سؤال المليون دولار , كيف سيتصرف البتكوين في حال انهيار الاسهم الامريكية ؟
- هل البتكوين Risk On/Risk Off (استثمار عالي الخطورة أم مخزن للقيمة) ؟
- هل سيستمر ارتباط البتكوين بالناسداك , أم أن هذا الارتباط مؤقت وحتماً سنجد نقطة مفترق للطرق ؟
راح نناقش الاسئلة هذه في هذا الثريد
- هل البتكوين Risk On/Risk Off (استثمار عالي الخطورة أم مخزن للقيمة) ؟
- هل سيستمر ارتباط البتكوين بالناسداك , أم أن هذا الارتباط مؤقت وحتماً سنجد نقطة مفترق للطرق ؟
راح نناقش الاسئلة هذه في هذا الثريد
أولاً يجب أن نفهم أن الاستثمارات تنقسم لنوعين رئيسيين
- Risk Off : وهي الاستثمارات الي تقلل تعرض محفظتك لمخاطر الاسواق وتقلباتها مثل الذهب والسندات
- Risk On : هي الاستثمارات عالية الخطورة وهي مثل الأسهم الامريكية , أو اي استثمار يتفوق على السندات والذهب
- Risk Off : وهي الاستثمارات الي تقلل تعرض محفظتك لمخاطر الاسواق وتقلباتها مثل الذهب والسندات
- Risk On : هي الاستثمارات عالية الخطورة وهي مثل الأسهم الامريكية , أو اي استثمار يتفوق على السندات والذهب
مؤخراً يتم الترويج للبتكوين على أنه ملاذ آمن وأنه الملجأ في حال حصلت انهيارات اقتصادية وبير ماركت في الأسواق , ولكن ما صحة هذه النظرية ؟
- نظريا : الكلام صحيح كون البتكوين لا مركزي , محدود الكمية , طلب عالي ومستمر .
- عمليا: البتكوين حتى الآن يسلك مسار الRiskOn بالشمعة الواحدة .
- نظريا : الكلام صحيح كون البتكوين لا مركزي , محدود الكمية , طلب عالي ومستمر .
- عمليا: البتكوين حتى الآن يسلك مسار الRiskOn بالشمعة الواحدة .
أولاً نبدأ نقارن تزامن حركة البتكوين بالذهب , لنناقش وجهة النظر الأولى (هل المستثمرين مقتنعين فيه كملاذ آمن) ؟
الشارت التالي يقيس التشابه بين حركة البتكوين والذهب حيث 100% تعني تطابق تام في هذا اليوم , 0 لا تطابق , -100% تعاكس تام
تابع التغريدة القادمة
الشارت التالي يقيس التشابه بين حركة البتكوين والذهب حيث 100% تعني تطابق تام في هذا اليوم , 0 لا تطابق , -100% تعاكس تام
تابع التغريدة القادمة
نلاحظ , ان الحركة قبل كورونا كانت عشوائية , بعد كورونا تم انعاش جميع الاسواق بسبب طباعة الاموال لذلك كان هناك تطابق عالي وصل في فترة الى 50%
بعد 1-1-2021 , بدانا نشوف البتكوين يكون شخصية معاكسة للذهب حيث انه من ذلك التاريخ حتى اليوم كان التوافق بين البتكوين والذهب غالباً سلبي .
بعد 1-1-2021 , بدانا نشوف البتكوين يكون شخصية معاكسة للذهب حيث انه من ذلك التاريخ حتى اليوم كان التوافق بين البتكوين والذهب غالباً سلبي .
نقارنه مع السندات الامريكية (10Yr Treasury)
- ما فيه اي ملاحظة عشوائية حول خط الصفر
- الاستنتاج : البتكوين لم يعامل ابداً معاملة الملاذ الآمن او الRisk-Off , بل انه مؤخراً بعد 1-1-2021 بدأ يعاكس الذهب بكل وضوح في حركته .
- ما فيه اي ملاحظة عشوائية حول خط الصفر
- الاستنتاج : البتكوين لم يعامل ابداً معاملة الملاذ الآمن او الRisk-Off , بل انه مؤخراً بعد 1-1-2021 بدأ يعاكس الذهب بكل وضوح في حركته .
