أسمنت السعودية يتداول اليوم عند أسعار قبل سنة كاملة
مع ملاحظة أنه من الأسهم الثقيلة
تراجعه من أعلى سعر وصل له هذه السنة كان بنسبة ١٧%
أسعار قاع كورونا = ٤١ريال
معلومة:
أسعار اليوم هي نصف أسعاره بعام ٢٠١٤ وبداية ٢٠١٥.
السهم طالع من أسعار الثلاثينات بعام ٢٠٠٩ ول ٦سنوات متوالية=
مع ملاحظة أنه من الأسهم الثقيلة
تراجعه من أعلى سعر وصل له هذه السنة كان بنسبة ١٧%
أسعار قاع كورونا = ٤١ريال
معلومة:
أسعار اليوم هي نصف أسعاره بعام ٢٠١٤ وبداية ٢٠١٥.
السهم طالع من أسعار الثلاثينات بعام ٢٠٠٩ ول ٦سنوات متوالية=
وهو في صعود حتى وصل لقمته بنهاية عام ٢٠١٤ وبداية ال٢٠١٥ ووصل لأسعار ال١١٨ ريال
وبعدها دخل القطاع بالكامل في حالة ركود وتراجعات
حتى وصل السعودية مرة أخرى إلى أسعار ٢٠٠٩ في عام ٢٠١٨
بعد ال٢٠١٠ منح أسهم مجانية واحد لكل سهمين
بالنسبة لمجموع توزيعاته خلال هذه المدة= ٦٣.٢٥ريال ✔✔
وبعدها دخل القطاع بالكامل في حالة ركود وتراجعات
حتى وصل السعودية مرة أخرى إلى أسعار ٢٠٠٩ في عام ٢٠١٨
بعد ال٢٠١٠ منح أسهم مجانية واحد لكل سهمين
بالنسبة لمجموع توزيعاته خلال هذه المدة= ٦٣.٢٥ريال ✔✔
لو أخذنا متوسطة السعري خلاله هذه السنوات تساوي تقريبا
٧٥ ريال
والعائد من التوزيعات = ٨٤% ✔✔✔✔
أعتقد هي من أميز الشركات من ناحية التوزيعات على مستوى كامل السوق وأعتقد مستحيل تخرج عن ال ٥ شركات الأوائل كتوزيع نقدي على طول السنوات الماضية
خلال ال ١٠ سنوات الماضية أتت الثانية=
٧٥ ريال
والعائد من التوزيعات = ٨٤% ✔✔✔✔
أعتقد هي من أميز الشركات من ناحية التوزيعات على مستوى كامل السوق وأعتقد مستحيل تخرج عن ال ٥ شركات الأوائل كتوزيع نقدي على طول السنوات الماضية
خلال ال ١٠ سنوات الماضية أتت الثانية=
بعد جرير.
طبعا الأسمنتات عموما كالقصيم والجنوبية والسعودية وغيرها أيضا كتوزيعات نقدية أعتقد دائما بالمقدمة على مستوى كامل السوق وطول السنوات الماضية.
انخفاض القيمة الدفترية النسبي لأسمنت السعودية ربما يعود للسخاء الكبير بالتوزيعات.
قيمتها الدفترية الحالية = ١٥.٥٤ ريال
=
طبعا الأسمنتات عموما كالقصيم والجنوبية والسعودية وغيرها أيضا كتوزيعات نقدية أعتقد دائما بالمقدمة على مستوى كامل السوق وطول السنوات الماضية.
انخفاض القيمة الدفترية النسبي لأسمنت السعودية ربما يعود للسخاء الكبير بالتوزيعات.
