بعد ما غطينا #السعودي_الألماني سابقا من قطاع الرعاية الصحية، فسنخصص سلسلة الليلة عن المميز حقيقةً كأداء وهو شركة مجموعة #الحبيب
انطلاقته كانت بعام ١٩٩٣ من مستشفى مجمع العليا وبعدها انطلق بالنمو والتوسع حتى اليوم.
رأس ماله الحالي= ٣مليار و٥٠٠ مليون ريال (بعدد أسهم ٣٥٠ مليون)
=
انطلاقته كانت بعام ١٩٩٣ من مستشفى مجمع العليا وبعدها انطلق بالنمو والتوسع حتى اليوم.
رأس ماله الحالي= ٣مليار و٥٠٠ مليون ريال (بعدد أسهم ٣٥٠ مليون)
=
كبار الملاك بالشركة:
سليمان الحبيب ب ٤٠.٠٣% وشركة محمد الحبيب وأولاده ب ٣٣.٧٥%
والشركة لاتزال حديثة بالسوق فسنة الإدراج كانت في خِضَم وبدايات الجائجحة سيئة الذكر كورونا ببدايات عام ٢٠٢٠.
كان سعر الاكتتاب حينها ب٥٠ ريال ونصيب الأفراد ١٠% فقط من مجموع ما تم طرحه من أسهم.
=
سليمان الحبيب ب ٤٠.٠٣% وشركة محمد الحبيب وأولاده ب ٣٣.٧٥%
والشركة لاتزال حديثة بالسوق فسنة الإدراج كانت في خِضَم وبدايات الجائجحة سيئة الذكر كورونا ببدايات عام ٢٠٢٠.
كان سعر الاكتتاب حينها ب٥٠ ريال ونصيب الأفراد ١٠% فقط من مجموع ما تم طرحه من أسهم.
=
في خلال السنتين الماضية الشركة وزعت ما مجموعة ٥.٤ريال أي بعائد تقريبا ٤.٣% بناء على متوسط أسعار الفترة كاملة.
يتمحور نشاط الشركة حول ٣ أنشطة رئيسية وهي:
الأول: المنشآت الصحية إدارةً وتشغيلا الخ وتشكل تقريبا ما نسبته ٧٧% ٧٨% من مجموع ايرادات المجموعة
الثاني: الصيدليات وتشكل=
يتمحور نشاط الشركة حول ٣ أنشطة رئيسية وهي:
الأول: المنشآت الصحية إدارةً وتشغيلا الخ وتشكل تقريبا ما نسبته ٧٧% ٧٨% من مجموع ايرادات المجموعة
الثاني: الصيدليات وتشكل=
تقريبا بين ال١٧% وال١٨.٨% من ايرادات الشركة
والثالث: قطاع حلول وهو للخدمات المساندة والتقنية والرعاية المنزلية وتشغيل أقسام العناية المركزة بالمستشفيات الأخرى الخ وتشكل ايراداته تقريبا ٤.٢% و ٤.٤%
النسب بحسب عامي ٢٠ وو٢١.
المجموعة لديها عدة شركات تابعة وزميلة =
والثالث: قطاع حلول وهو للخدمات المساندة والتقنية والرعاية المنزلية وتشغيل أقسام العناية المركزة بالمستشفيات الأخرى الخ وتشكل ايراداته تقريبا ٤.٢% و ٤.٤%
النسب بحسب عامي ٢٠ وو٢١.
المجموعة لديها عدة شركات تابعة وزميلة =
الشركات التابعة هي فروع المستشفيات وكلها تابعة للمجموعة وأغلبها بملكية كاملة.
لديها كذلك مستشفى بدبي وهو أول مركز لها خارج السعودية
وأيضا تدير وتشغل منشآت صحية تابعة لجامعة الخليج العربي بمملكة البحرين.
لديها عدد ١٦ صيدلية
بالنسبة لمشاريعها المستقبيلة:
عدد واحد مستسفى=
لديها كذلك مستشفى بدبي وهو أول مركز لها خارج السعودية
وأيضا تدير وتشغل منشآت صحية تابعة لجامعة الخليج العربي بمملكة البحرين.
