#رشتو
در این رشتو میخوایم در مورد نحوه تشکیل سبد سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال صحبت کنیم . تفاوتشو با سبد دارایی های دیگه مثل سهام بگیم . به مفهوم ریسک و بازده بپردازیم و یک سری راهنمایی ارائه بدیم.
در این رشتو میخوایم در مورد نحوه تشکیل سبد سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال صحبت کنیم . تفاوتشو با سبد دارایی های دیگه مثل سهام بگیم . به مفهوم ریسک و بازده بپردازیم و یک سری راهنمایی ارائه بدیم.
1-اولین موضوع جواب به این سواله که اصلا برای چی باید سبدی از ارز های مختلف داشته باشیم؟
جواب : در مارکت های اوراق بهادار مثل سهام هدف از تشکیل سبد کاهش ریسک غیر سیستماتیک و یا به عبارتی موازنه بین ریسک و بازده هست.
جواب : در مارکت های اوراق بهادار مثل سهام هدف از تشکیل سبد کاهش ریسک غیر سیستماتیک و یا به عبارتی موازنه بین ریسک و بازده هست.
2-دونوع ریسک داریم:
سیستماتیک : یا ریسک بازار مثل جنگ یا بیماری ، بحران اقتصادی ، نرخ بهره و...
غیر سیستماتیک : مربوط به اخبار یا گزارشات منفی روی یک نماد و یا یک گروه از دارایی ها در سبد هست که باعث کاهش قیمت اون بشن.
پس با تشکیل سبد فقط متونیم ریسک غیر سیستماتیک رو کنترل کنیم
سیستماتیک : یا ریسک بازار مثل جنگ یا بیماری ، بحران اقتصادی ، نرخ بهره و...
غیر سیستماتیک : مربوط به اخبار یا گزارشات منفی روی یک نماد و یا یک گروه از دارایی ها در سبد هست که باعث کاهش قیمت اون بشن.
پس با تشکیل سبد فقط متونیم ریسک غیر سیستماتیک رو کنترل کنیم
3-در واقع با تنوع بخشی به دارایی ها اگر قیمت یکی کاهش پیدا کرد خیلی متضرر نشیم . آقای مارکویتز برنده جایزه نوبل تئوری مدرن پرتفوی رو مطرح و اون رو کمی کرد. نشان داد که با تخصیص سرمایه با وزن مشخص به هر یک از دارایی های داخل سبد میشه ریسک کلی سبد از ریسک تک تک دارایی ها کمتر باشه
4-نمیخوایم وارد جزئیات بشیم ولی پیشنهاد میکنم حتما مدل مارکویتز و مدل های دیگه که امروزه استفاده میشن رو بررسی کنید. بریم سر اصل مطلب ....
5-درمورد مارکت کریپتو یک مشکل اساسی وجود داره برای تشکیل سبد . اون مشکل نامش همبستگیه. به زبان ساده یعنی وقتی بیتکوین میره بالا بقیه هم میرن بالا و یا بلعکس. نوسانات آلت کوین ها از بیت بیشتره پس وقتی بیت صعودی میشه آلت ها با شدت بیشتری صعودی میشن.
6-برای دیدن میزان همبستگی در بازه های تارخی متفاوت میتونید از سایت زیر استفاده کنید یا خودتون با اکسل حساب کنید. در بازه سالانه عمدتا همبستگی با بیتکوین بالای 0.6 هست که یعنی مارکت کریپتو یک بازار همبسته میباشد.
cryptowat.ch
cryptowat.ch
7-در مارکت های دیگه برای تشکیل سبد سعی میکردیم از دارایی هایی استفاده کنیم که همبستگی کم و یا حتی منفی با هم داشته باشن تا ریسک سبد رو کاهش بدیم. ولی چون مارکت کریپتو کاملا همبستس و نوسانات آلت کوین ها هم نسبت به بیت بیشتره پس .....
