وارن بافيت أحد أهم العناصر الرئيسية لنجاحه هو تحديد الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية مستدامة وشرائها.
عند النظر إلى استثماراته الرئيسية ،Coco-Cola أو Moody’s أو See’s Candy.
كيف يحدد او يختار الشركات ؟ ثريد قصير
عند النظر إلى استثماراته الرئيسية ،Coco-Cola أو Moody’s أو See’s Candy.
كيف يحدد او يختار الشركات ؟ ثريد قصير
الهدف من المحتوى هو اتخاذ مثل هذا القرار الاستثماري ، أي بالطريقة التي يقوم بها بافيت لتحديد الشركات ذات الميزة التنافسية المستدامة من خلال تحليل البيان المالي للشركة”financial statement ” الذي يتضمن بيان الدخل والميزانية العمومية وبيانات التدفق النقدي.
وفقًا لـ بافيت ، فإن هذا البيان المالي “financial statement ”هو لغة العمل وتحتاج إلى فهم نفس الشيء لفهم الأعمال.
بنناقش ٥ اسباب لفهم الأفكار الأساسية حول الاستثمار والتي تدعم تحديد الأسهم المناسبة للاستثمارات بناخذ البيان المالي لأمازون لتوضيح الفكرة ..
بنناقش ٥ اسباب لفهم الأفكار الأساسية حول الاستثمار والتي تدعم تحديد الأسهم المناسبة للاستثمارات بناخذ البيان المالي لأمازون لتوضيح الفكرة ..
1️⃣ Consistency
مهما كان نوع العمل الذي اخترته ، فأنت بحاجة إلى الحكم على Consistency.
من حيث الأرباح ، والديون المنخفضة ، وزيادة الأرباح ، وتقليل الإنفاق الرأسمالي وما إلى ذلك.
“The best holding period for an investment is forever ”
مهما كان نوع العمل الذي اخترته ، فأنت بحاجة إلى الحكم على Consistency.
من حيث الأرباح ، والديون المنخفضة ، وزيادة الأرباح ، وتقليل الإنفاق الرأسمالي وما إلى ذلك.
“The best holding period for an investment is forever ”
ما المنتج الذي تعتقد أنه من المرجح أن يظل شائعًا في عام 2050
تشوف الهبة قبل الناس.. +. البيانات فيها اتساق على مر السنين
تشوف الهبة قبل الناس.. +. البيانات فيها اتساق على مر السنين
2️⃣ ما الذي ينظر إليه بافيت في بيان الدخل؟
“ bottom line” 2 او المحصلة النهائية ، أي صافي أرباح الشركة خلال السنوات العشر الماضية لفهم الاتساق.
والثاني هامش الربح الإجمالي المرتفع. “gross profit margin ”ك
إن وجود هامش إجمالي مرتفع يخبرنا عن قابلية الشركة للتوسع
“ bottom line” 2 او المحصلة النهائية ، أي صافي أرباح الشركة خلال السنوات العشر الماضية لفهم الاتساق.
والثاني هامش الربح الإجمالي المرتفع. “gross profit margin ”ك
إن وجود هامش إجمالي مرتفع يخبرنا عن قابلية الشركة للتوسع
لذا فإن وجود هامش إجمالي مثلا يزيد عن 40٪ يعني أنه كلما زادت مبيعات الشركة ، زادت الربحية.
في مثالنا ، أخذنا امازون ، ويمكننا أن نرى الاتساق في هامش التشغيل والهامش الصافي والهامش الإجمالي.
في مثالنا ، أخذنا امازون ، ويمكننا أن نرى الاتساق في هامش التشغيل والهامش الصافي والهامش الإجمالي.
في مثالنا ، عندما نقارن وول مارت مع امازون ، يمكننا أن نرى الاتساق في معدل نمو امازون مقارنة ب وول مارت
هامش صافي يبلغ 20٪ أو أعلى ، عادة ما يكون مؤشرًا على نتائج قوية جدًا والشركة في حالة إدارة أعمال سلسة نوعا ما.
هامش صافي يبلغ 20٪ أو أعلى ، عادة ما يكون مؤشرًا على نتائج قوية جدًا والشركة في حالة إدارة أعمال سلسة نوعا ما.
3️⃣ ما ينظر فيه بافيت في الميزانية العمومية ؟
اول ما يراه هو “retained earning ”فائض مكتسب
لأنه يشير إلى قدرة الشركة على إعادة استثمار الربح في الأعمال التجارية.
يعد النمو في الفائض مكتسب مؤشرًا مهمًا ويجب تتبعه لفهم القدرة التمويلية للأعمال.
اول ما يراه هو “retained earning ”فائض مكتسب
لأنه يشير إلى قدرة الشركة على إعادة استثمار الربح في الأعمال التجارية.
