إلى أي حد يمكن للشركة أن تنمو دون الحصول على تمويل إضافي (سواء من خلال القروض أو اصدار أسهم جديدة)
من خلال مؤشر يسمى معدل النمو المستدام (بسيط جدا ان تمهلت في قراءة التالي)
من خلال السرد التالي سأجيب على السؤال
قراءة ممتعة
من خلال مؤشر يسمى معدل النمو المستدام (بسيط جدا ان تمهلت في قراءة التالي)
من خلال السرد التالي سأجيب على السؤال
قراءة ممتعة
من المعروف أن الشركات تظهر نتيجة أعمالها في قائمة الدخل على شكل أرباح أو خسائر
في حال تحقيق الشركة أرباح يكون لديها خيار(بعد اقتطاع الاحتياطيات النظامية) اما توزيعها كلها أو جزء منها أو عدم توزيع أي جزء منها على المستثمرين
في حال تحقيق الشركة أرباح يكون لديها خيار(بعد اقتطاع الاحتياطيات النظامية) اما توزيعها كلها أو جزء منها أو عدم توزيع أي جزء منها على المستثمرين
أي أرباح تحتفظ بها الشركة ترحل إلى قائمة المركز المالي وتظهر في حقوق الملكية (حقوق المساهمين) وهذا يعني زيادة حقوق المساهمين وبالتالي ارتفاع القيمة الدفترية للسهم (للتذكير القيمة الدفترية للسهم = حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم)
هناك مؤشر مالي يربط ما بين صافي الربح وحقوق الملكية يسمى العائد على حقوق الملكية
العائد على حقوق الملكية = صافي الربح ÷ متوسط حقوق الملكية
(شرحت في تغريدة سابقة كيفية حسابه)
كلما ارتفعت حقوق الملكية أصبح على الشركة واجب زيادة الأرباح للحفاظ على معدل عائد على حقوق الملكية كما هو
العائد على حقوق الملكية = صافي الربح ÷ متوسط حقوق الملكية
(شرحت في تغريدة سابقة كيفية حسابه)
كلما ارتفعت حقوق الملكية أصبح على الشركة واجب زيادة الأرباح للحفاظ على معدل عائد على حقوق الملكية كما هو
الجزء المحتفظ به من الأرباح هو عبارة عن صافي الربح – التوزيعات
ويمكن منه حساب مؤشر مالي يسمى نسبة الاحتجاز
نسبة (معدل) الاحتجاز = (صافي الربح – التوزيعات ) ÷ صافي الربح
افترض أن صافي الربح 100 والتوزيعات النقدية 60
معدل الاحتجاز = (100 – 60 ) ÷ 100
= 40 ÷ 100 = 0.4 أو 40%
ويمكن منه حساب مؤشر مالي يسمى نسبة الاحتجاز
نسبة (معدل) الاحتجاز = (صافي الربح – التوزيعات ) ÷ صافي الربح
افترض أن صافي الربح 100 والتوزيعات النقدية 60
معدل الاحتجاز = (100 – 60 ) ÷ 100
= 40 ÷ 100 = 0.4 أو 40%
هذا يعني أن 40% من أرباح الشركة سيتم الاحتفاظ بها كأرباح مبقاة (أو احتياطيات)
بالنتيجة حقوق الملكية ارتفعت بمقدار الأرباح المبقاة،
ماذا لو ربطنا العائد على حقوق الملكية مع معدل الاحتجاز
بالنتيجة حقوق الملكية ارتفعت بمقدار الأرباح المبقاة،
ماذا لو ربطنا العائد على حقوق الملكية مع معدل الاحتجاز
ببساطة،
العائد على حقوق الملكية × معدل الاحتجاز
إذا افترضنا أن العائد على حقوق الملكية 10% ومعدل الاحتجاز 40%
0.10 × 0.40 = 0.04 أو 4%
ماذا تسمى 4%؟؟؟
هذه نسميها معدل النمو المستدام Sustainable Growth Rate (SGR)
العائد على حقوق الملكية × معدل الاحتجاز
إذا افترضنا أن العائد على حقوق الملكية 10% ومعدل الاحتجاز 40%
0.10 × 0.40 = 0.04 أو 4%
ماذا تسمى 4%؟؟؟
هذه نسميها معدل النمو المستدام Sustainable Growth Rate (SGR)
جاري تحميل الاقتراحات...