8-با تشکیل سبد در مارکت کریپتو نه تنها ریسک رو کاهش نمیدیم بلکه اون رو افزایش هم میدیم. یعنی اگر شما دو سبد به شکل زیر داشته باشی:
الف- بیتکوین 100درصد
ب-بیت 40درصد سولانا 20 درصد دات 20 درصد دوج 0 درصد
در صورت ریزش بازار شما از سبد ب بیشتر متضرر میشی
الف- بیتکوین 100درصد
ب-بیت 40درصد سولانا 20 درصد دات 20 درصد دوج 0 درصد
در صورت ریزش بازار شما از سبد ب بیشتر متضرر میشی
9-بنابراین استراتژی تشکیل سبد در مارکت کریپتو بکل با انچه در سایر مارکت ها وجود داشته متفاوت هست. پس اینکه میگن مارکت کریپتو فقط بدرد سرمایه گذار بسیار خطر پذیر میخوره به همین علته . اما حالا راه حل چیه ؟؟؟؟
10-در واقع ما نمیتونیم ریسک رو کاهش بدیم اما میتونیم سبدی درست کنیم با هدف افزایش بازده . استفاده از آلت کوین ها در سبد همونطور که ریسک سبد رو بسیار بحرانی میکنن در شرایط مثبت هم میتونن خیلی سودده باشن.
11-یک سری راهنمایی برای تشکیل سبد :
الف-اول دامیننس رو تحلیل کنید. این تحلیل میخواد براساس داده های اقتصاد کلان باشه یا براساس تکنیکال در تایم فریم های بالا. یه دیدگاهی باید بهش داشته باشیم. براساس تحلیل دامیننس متوجه میشیم بیشتر سبد بیت باشه یا آلت
الف-اول دامیننس رو تحلیل کنید. این تحلیل میخواد براساس داده های اقتصاد کلان باشه یا براساس تکنیکال در تایم فریم های بالا. یه دیدگاهی باید بهش داشته باشیم. براساس تحلیل دامیننس متوجه میشیم بیشتر سبد بیت باشه یا آلت
ب-خود بیت رو تحلیل بلند مدتی کنید و تارگت ها و نقاط ورود رو مشخص کنید . با توجه به تحلیل دامیننس و بیت کوین وضعیت آلت سیزن و... رو هم بررسی کنید.
ج-آلت کوین های مدنظرتون رو بنیادی بررسی کنید. پروژه ها و طرح های پیش رو و... .
ج-آلت کوین های مدنظرتون رو بنیادی بررسی کنید. پروژه ها و طرح های پیش رو و... .
د-آلت ها رو براساس تحلیلتون امتیاز بندی کنین . از گروه های مختلف انتخاب کنید مثلا در این مرحله از هر گروه 3 تا آلت تحلیل و بررسی و امتیاز بندی کنین.
ه-همبستگی آلت کوین های انتخابی با بیت رو درنظر بگیرید و به کمترین همبستگی بیشترین امتیاز رو قائل بشید .
ه-همبستگی آلت کوین های انتخابی با بیت رو درنظر بگیرید و به کمترین همبستگی بیشترین امتیاز رو قائل بشید .
و-درتایم فریم های بالا آلتکوین ها رو نسبت به پیر بیت تحلیل کنید. اونی که با سبک شما وضعیت بهتری داره امتیاز بیشتری بدید.
ز-آلتکوین به پیر تتر رو هم بررسی کنید اونی که از سقف تاریخیش بیشترین فاصله به درصد رو داره و یا هر سبک دیگه ای که احتمال رشد بیشتری میده بررسی و امتیاز بدین
ز-آلتکوین به پیر تتر رو هم بررسی کنید اونی که از سقف تاریخیش بیشترین فاصله به درصد رو داره و یا هر سبک دیگه ای که احتمال رشد بیشتری میده بررسی و امتیاز بدین
ح-میانگین بازده روزانه در 90روز گذشته یا یکسال گذشته هم میتونین حساب کنین. با گرفتن دیتای قیمت و کمی کار با اکسل به راحتی میشه این فاکتور هم محاسبه و برای بیشترین بازده بیشترین امتیاز رو قائل شین.
ت-از بازده های روزانه که در قسمت قبل حساب کردید یک انحراف معیار هم بگیرید....
ت-از بازده های روزانه که در قسمت قبل حساب کردید یک انحراف معیار هم بگیرید....
