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Qu'est-ce qu'un ETF ?
Thread simple, classique et rapide à lire pour bien comprendre cette notion de plus en plus importante dans le monde de la cryptomonnaie.
Étant donné que le précédent thread était sans doute trop long pour certains, on va alterner cette fois-ci.

/ Introduction
Les ETF, Exchange Traded Funds ou, en français, fonds indiciels cotés en Bourse sont des fonds d'investissement composé d'actifs provenant de plusieurs entreprises ou d'obligations d'États.

Pour faire simple, un ETF est un fonds indiciel qui se vend en bourse comme une action. Il a pour objectif de gestion de répliquer fidèlement la performance de son indice de référence.
On peut citer le Lyxor ETF Euro Corporate Bond par exemple.

Ils facilitent le processus d'échange d'actifs à travers un marché transparent, simple et pratique. Sa principale caractéristique est qu'il est négocié sur les marchés de valeurs secondaires.

En cryptomonnaie, cela fait référence à un fonds composé d'une ou de plusieurs cryptomonnaies visant à reproduire la performance et la rentabilité de ces mêmes cryptomonnaies.

Les ETF de cryptomonnaies offrent plusieurs avantages à leur utilisateurs. On peut citer le faible coût de possession et la diversification à la détention de cryptomonnaies.

/ Fonctionnement
Cherchons à comprendre comment sont créés les ETF et comment fonctionnent-ils.

1. Un dépositaire collecte les fonds et achète les actifs liés à l'ETF. Les parties chargées d'acheter des actifs sous-jacents au profit de l’ETF sont appelées participants autorisés.

2. Les participants autorisés distribuent les actifs aux fournisseurs de l’ETF en échange d’actions du fonds. Les investisseurs deviennent actionnaires du fonds sans pour autant détenir les actifs.

3. L'ETF en question doit être approuvé par l'organisme de réglementation du marché avant d'être mis à disposition.
4. Une fois que l'ETF en question est approuvé, il peut être acheté et vendu avec des profits ou non par les investisseurs.
( Merci @cryptonews )

Comme dit ci-dessus, les ETF offrent plusieurs avantages. Cependant, cela dépend du type d'ETF. En effet, il existe deux types d'ETF : les ETF à réplication physique et à réplication synthétique.

La première catégorie détient les actifs en question alors que la seconde n'en détient aucun mais cherchera tout de même à obtenir le même résultat en détenant des produits dérivés.

Les produits dérivés peuvent être, par exemple, des contrats à terme et / ou des ETP ( Exchange Traded Products, variété d'instruments financers tradés le jour même ) de cryptomonnaies.

On peut citer par exemple la Securities Exchange Commission des États-Unis proposant des ETF suivant le prix des contrats à terme de BTC négociés au Chicago Mercantil Exchange ( CME ).

/ Avantages & Inconvénients
Afin de mieux récapituler les avantages et les inconvénients, j'ai décidé de résumer tout ceci dans un tableau.

/ Statut réglementaire
Les ETF de cryptos ont reçu l'autorisation dans plusieurs juridictions financières. Cependant, la SEC en 2018 a rejeté les demandes d'ETF.

En effet, ils redoutent l'absence de transparence sur les échanges de cryptomonnaies, le potentiel de manipulation du marché et les faibles niveaux de liquidités sur les marchés selon eux.

Cependant, de nombreuses choses ont changés depuis que la SEC a publié sa lettre. En effet les volumes se sont multipliés, la capitalisation boursière a explosé et une maturation du marché est à observé dû à l'arrivée d'un grand nombre d'experts sur le marché des cryptomonnaies.

En plus de ces faits, le président de la SEC, Jay Clayton, a été remplacé par Gary Gensler beaucoup moins hostile aux cryptomonnaies que son prédécesseur ayant enseigné un cours sur la blockchain et les cryptomonnaies.

Nous commençons à en voir les effets. Effectivement, le premier ETF de cryptomonnaies, le ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ), a commencé à être négocié en octobre 2021. Un espoir pour les amateurs des ETF a donc été ravivé.

D'ailleurs, si la réglementation des cryptos vous intéresse, je vous met un lien d'un rapport de la BIS. N'hésitez pas à le consulter.
bis.org

www.bis.org

C'est la fin de ce thread. J'ai cherché à être simple et court afin de faciliter la lecture de cette introduction aux ETF. Si j'ai fais une erreur ou si un tweet est à améliorer, n'hésitez pas à me tenir au jus. Merci encore les reufs!

Sources :
blog.nalo.fr
blackrock.com
#toc-benefits-of-cryptocurrency-etfs" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">investopedia.com
fr.cryptonews.com
thepressfree.com