لديها عدد ١٦ صيدلية
بالنسبة لمشاريعها المستقبيلة:
عدد واحد مستسفى=
بمدينة الرياض سيبدأ تشغيله بنهاية عام٢٣
و٢ مستشفى بمدينة جده سيتم تشغيلها بنهاية عامي ٢٣ و٢٤.
مستشفى للنساء والولادة والأطفال سيتم افتتاحه بنهاية عام٢٤ بمدينة الرياض.
ولديها كذلك مركز الحبيب بالحي الدبلوماسي بمدينة يفترض أنه تم تشغيله بعام٢١.
الشركة لديها استثمارات =
و٢ مستشفى بمدينة جده سيتم تشغيلها بنهاية عامي ٢٣ و٢٤.
مستشفى للنساء والولادة والأطفال سيتم افتتاحه بنهاية عام٢٤ بمدينة الرياض.
ولديها كذلك مركز الحبيب بالحي الدبلوماسي بمدينة يفترض أنه تم تشغيله بعام٢١.
الشركة لديها استثمارات =
بشركات زميلة وهي شركة مجمع عيادات الدكتور عبدالعزيز عجاجي لطب الأسنان.
وكذلك بشركة سيركو السعودية للخدمات (نشاطها مباني تحت الإنشاء وأعمال كهرباء الخ)
وبعد هذه النظرة السريعة على بداية وطبيعة نشاط المجموعة ومشاريعها الخ، ننتقل الآن إلى أرقامها بتحليل مالي مبسط عن جميع =
وكذلك بشركة سيركو السعودية للخدمات (نشاطها مباني تحت الإنشاء وأعمال كهرباء الخ)
وبعد هذه النظرة السريعة على بداية وطبيعة نشاط المجموعة ومشاريعها الخ، ننتقل الآن إلى أرقامها بتحليل مالي مبسط عن جميع =
سنواتها الأربع الماضية وسنعتبر نتائج عام١٨ هي السنة التي سنقارن عليها بقية الأرقام. مع ملاحظة أن نتائج عام٢١ السنوية للشركة صدرت وستكون هي السنة الرابعة والأخيرة للشركة.
لو نظرنا بمركز الشركة المالي قياسا على عام١٨ فكل السنوات مميزة وواضح النمو فيها.
فمثلا اجمالي أصول الشركة=
لو نظرنا بمركز الشركة المالي قياسا على عام١٨ فكل السنوات مميزة وواضح النمو فيها.
فمثلا اجمالي أصول الشركة=
نمت بنسب ١٢% بعام١٩ ثم ب ٢٦% بعام٢٠ ثم ب ٤٤% بعام٢١ قياسا على عام١٨.
وحصل نفس الشيء بالحقوق نمو سنوي بالمقارنة مع عام١٨ فهي كالتالي:
٢% ثم ب ١٣% ثم ب ٢٣%
طبعا على الطرف الآخر كانت مطلوبات الشركة ترتفع هي الأخرى مقارنة بعام١٨ وطبيعي ترتفع فالشركة لاتزال تنمو وتتوسع الخ=
وحصل نفس الشيء بالحقوق نمو سنوي بالمقارنة مع عام١٨ فهي كالتالي:
٢% ثم ب ١٣% ثم ب ٢٣%
طبعا على الطرف الآخر كانت مطلوبات الشركة ترتفع هي الأخرى مقارنة بعام١٨ وطبيعي ترتفع فالشركة لاتزال تنمو وتتوسع الخ=
والمهم لي أنها كهوامش تكون في النطاق المقبول.
الآن لو أخذنا مركز الشركة المالي وقارنا كل سنة لوحدها بالمقارنة مع العام الذي يسبقها فالنتيجة كذلك نمو واضح وبنسب جيدة ✔✔
مثلا
الأصول في عام٢٠ نمت ب١٢% عنها بعام١٩ وكذلك استمرت بالنمو بعام٢١ بنسبة ١٤% مقارنة بعام٢٠
✔
وأيضا =
الآن لو أخذنا مركز الشركة المالي وقارنا كل سنة لوحدها بالمقارنة مع العام الذي يسبقها فالنتيجة كذلك نمو واضح وبنسب جيدة ✔✔
مثلا
الأصول في عام٢٠ نمت ب١٢% عنها بعام١٩ وكذلك استمرت بالنمو بعام٢١ بنسبة ١٤% مقارنة بعام٢٠
✔
وأيضا =
الشيء نفسه على مستوى الحقوق تنمو كل سنة مقارنة بالسنة التي تسبقها
عام٢٠ نمو ب١٢%
عام٢١ نمو ب ٩%
✔✔
طبعا لانزال التزامات الشركة ترتفع حتى لو أخذتها من سنة قياسا على السنة التي قبلها.
