MITY i PRAWDY ZWIĄZANE Z FUNDING RATE & OPEN INTEREST
#kryptowaluty #bitcoin $BTC
THREAD 🧵
Na początek Funding rate:
1. Mit: Wysoki funding rate jest bearish, ponieważ wszyscy siedzą w longu:
#kryptowaluty #bitcoin $BTC
THREAD 🧵
Na początek Funding rate:
1. Mit: Wysoki funding rate jest bearish, ponieważ wszyscy siedzą w longu:
- Wysoki funding, szczególnie w mocnym trendzie wzrostowym, może być kosztem robienia biznesu. Jeśli wszyscy chcą być w longu, nie może być to tanie. -> PnL z longa równoważy koszt bycia w longu.
- Wysoki FR może być bearish, jeśli nowe longi wchodzą na rynek (OI wzrasta i/albo FR wzrasta) ale cena utrzymuje się w trendzie bocznym bądź spada -> koszt bycia w longu zjada nas, podczas gdy PnL jest bez zmian.
- Wysoki FR może być bearish, jeśli FR wzrasta podczas kiedy rynek spada -> lewar skupuje dip -> może być to powodem kaskady likwidacji/mocnego spadku.
2. Mit: Negatywny FR jest bullish bo wszyscy shortują:
- Czasami, kiedy rynek jest bearish ludzie chcą hedgować/shortować, a to pcha derywaty w dół poniżej ceny spot.
- Czasami, kiedy rynek jest bearish ludzie chcą hedgować/shortować, a to pcha derywaty w dół poniżej ceny spot.
- Jako że perpy mają lewar, FR spada w tereny negatywne po mocnych cenowych ponieważ likwidacje longów pogarszają ruch w dół, kaskada pcha cenę mocniej niż normalnie/poniżej index price. Nie oznacza to, że degeni shortują dno, ale właśnie, że kaskada odchyla mocno cenę od index.
3. Najbardziej przejrzyste konfiguracje są kontekstowe i często są wynikiem ceny odbiegającej od FR:
- Kiedy cena jest na poziomie wsparcia, FR jest negatywny bądź neutralny, to FR spada kiedy cena wzrasta, albo FR spada kiedy cena stoi. Co można z tego wywnioskować: derywaty osłabiają wzrosty i płacą za ten przywilej, spot bid absorbuje sprzedaż derywatów i pcha cenę w górę.
- Kiedy cena jest na oporze, FR wysoki i FR wzrasta podczas kiedy cena spada albo FR pozostaje pozytywny podczas kiedy cena stoi. Co możemy z tego wywnioskować? Derywaty skupują przebicie oporu, sprzedaż spot absorbuje derywaty i pcha cenę niżej.
- Kiedy FR jest mocno odchylony w jedną stronę i cena nie rusza się w jednym kierunku albo idzie bokiem, to agresorzy nie są wynagradzani i prawdopodobnie się „wykrwawią”.
4. - Wysoki funding: long spot, short perp, zbieraj FR.
- Negatywny funding: short spot, long perp, zbieraj FR.
- Negatywny funding: short spot, long perp, zbieraj FR.
5. - Kiedy kupujący stają się coraz bardziej agresywni w kontekstowo mało atrakcyjnej sytuacji na spocie i nie są wynagradzani za swoje wysiłki ( oraz dodają lewar na dipach i zwiększają OI kiedy rynek nie rusza się) zwiększa to prawdopodobieństwo, że cena będzie spadać.
- Kiedy sprzedający stają się coraz bardziej agresywni w kontekstowo mało atrakcyjnej sytuacji na spocie i nie są wynagradzani za swoje wysiłki ( oraz dodają lewar górkach i zwiększają OI kiedy rynek nie rusza się) zwiększa to prawdopodobieństwo, że cena będzie rosnąć.
6.
– Czasami, gdy BTC nie porusza się, wykres jest płaski, a degeni mocno handlują altami, nadal jest prawdopodobieństwo dużej korekty.
