ✔
=
ربحية السهم= ٢.٤٩ريال
القيمة الدفترية= ١٦.٢١ ريال
المكرر ٢٢
العائد على الأصول= ٨.٤٨
العائد على الحقوق = ١٦%
ومضاعف القيمة الدفترية = ٣.٤٢
مؤشرات الشركة بشكل عام جيدة ✔
=
الشركة ومنذ الإدراج ووزعت تقريبا ٣٠ريال، أي بعائد تقريبا ٥٠% بناء على متوسط أسعار طول الفترة.
بالنسبة للأرباح المبقاة وكم تشكل من رأس المال فهي كالتالي:
عام٢١= ٤٦.٣%
عام٢٠= ٣٥%
عام١٩= ٤١.٨%
عام١٨= ٣٥%
عام١٧= ٢٨%
عام١٦= ٤٣.٦%
عام١٥= ٣٣.٨%
عام١٤= ٢٥.٧%
عام١٣= ٥٩%
عام١٢= ٥٤.٧%
=
بالنسبة للأرباح المبقاة وكم تشكل من رأس المال فهي كالتالي:
عام٢١= ٤٦.٣%
عام٢٠= ٣٥%
عام١٩= ٤١.٨%
عام١٨= ٣٥%
عام١٧= ٢٨%
عام١٦= ٤٣.٦%
عام١٥= ٣٣.٨%
عام١٤= ٢٥.٧%
عام١٣= ٥٩%
عام١٢= ٥٤.٧%
=
عام١١= ٣٧.٢%
عام١٠= ٣١.٧%
*تم الأخذ بالإعتبار التغيرات برأس المال.
الأرباح المبقاة الحالية تقرببا ٣٠٠مليون
والاحتياطي النظامي تقريبا ١٥.٧% من رأس المال
الشركة منتظمة بالتوزيعات منذ الإدراج ماعدا آخر سنة
متوسط توزيعاتها السنوية في حال أخذت كامل الفترة ومنذ الإدراج تقريبا ٢ريال=
عام١٠= ٣١.٧%
*تم الأخذ بالإعتبار التغيرات برأس المال.
الأرباح المبقاة الحالية تقرببا ٣٠٠مليون
والاحتياطي النظامي تقريبا ١٥.٧% من رأس المال
الشركة منتظمة بالتوزيعات منذ الإدراج ماعدا آخر سنة
متوسط توزيعاتها السنوية في حال أخذت كامل الفترة ومنذ الإدراج تقريبا ٢ريال=
ونصف سنويا.
مع ملاحظة انخفاض التوزيعات لآخر السنوات.
كانت توزع تقريبا فوق ال٣ ريال سنويا حتى العام ال١٦ ومن ثم بدأت تتراجع.
بالنسبة لأسعار الشركة العادلة:
هي تتداول دون متوسط أسعارها السنوية وكذلك دون متوسط ٣ سنوات.
وفي حال أخذنا متوسط توزيع آخر ٧سنوات فهي تعطي تقريبا=
مع ملاحظة انخفاض التوزيعات لآخر السنوات.
كانت توزع تقريبا فوق ال٣ ريال سنويا حتى العام ال١٦ ومن ثم بدأت تتراجع.
بالنسبة لأسعار الشركة العادلة:
هي تتداول دون متوسط أسعارها السنوية وكذلك دون متوسط ٣ سنوات.
وفي حال أخذنا متوسط توزيع آخر ٧سنوات فهي تعطي تقريبا=
٣.٥% عوائد سنوية.
وفي حال القناعة فيها وفي مشاريعها المستقبلية والثقة بإدارتها فالشراء بأسعار ال٥٠ وال٥٥ معناه القبول بمكررات ربحية ٢٠ تقريبا وتحتاج مع الوقت تعدل متوسطاتك عند تراجعاتها أكثر وأكثر.
وفي حال القناعة فيها وفي مشاريعها المستقبلية والثقة بإدارتها فالشراء بأسعار ال٥٠ وال٥٥ معناه القبول بمكررات ربحية ٢٠ تقريبا وتحتاج مع الوقت تعدل متوسطاتك عند تراجعاتها أكثر وأكثر.
@LeloLujain ويطاردها من دون النظر في هل سعرها مقبول أو لا!
أو واحد استثمار ويبحث عن عوائد فرضا سنوية ب ٥% و ٦% وداخل فيها بأسعار أعلى.
أحيانا ما هو شرط الخلل بالشركة كشركة ولكن في اختلاف المتداولين أنفسهم.
ومع والله ما أملك فيها ولا سهم
أو واحد استثمار ويبحث عن عوائد فرضا سنوية ب ٥% و ٦% وداخل فيها بأسعار أعلى.
أحيانا ما هو شرط الخلل بالشركة كشركة ولكن في اختلاف المتداولين أنفسهم.
ومع والله ما أملك فيها ولا سهم
@vip533 وبالعكس السلسلة مفتوحة للجميع للإضافة
وهو عمل غير مكتمل
هو بالنهاية جهد فردي ولا يمكن يكون كامل ويغطي كل تفاصيل الشركات.
وهو عمل غير مكتمل
هو بالنهاية جهد فردي ولا يمكن يكون كامل ويغطي كل تفاصيل الشركات.
جاري تحميل الاقتراحات...