طيب نجي نشوفه مع الSP500
قبل كورونا كانت شخصية البتكوين عشوائية وتخبط حول خط الصفر (ما في تشابه او تعاكس بالحركة)
- بعد كورونا تغيرت شخصية البتكوين بكل وضوح , تقريباً لم يعاكس الاسهم الأمريكية إلا في مناسبتين مطلع ومنتصف 2021 , في شيء ما تغير بعد كورونا الامر بدا يكون اكثر وضوح
قبل كورونا كانت شخصية البتكوين عشوائية وتخبط حول خط الصفر (ما في تشابه او تعاكس بالحركة)
- بعد كورونا تغيرت شخصية البتكوين بكل وضوح , تقريباً لم يعاكس الاسهم الأمريكية إلا في مناسبتين مطلع ومنتصف 2021 , في شيء ما تغير بعد كورونا الامر بدا يكون اكثر وضوح
نجي ونحاول ناخذ استنتاج اقرب ونقارن بين الناسداك (اسهم التقنية) والبتكوين , ملاحظة شبيهة جداً بل تؤكد التغير الي حصل ! , التطابق بين البتكوين والاسهم التقنية وصل الى 80% في حالات كثيرة !
- هذا كله على صعيد التشابه في اخر شهر (مدة قصيرة)
- هذا كله على صعيد التشابه في اخر شهر (مدة قصيرة)
لو اخذنا التشابه على مدى 6 شهور فالأمر واضح جداً , تغير شخصية صانع السوق وتغير سلوك البتكوين مقارنة بالناسداك الاعمى يشوفه
وهذا كله حصل بعد فاصل كراش كورونا , نقطة التغير , نقطة دخول صانع السوق الجديد والسيولة الجديدة بشخصية جديدة
وهذا كله حصل بعد فاصل كراش كورونا , نقطة التغير , نقطة دخول صانع السوق الجديد والسيولة الجديدة بشخصية جديدة
- حقيقةً لا يوجد جواب واضح حول سبب هذه العلاقة , تختلف النظريات وتتفق , لكن معرفة أساس المشكلة راح يقربلنا حل هذه العقدة , ما الذي حصل في كورونا ؟ وايش الي سبب هذا الترابط ؟ , من هم المستثمرين الجدد ؟
الشارت هذا يوضح احتياطي الفدرالي من الاستثمارات والاسهم , واضحة السيولة الهائلة الي دخلت الاسواق في كورونا 5 ترليون دولار , القفزة مشابهة جداً بين شارت التوافق وبين شارت احتياطي الفدرالي
الموضوع اصبر اكثر وضوحاً , الفدرالي وجد فرصة كورونا لا تعوض , وكان مدخل لهم للعملات الرقمية
الموضوع اصبر اكثر وضوحاً , الفدرالي وجد فرصة كورونا لا تعوض , وكان مدخل لهم للعملات الرقمية
خلاصة الثريد :
- البتكوين لم يسلك أبداً سلوك الملاذ الامن (الذهب)
- البتكوين لم يكن مرتبطاً بالاسهم الامريكية قبل كورونا
- البتكوين اصبح ملاصقاً للناسداك بعد كورونا وهذا الارتباط غير مؤقت حسب ما يبدو لي
- البتكوين لم يسلك أبداً سلوك الملاذ الامن (الذهب)
- البتكوين لم يكن مرتبطاً بالاسهم الامريكية قبل كورونا
- البتكوين اصبح ملاصقاً للناسداك بعد كورونا وهذا الارتباط غير مؤقت حسب ما يبدو لي
توقعي : الفدرالي امام ازمة تضخم وازمة ديون وهذه اول مرة بالتاريخ يكون هناك تضخم بالديون مع فائدة شبه صفرية, لا مخرج له الا بتقنين السيولة وهذا ما بدأ بفعله الفدرالي فعلاً (بداية بسحب 95 مليار شهرياً من الاسواق قابلة للزيادة)
- البتكوين ان فشل الفدرالي بالسيطرة على الوضع راح يكون جزء من الانهيار , هذا ما يقوله الواقع والمنطق .
مصادر :
- شارتات التوافق : @ecoinometrics
- شارت الفدرالي fred.stlouisfed.org
- الي استفز فضولي بالموضوع @abuzambtc 😅❤️
لا تنسى تدعمنا برتويتك 🔁
مصادر :
- شارتات التوافق : @ecoinometrics
- شارت الفدرالي fred.stlouisfed.org
- الي استفز فضولي بالموضوع @abuzambtc 😅❤️
لا تنسى تدعمنا برتويتك 🔁
جاري تحميل الاقتراحات...