الآن لو أخذنا هذه المطلوبات كهوامش سنوية ستكون كالتالي:
عام١٨= ٤٠%
عام١٩= ٤٦%
عام٢٠= ٤٦%
=
عام٢٠ نمو ب١٢%
عام٢١ نمو ب ٩%
✔✔
طبعا لانزال التزامات الشركة ترتفع حتى لو أخذتها من سنة قياسا على السنة التي قبلها.
الآن لو أخذنا هذه المطلوبات كهوامش سنوية ستكون كالتالي:
عام١٨= ٤٠%
عام١٩= ٤٦%
عام٢٠= ٤٦%
=
أما عام٢١ = ٤٩%
نلاحظها ترتفع كنسب من سنة لأخرى ولكن اعتبرها معقولة لسببين أنها شركة نمو والشركة جالسة تتوسع ولم تنضج بعد وبالتالي منطقيا تكبر وتزيد + الثاني أنها لاتزال في نطاق المقبول قياسا على نسب الحقوق ولم تتطرف كنسبة بشكل مبالغ فيه وترفع من نسبة المخاطر فيها.
ومادام =
نلاحظها ترتفع كنسب من سنة لأخرى ولكن اعتبرها معقولة لسببين أنها شركة نمو والشركة جالسة تتوسع ولم تنضج بعد وبالتالي منطقيا تكبر وتزيد + الثاني أنها لاتزال في نطاق المقبول قياسا على نسب الحقوق ولم تتطرف كنسبة بشكل مبالغ فيه وترفع من نسبة المخاطر فيها.
ومادام =
الحديث عن مطلوبات الشركة وإلتزاماتها فسأذكر هنا القروض على الشركة وأغلبها للبنوك والباقي لوزارة المالية وهي تتفاوت على سنة واحدة أو ٥ سنوات أو عدة سنوات.
فمجموع قروضها الأخيرة تساوي ٢مليار وتقريبا ٤٠٠مليون.
أما لو انتقلنا لقائمة الربح والخسارة فأداء الشركة ممتاز ✔✔ سواء=
فمجموع قروضها الأخيرة تساوي ٢مليار وتقريبا ٤٠٠مليون.
أما لو انتقلنا لقائمة الربح والخسارة فأداء الشركة ممتاز ✔✔ سواء=
لو قارنا النتائج بعام١٨ أو قارنا كل سنة لوحدها.
مثلا المبيعات قياسا على عام١٨ نمو متواصل:
عام١٩= ١٠% ✔
عام٢٠= ٢٨% ✔
عام٢١= ٥٨% ✔✔
طبعا التكاليف والمصاريف كلها كانت تزيد ولكن طبيعي وبنسب معقولة ✔✔
بالنسبة للصافي مقارنة بعام١٨ فهو كالتالي:
عام١٩= ٩% ✔
عام٢٠= ٣٢% ✔
=
مثلا المبيعات قياسا على عام١٨ نمو متواصل:
عام١٩= ١٠% ✔
عام٢٠= ٢٨% ✔
عام٢١= ٥٨% ✔✔
طبعا التكاليف والمصاريف كلها كانت تزيد ولكن طبيعي وبنسب معقولة ✔✔
بالنسبة للصافي مقارنة بعام١٨ فهو كالتالي:
عام١٩= ٩% ✔
عام٢٠= ٣٢% ✔
=
عام٢١= ٧٢%✔✔
لو أخذنا النتائج كل سنة لوحدها أيضا نفس الشيء نمو بالمبيعات ويقابلة زيادة بالتكاليف والمصاريف ولكن بنسب معقولة ونمو سنوي بالصافي من سنة لأخرى.