- FR może zmienić się bardzo szybko, dlatego trzeba trzymać bacznie oko nad nim.
– Czasami, gdy BTC nie porusza się, wykres jest płaski, a degeni mocno handlują altami, nadal jest prawdopodobieństwo dużej korekty.
- FR może zmienić się bardzo szybko, dlatego trzeba trzymać bacznie oko nad nim.
- Nie zawsze jest konieczna ogromna korekta, żeby ustabilizować sytuację na FR. Może to się odbyć poprzez zamykanie perpów, albo rynek spot pchający cenę w odpowiednim kierunku.
- Jeśli FR nie idzie w połączeniu z OI, nie znaczy to, że jakiś masywny squeeze nadchodzi.
- Jeśli FR nie idzie w połączeniu z OI, nie znaczy to, że jakiś masywny squeeze nadchodzi.
- Token-margined vs Cash-margined – pierwszy jest ważniejszy podczas kiedy cena BTC wzrasta.
OPEN INTEREST:
1.
- Cena w górę + OI w górę = otwieranie longów,
- Cena w górę + OI w dół = zamykanie shortów,
- Cena w dół + OI w górę = otwieranie shortów,
- Cena w dół + OI w dół = zamykanie longów.
1.
- Cena w górę + OI w górę = otwieranie longów,
- Cena w górę + OI w dół = zamykanie shortów,
- Cena w dół + OI w górę = otwieranie shortów,
- Cena w dół + OI w dół = zamykanie longów.
2.
- Cena LH + OI HH = więcej lewaru dla słabszego ruchu (bearish).
- Cena HH + OI LH = mniejszy lewar dla mocnego ruchu (bullish).
- Cena mocno w dół, ale słaby spadek na OI = możliwe dużo większe spadki (bearish).
- Cena LH + OI HH = więcej lewaru dla słabszego ruchu (bearish).
- Cena HH + OI LH = mniejszy lewar dla mocnego ruchu (bullish).
- Cena mocno w dół, ale słaby spadek na OI = możliwe dużo większe spadki (bearish).
- Mocny spadek OI na token-margined może być dobrym znakiem do kupna/kontynuacji trendu.
- Lewar/MarketCap Ratio – jak dużo lewaru jest na rynku, czy możliwe jest rozładowanie tego?
- Lewar/MarketCap Ratio – jak dużo lewaru jest na rynku, czy możliwe jest rozładowanie tego?
- Mocne budowanie OI + pozytywny FR + cena bez ruchu = agresor jest absorbowany (bearish),
- Mocne budowanie OI + negatywny FR + cena bez ruchu = agresor jest absorbowany (bullish),
- Mocne budowanie OI + negatywny FR + cena bez ruchu = agresor jest absorbowany (bullish),
Czemu warto to wiedzieć:
- Handel perpetual swaps odbywa się na dużym volumenie i odgrywa dużą rolę w kreowaniu ceny kryptowalut.
- Handel perpetual swaps odbywa się na dużym volumenie i odgrywa dużą rolę w kreowaniu ceny kryptowalut.
- Dane z rynku derywatów, w szczególności perpetual swaps i open interest są świetne w dostarczaniu krótko i średnioterminowego obrazu rynku: która strona rynku jest agresywna, jak im to wychodzi, jakie są konsekwencje niepowodzenia agresorów.
Jeśli po przeczytaniu tego wpisu nie masz pojęcia o co chodzi, to zachęcam Cię od wrócenia do podstawowych zagadnień, które wyjaśniam w tym filmiku.
youtu.be
youtu.be
Albo w tym artykule:
@kyudo/rynek-derywat%C3%B3w-bitcoina-6a562b2207da" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">medium.com
@kyudo/rynek-derywat%C3%B3w-bitcoina-6a562b2207da" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">medium.com
جاري تحميل الاقتراحات...