نسمع دائماً عن رفع الفائدة , ولكن هل من الممكن ان نشرحها اقتصادياً وبشكل مبسّط ؟؟
نعّرف اولاً ما هو سعر الفائدة بشكل عام؟
هو السعر الذي يدفع على إيداعات البنوك التجارية ويعد هذا السعر مؤشرا لأسعار الفائدة لدى البنوك التجارية التي ينبغي ألا تقل عن سعر الخصم لدى البنك المركزي.
نعّرف اولاً ما هو سعر الفائدة بشكل عام؟
هو السعر الذي يدفع على إيداعات البنوك التجارية ويعد هذا السعر مؤشرا لأسعار الفائدة لدى البنوك التجارية التي ينبغي ألا تقل عن سعر الخصم لدى البنك المركزي.
ماهي تأثيرات أسعار الفائدة في الاقتصاد ؟
جميع الاقتصادات الحديثة تعتمد على أسعار الفائدة في الإقراض والاقتراض ، وهناك تأثيرات كبيرة لأسعار الفائدة في عناصر مفصلية لأي اقتصاد، مثل التضخم والبطالة وحركات أسواق المال، وغيرها.
جميع الاقتصادات الحديثة تعتمد على أسعار الفائدة في الإقراض والاقتراض ، وهناك تأثيرات كبيرة لأسعار الفائدة في عناصر مفصلية لأي اقتصاد، مثل التضخم والبطالة وحركات أسواق المال، وغيرها.
تضخم الأسعار ومعدلات الفائدة ..
تصنف أنواع تضخم الأسعار في التضخم الناتج عن طباعة كميات كبيرة من العملة ، والتضخم الناتج بسبب ارتفاع الطلب، والتضخم الناتج عن ارتفاع تكاليف الإنتاج. والتضخم هو الزيادة في أسعار السلع والخدمات بشكل يتغلب على القوة الشرائية لدى الناس.
تصنف أنواع تضخم الأسعار في التضخم الناتج عن طباعة كميات كبيرة من العملة ، والتضخم الناتج بسبب ارتفاع الطلب، والتضخم الناتج عن ارتفاع تكاليف الإنتاج. والتضخم هو الزيادة في أسعار السلع والخدمات بشكل يتغلب على القوة الشرائية لدى الناس.
وعندما يبدأ التضخم بالظهور تقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة للحد من تسارع التضخم وتأثيرها في الحركة الاقتصادية.
هذا ما نشاهده منذ فترة في الولايات المتحدة، حيث من المتوقع أن يقوم الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار معدل التمويل الفيدرالي، الذي يؤثر بشكل فعلي في أسعار الفائدة.
هذا ما نشاهده منذ فترة في الولايات المتحدة، حيث من المتوقع أن يقوم الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار معدل التمويل الفيدرالي، الذي يؤثر بشكل فعلي في أسعار الفائدة.
البطالة و معدلات الفائدة :
تؤثر معدلات الفائدة المرتفعة في البطالة بشكل مباشر وغير مباشر، فارتفاع معدلات الفائدة، على الرغم من أنه يحاول السيطرة على التضخم، إلا أنه كذلك يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الإنتاج، فترتفع أسعار السلع والخدمات، وينخفض الطلب في الاقتصاد ..
تؤثر معدلات الفائدة المرتفعة في البطالة بشكل مباشر وغير مباشر، فارتفاع معدلات الفائدة، على الرغم من أنه يحاول السيطرة على التضخم، إلا أنه كذلك يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الإنتاج، فترتفع أسعار السلع والخدمات، وينخفض الطلب في الاقتصاد ..
بالتالي تنخفض إيرادات الشركات وأرباحها، مما يؤدي ذلك إلى ارتفاع مستوى البطالة. لذا فإن ارتفاع معدلات الفائدة يعد سلبيا على الاقتصاد، ويتجلى ذلك في ارتفاع مستوى البطالة.
كذلك تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مباشر في مستويات البطالة، كون كثير من الشركات الصغيرة والمتوسطة ستواجه صعوبة أكبر من ذي قبل للحصول على التمويل اللازم بسبب ارتفاع أسعار الفائدة من جهة، ومن جهة أخرى بسبب تحفظ المؤسسات المالية على الإقراض في ظل تباطؤ الحركة الاقتصادية .
أسواق الأسهم والسندات وعلاقتها بأسعار الفائدة :
لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار، ما بين أسواق الأسهم والسندات وبين الإيداع في البنوك أو الاستثمار في وسائل مالية آمنة، ويختار المستثمر الأكثر ربحية له ..
لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار، ما بين أسواق الأسهم والسندات وبين الإيداع في البنوك أو الاستثمار في وسائل مالية آمنة، ويختار المستثمر الأكثر ربحية له ..
لذا فعند وجود معدلات فائدة أعلى من ذي قبل في وسائل أقل مخاطرة من الأسهم، فهذا بلا شك يسحب معه شريحة من المستثمرين خارج أسواق الأسهم.
وحتى على مستوى الأفراد، يشجع ارتفاع أسعار الفائدة على البحث عن وسائل آمنة غير الأسهم، ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليص الإنفاق على مستوى الأفراد وغير الأفراد، وبالتالي تنخفض إيرادات الشركات وأرباحها ومن ثم تنخفض أسعار أسهمها.
ماهي الإيجابيات؟
تغيير سعر الفائدة يساعد البنك المركزي في التحكم بعرض النقد المتداول من خلال تغيير هذا السعر صعودا ونزولا على المدى المتوسط.
فرفع سعر الفائدة يعني كبح عمليات الاقتراض، وبالتالي تقليل نسبة السيولة في السوق، ما يؤدي إلى خفض نسبة التضخم «ارتفاع أسعار السلع والخدمات»
تغيير سعر الفائدة يساعد البنك المركزي في التحكم بعرض النقد المتداول من خلال تغيير هذا السعر صعودا ونزولا على المدى المتوسط.
فرفع سعر الفائدة يعني كبح عمليات الاقتراض، وبالتالي تقليل نسبة السيولة في السوق، ما يؤدي إلى خفض نسبة التضخم «ارتفاع أسعار السلع والخدمات»
ماهي السلبيات ؟
يقود رفع سعر الفائدة إلى رفع تكلفة الاقتراض ما يؤدي إلى انخفاض الأعمال والاستثمارات، وبالتالي يحد من إنفاق الأفراد الاستهلاكي.
يقود رفع سعر الفائدة إلى رفع تكلفة الاقتراض ما يؤدي إلى انخفاض الأعمال والاستثمارات، وبالتالي يحد من إنفاق الأفراد الاستهلاكي.
فعلى سبيل المثال يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكلفة قروض السيارات والمنازل، كما يؤدي إلى تراجع عمليات التوظيف بسبب محدودية الاستثمارات الجديدة مع ارتفاع تكلفة الاقتراض.
هل هناك تباين في التأثير بين الدول ؟
يعود ذلك الى اقتصاد الدولة من حيث قوة الاقتصاد مقابل تأثير سعر الفائدة ..
فالدول ذات الاقتصاد القوي والتي تملك القدرة الانتاجية سيكون تأثير رفع الفائدة عليها اقل من الدول النامية .
يعود ذلك الى اقتصاد الدولة من حيث قوة الاقتصاد مقابل تأثير سعر الفائدة ..
فالدول ذات الاقتصاد القوي والتي تملك القدرة الانتاجية سيكون تأثير رفع الفائدة عليها اقل من الدول النامية .
ختاماً :
تؤثر أسعار الفائدة في مجمل الاقتصاد والقطاعات وليس على المستوى المحلي وحسب بل على المستوى الدولي ، فهي تؤثر في قرارات الشراء الخاصة بالمستهلكين وقرارات الاستثمار الخاصة بالمؤسسات، ومع انخفاض معدلاتها وارتفاعها تتغير الحسبة من جديد ويصبح الأمس مختلفا تماما عن الغد.
تؤثر أسعار الفائدة في مجمل الاقتصاد والقطاعات وليس على المستوى المحلي وحسب بل على المستوى الدولي ، فهي تؤثر في قرارات الشراء الخاصة بالمستهلكين وقرارات الاستثمار الخاصة بالمؤسسات، ومع انخفاض معدلاتها وارتفاعها تتغير الحسبة من جديد ويصبح الأمس مختلفا تماما عن الغد.
مثلما ذكر اعلاه , يختلف التأثير بين الدول و يختلف ايضاً حسب العملة و تأثيرها العالمي ..
لا ننسى ايضاً ان تاريخ السوق الامريكي تحديداً في تصاعد تاريخي , و يعود ذلك الى قوة العملة و الثورة التقنية و الصناعية التي تقودها + ارتباطها التجاري و الاقتصادي مع دول العالم .
لا ننسى ايضاً ان تاريخ السوق الامريكي تحديداً في تصاعد تاريخي , و يعود ذلك الى قوة العملة و الثورة التقنية و الصناعية التي تقودها + ارتباطها التجاري و الاقتصادي مع دول العالم .
جاري تحميل الاقتراحات...