مثلا:
مبيعات عام٢٠ نمت ب٧% مقارنة بمبيعات عام١٩ ومبيعات عام٢١ نمت ب ٢٤% مقارنة بمبيعات عام٢٠
✔✔
أما نمو الصافي السنوي=
لو أخذنا النتائج كل سنة لوحدها أيضا نفس الشيء نمو بالمبيعات ويقابلة زيادة بالتكاليف والمصاريف ولكن بنسب معقولة ونمو سنوي بالصافي من سنة لأخرى.
مثلا:
مبيعات عام٢٠ نمت ب٧% مقارنة بمبيعات عام١٩ ومبيعات عام٢١ نمت ب ٢٤% مقارنة بمبيعات عام٢٠
✔✔
أما نمو الصافي السنوي=
فهو
عام٢٠ نمو ب ٢١% مقابل صافي عام١٩ ونمو بصافي عام٢١ بنسبة ٣٠% قياسا على صافي عام٢١.
أمانة أداء مشرف وحتى ننتتبع المصاريف والتكاليف وأيضا الصافي فسنأخذهم كهوامش حتى تتضح أكبر.
المصاريف كانت سنويا ثابتة بنسبة ١٣% من ايرادات الشركة وهذا يدل أن الشركة محكمة السيطرة على مصاريفها=
عام٢٠ نمو ب ٢١% مقابل صافي عام١٩ ونمو بصافي عام٢١ بنسبة ٣٠% قياسا على صافي عام٢١.
أمانة أداء مشرف وحتى ننتتبع المصاريف والتكاليف وأيضا الصافي فسنأخذهم كهوامش حتى تتضح أكبر.
المصاريف كانت سنويا ثابتة بنسبة ١٣% من ايرادات الشركة وهذا يدل أن الشركة محكمة السيطرة على مصاريفها=
والضبط عندها ممتاز جدا ✔✔✔. بالنسبة للتكاليف تتراوح بين ال٦٨ وال٧٠%.
أما الصافي فهو كالتالي:
عام١٨ و عام١٩= ١٧%
وبعام٢٠= ١٨%
وعام٢١= ١٩%
✔✔
بالنسبة لأداء الشركة على مستوى التدفقات النقدية فكل السنوات✔✔✔
ولا يوجد ملاحظات توحي بمشاكل أو مخاطر على الشركة.
بالنسبة للأرباح=
أما الصافي فهو كالتالي:
عام١٨ و عام١٩= ١٧%
وبعام٢٠= ١٨%
وعام٢١= ١٩%
✔✔
بالنسبة لأداء الشركة على مستوى التدفقات النقدية فكل السنوات✔✔✔
ولا يوجد ملاحظات توحي بمشاكل أو مخاطر على الشركة.
بالنسبة للأرباح=
المبقاة والإحتياطيات لدى الشركة فهي كالتالي:
الاحتياطي النظامي الأخير لدى الشركة فوق ال٧٠٠مليون ويشكل ٢٠.٣% من رأس مال الشركة
أما الأرباح المبقاة الأخيرة فهي تساوي تقريبا مليار و١٢٨ مليون ريال وتشكل ما نسبته٣٢.٢% من رأس المال
أما نسبها للسنوات الماضيةفهي كالتالي:
عام٢١=٣٢.٢%
=
الاحتياطي النظامي الأخير لدى الشركة فوق ال٧٠٠مليون ويشكل ٢٠.٣% من رأس مال الشركة
أما الأرباح المبقاة الأخيرة فهي تساوي تقريبا مليار و١٢٨ مليون ريال وتشكل ما نسبته٣٢.٢% من رأس المال
أما نسبها للسنوات الماضيةفهي كالتالي:
عام٢١=٣٢.٢%
=
عام٢٠= ٢٤%
عام١٩= ١٢%
عام١٨= ١٢.٧%
عام١٧= ١٤.٧%
النقد المتوفر لدى الشركة يساوي ٢ مليار و ٦٤٣ مليون ✔✔
بالنسبة لمؤشرات الشركة المالية بناء على نتائج عام٢١ وبسعر الشاشة ليوم الخميس الماضي عند ١٧١ريال فهي كالتالي:
ربحية السهم= ٣.٩٣ ريال
القيمة الدفترية= ١٥.٢٥
المضاعف= ١١.٢١
=
عام١٩= ١٢%
عام١٨= ١٢.٧%