اون آلت کوینی که انحراف معیار بیشتری داره یعنی حرکات شارپ تری هم داره که میتونه بالا یا پایین باشه. پس در امتیاز بندی این بخش دقت کنید اگر به انحراف بیشتر امتیاز بیشتری میدید ریسک بیشتری میکنید و برعکس.
ی-حالا از هرگروه اون آلتی که بنظرتون بیشترین امتیاز رو کسب کرده انتخاب کنید. از هر گروه نهایت 2 تا بیشتر انتخاب نکنید. پس تا اینجا بیت کوین به علاوه یکسری آلت کوین با امتیاز بندی پیدا کردیم.درد بیت کوین هم مشخص کردیم. یعنی مثلا 50 درصد بیت بقیه الت.
12-مشکل ارزشگذاری : در بازار های سنتی با مدل های مختلف مثل رشد گوردون و مدل های تنزیلی و جریان های نقدی آزاد و... میتونستیم دیدگاهی نسبت به ارزش یک دارایی داشته باشیم. اما الان از خودتون بپرسید مثلا SOL الان 100 دلاره آیا واقعا 100 میارزه و چرا 200 نیست یا چرا 50 نیست؟
13-اصلا از کجا معلوم الان حباب قیمتی نداره ؟چجوری بفهمیم قیمتی که الان داره ارزونه یا گرونه ؟؟ فرض کنید ازتون درمورد یک یخچال بپرسم چقدر میارزه ؟ اگر قیمت مواد اولیه و هزینه ساخت و... رو داشته باشید میتونید تخمین بزنید وبا قیمت کنونی مقایسه کنید . اما برای رمز ارز ها چی؟؟؟
14-اگر کسی دراین مورد راهکاری پیدا کرده به منم بگه. خوب پس دیگه اخرین راه که بتونیم بازده مورد انتظار از رشد هر کدوم از ارز های سبدمونو پیدا کنیم تحلیل تکنیکال هدف زمانی یکسال دیگس. این بازده مورد انتظار روهم میتونید به عنوان یک فاکتور دیگه در قسمت قبل امتیاز بندی کنید.
15-مقدار دلاری ضرری که حاضرید بپذیرید رو هم مشخص کنید. برای مثال اگر کل سرمایه اختصاصی به آلت ها 10000 دلاره و حاضرید دراین سرمایه گذاری 20 درصد ریسک کنید یعنی توان پذیرش 2000 دلار ضرر رو دارید. بریم برای تخصیص سرمایه به آلت کوین ها. یعنی اینکه حالا از هرکدوم چند درصد پولمو بخرم.
16-مدل های مختلفی برای تخصیص وجود دارن. مدل پیشنهادی من :اول قیمت ورود(یا متوسط قیمت ورود) هر دارایی رو مشخص کنید. برای هر دارایی حد ضرر مشخص کنید. الان هر کدوم از ارز ها یک امتیاز نهایی دارن . براساس همون امتیاز بهشون درصد بدید برای اینکار...
17-کل امتیاز ها رو جمع کنید و امتیاز هر ارز رو به مجموع تقسیم کنید. به راحتی مشخص میشه که از هر ارز چند درصد . حالاکه حد ضرر هم گذاشتیم یعنی اگر همشون با هم به حدضرر برسن شما به اندازه ریسکی که تعریف کردید مثلا همون 2000 دلار ضرر میکنید. بریم برای ادامه ...
18-پس حالا مقدار ریسک کلی (همون 2000 ) رو یکی یکی در درصد هر آلت ضرب کن تا ضرر دلاری هر کدوم بدست بیاد. با اینکار روی اونی که درصد بالاتری داره (یعنی ارز بهتریه) شما ریسک بیشتری هم میکنید و درسته. حالا درصد ضرر هر کدوم در صورت خوردن حد ضرر رو مشخص کنید .
19-در نهایت میزان ضرر دلاری رو بر درصد ضرر هر کدوم تقسیم کنید تا میزان دلاری که باید به هر کدوم تخصیص بدید به راحتی بدست بیاد . امدیوارم که بدردتون بخوره.
@CRYPTO_VIPER_L
@CRYPTO_VIPER_L
جاري تحميل الاقتراحات...