يعد النمو في الفائض مكتسب مؤشرًا مهمًا ويجب تتبعه لفهم القدرة التمويلية للأعمال.
لفهم مدى كفاءة الشركة في استخدام الفائض مكتسب
يمكن حساب ROE (العائد على حقوق الملكية) للشركة.
يتم احتساب العائد: بقسمة صافي الدخل على إجمالي حقوق ملكية الشركة.
ايضا حساب ال return on net tangible assets
يمكن حساب ROE (العائد على حقوق الملكية) للشركة.
يتم احتساب العائد: بقسمة صافي الدخل على إجمالي حقوق ملكية الشركة.
ايضا حساب ال return on net tangible assets
تحقق أيضًا من جزء الدين في الميزانية العمومية.
ابحث عن شركة ذات ديون منخفضة أو معدومة ، حيث أن الدين ينشئ التزامًا والتزامًا نقديًا قد يؤثران على قدرة الشركة على اتخاذ القرار.
ابحث عن شركة ذات ديون منخفضة أو معدومة ، حيث أن الدين ينشئ التزامًا والتزامًا نقديًا قد يؤثران على قدرة الشركة على اتخاذ القرار.
4️⃣ ما ينظر إليه وارين بوفيت في التدفق النقدي للشركة؟
انظر إلى التدفق النقدي من الاستثمار ، لأن هذا يمثل نفقات رأسمالية واحسب النسبة المئوية للأرباح. يفضل الأقل ، حيث تعتبر منخفضة تصل إلى 25٪ جيدة و 50٪ مقبولة.
انظر إلى التدفق النقدي من الاستثمار ، لأن هذا يمثل نفقات رأسمالية واحسب النسبة المئوية للأرباح. يفضل الأقل ، حيث تعتبر منخفضة تصل إلى 25٪ جيدة و 50٪ مقبولة.
علاوة على ذلك ، انظر إلى نمو الفائض المكتسب”retained earnings” ، إذا كان ينخفض ، فهذا يعني أن الشركة توزع الأرباح عن طريق توزيعات الأرباح والعكس صحيح.
في مثالنا على امازون ، نمو ثابت في التدفق النقدي لشركة باستثناء عام 2021.
في مثالنا على امازون ، نمو ثابت في التدفق النقدي لشركة باستثناء عام 2021.
5️⃣ متى تبيع ؟
هناك حالات معينة يمكنك فيها اتخاذ قرارك ببيع الأسهم
. للتحول إلى استثمار أفضل.
ب. عندما تفقد الشركة ميزتها التنافسية ،
ج. خلال السوق الصاعد المجنون
عادةً ما تكون نسبة السعر إلى العائد P/E ratio التي تبلغ 40 أو أعلى هي الوقت المناسب للنظر في بيع السهم.
هناك حالات معينة يمكنك فيها اتخاذ قرارك ببيع الأسهم
. للتحول إلى استثمار أفضل.
ب. عندما تفقد الشركة ميزتها التنافسية ،
ج. خلال السوق الصاعد المجنون
عادةً ما تكون نسبة السعر إلى العائد P/E ratio التي تبلغ 40 أو أعلى هي الوقت المناسب للنظر في بيع السهم.
الملخص
عندما تبحث عن استثمار في شركة ذات ميزة تنافسية ، فإن عنصر المراقبة الرئيسي هو الاتساق.
في بيان الدخل ، يجب النظر إلى صافي الدخل المتسق وهامش الربح ومقارنته مع المنافسين. التمويل سواء عن طريق الربح أو ضخ رأس المال
عندما تبحث عن استثمار في شركة ذات ميزة تنافسية ، فإن عنصر المراقبة الرئيسي هو الاتساق.
في بيان الدخل ، يجب النظر إلى صافي الدخل المتسق وهامش الربح ومقارنته مع المنافسين. التمويل سواء عن طريق الربح أو ضخ رأس المال
حساب ROE و ROTA لتحديد كفاءة ربحية الأعمال وكفاءة استخدام رأس المال.
يساعد التدفق النقدي في فهم ما إذا كانت الأعمال تنتج ما يكفي من المال لتمويل النفقات والنفقات الرأسمالية أم لا. البيع مسموح به في ظروف معينة كما ذكر.
للاستزادة كتاب “وارن بافيت وتفسير البيانات المالية”
يساعد التدفق النقدي في فهم ما إذا كانت الأعمال تنتج ما يكفي من المال لتمويل النفقات والنفقات الرأسمالية أم لا. البيع مسموح به في ظروف معينة كما ذكر.
للاستزادة كتاب “وارن بافيت وتفسير البيانات المالية”
جاري تحميل الاقتراحات...