عام١٧= ١٤.٧%
النقد المتوفر لدى الشركة يساوي ٢ مليار و ٦٤٣ مليون ✔✔
بالنسبة لمؤشرات الشركة المالية بناء على نتائج عام٢١ وبسعر الشاشة ليوم الخميس الماضي عند ١٧١ريال فهي كالتالي:
ربحية السهم= ٣.٩٣ ريال
القيمة الدفترية= ١٥.٢٥
المضاعف= ١١.٢١
=
المكرر التشغيلي= ٤٣.٤٨ مرة
العائد على الأصول= ١٣.٥٦
العائد على الحقوق= ٢٦.٨٦
بالنسبة لأسعاره منذ الإدراج بسعر ال٥٠ ريال كان في حال صعود متواصل طيلة السنتين الماضية حتى حقق أعلى سعر له تقريبا بأسعار ال ١٩٦ريال وطبعا خدمة عدة أمور في هذا الصعود ومنها مثلا حالة التفاؤل =
العائد على الأصول= ١٣.٥٦
العائد على الحقوق= ٢٦.٨٦
بالنسبة لأسعاره منذ الإدراج بسعر ال٥٠ ريال كان في حال صعود متواصل طيلة السنتين الماضية حتى حقق أعلى سعر له تقريبا بأسعار ال ١٩٦ريال وطبعا خدمة عدة أمور في هذا الصعود ومنها مثلا حالة التفاؤل =
التي سادت على ناسي وبعد التراجعات الحادة التي شهدها السوق في حينها نتيجة ضبابية مستقبل كورونا وحداثة تجربة تفشي وباء عالمي مجهول وغير مسبوق. والأمر الآخر الذي دعمها وهو بلا شك أرقامها ونتائجها الربعية والسنوية المميزة علاوة على ما تحظى به من اسم وشهرة بين عامة الناس الغير=
مختصين بالمجال الطبي + رأي كل من له علاقة بالمجال الصحي ومعرفته باسم وجودة خدمات مجموعة الحبيب.
نأتي الآن إلى آخر خطوة في هذه السلسلة وهي مرحلة التقيم وهي من أصعب المراحل بالشركات الناضجة والمستقرة فكيف بها مع شركات النمو!
الشركة بلا شك استبقت سعريا كل ما تم ذكره بهذه السلسلة=
نأتي الآن إلى آخر خطوة في هذه السلسلة وهي مرحلة التقيم وهي من أصعب المراحل بالشركات الناضجة والمستقرة فكيف بها مع شركات النمو!
الشركة بلا شك استبقت سعريا كل ما تم ذكره بهذه السلسلة=
ووصلت ما وصلت عليه الآن فهي اليوم تتداول عند مكرر ربحي تقريبا ٤٣ مرة وبمضاعف دفتري فوق ال١١ مرة
وكل هذا ما تم عفويا هكذا وبلا أي منطق وإنما انعكاس مباشر لأدائها.
الشركة حاليا تراجعت تقريبا ١٢% عن أسعارها السابقة
وربما لاتزال بأسعار غير مناسبة في حال فقط حكمنا عليها من خلال=
وكل هذا ما تم عفويا هكذا وبلا أي منطق وإنما انعكاس مباشر لأدائها.
الشركة حاليا تراجعت تقريبا ١٢% عن أسعارها السابقة
وربما لاتزال بأسعار غير مناسبة في حال فقط حكمنا عليها من خلال=
نتائجها الحالية وبمعزل تام عن مستقبلها ولكن برأيي تعتبر من الأفضل بقطاعها إذا ما كانت هي الأفضل وفي حال اقتنعت بأدائها الحالي والسابق + اقتنعت بمشاريعها المستقبلية وبأثرها المالي الإيجابي على الشركة فأعتقد أنها من الشركات الجديرة بالتفكير والإقتناء.
جاري تحميل الاقتراحات...