قيمتها الدفترية الحالية = ١٥.٥٤ ريال
=
الأرباح المبقاة بعد إعلان الربع الثالث حصل بها نمو بنسبة ١٧.٨٧% ✔✔✔✔
وهي من بين ال ٤ شركات الأسمنتية التي حصل عندها نمو بأرباحها المبقاة مقابل إعلانها الأخير
تبوك والسعودية واليمامة وحائل
البقية انخفضت الأرباح المبقاة بنسب متفاوتها أقلها القصيم وتليها الجنوبية=
وهي من بين ال ٤ شركات الأسمنتية التي حصل عندها نمو بأرباحها المبقاة مقابل إعلانها الأخير
تبوك والسعودية واليمامة وحائل
البقية انخفضت الأرباح المبقاة بنسب متفاوتها أقلها القصيم وتليها الجنوبية=
تشكل أرباح السعودية المبقاة مقارنة برأس المال٢٥.٣١% وربحية السهم منها ٢.٥٣ريال بعائد تقريبا٤.٦% بناء على القيمة السوقية الحالية
ليست الأميز طبعا هنا عند مقارنتها بالبقية فهي تأتي بعد
العربية والجنوبيةوالقصيم والشرقية واليمامة وينبع وأم القرى(ثم) السعودية وبعدها بقيةشركات الأسمنت=
ليست الأميز طبعا هنا عند مقارنتها بالبقية فهي تأتي بعد
العربية والجنوبيةوالقصيم والشرقية واليمامة وينبع وأم القرى(ثم) السعودية وبعدها بقيةشركات الأسمنت=
هي والقصيم والجنوبية وبالنظر للأربع سنوات الماضية حصلت على أرقام منيزة في استغلال أصولهم + دورران المخزون وفترات الاحتفاظ به مقارنة بأغلب الأسمنتات ✔✔✔
الشركة استطاعت تحقيق أرباح ٣١.٥ ريال في كل ١٠٠ ريال من مبيعاتها على مدى ٤ سنوات بما فيها الثلاث أرباع الأولى من عام ٢٠٢١=
الشركة استطاعت تحقيق أرباح ٣١.٥ ريال في كل ١٠٠ ريال من مبيعاتها على مدى ٤ سنوات بما فيها الثلاث أرباع الأولى من عام ٢٠٢١=
يحتاج مقارنته مع الشركات المنافسة ولكن كرقم اعتبره ممتاز جدا ✔✔✔.
سعر اليوم عند الأدنى سنويا
لا يعني رخيص أو غالي
مجرد ملاحظة استرشادية
المتوسط السنوي = ٦١ ريال
متوسط الثلاث سنوات الأخيرة = ٥٤ ريال
في ال ٣ أرباع الأولى من عام ٢١ محققة صافي تقريبا ٢٦٤مليون
وهي تنخفض من =
سعر اليوم عند الأدنى سنويا
لا يعني رخيص أو غالي
مجرد ملاحظة استرشادية
المتوسط السنوي = ٦١ ريال
متوسط الثلاث سنوات الأخيرة = ٥٤ ريال
في ال ٣ أرباع الأولى من عام ٢١ محققة صافي تقريبا ٢٦٤مليون
وهي تنخفض من =
باستمرار من الربع الأول عام ٢٠٢١
الأول: ١١٩مليون
الثاني: ٨٦ مليون
الثالث: ٥٨مليون
الرابع: متوقع أقل
بالتالي متوقع أن الصافي سينخفض بنسبة ٦٠%- ٦٥% مقارنة بنتائج عام ٢٠٢٠
بمعنى محتمل تنخفض ربحية السهم ريال كامل.
وهنا انتبه معي وركز 😂😂 =
الأول: ١١٩مليون
الثاني: ٨٦ مليون
الثالث: ٥٨مليون
الرابع: متوقع أقل
بالتالي متوقع أن الصافي سينخفض بنسبة ٦٠%- ٦٥% مقارنة بنتائج عام ٢٠٢٠
بمعنى محتمل تنخفض ربحية السهم ريال كامل.
وهنا انتبه معي وركز 😂😂 =
لو اعتمدت الصافي وأخذت تقيمها العادل وكان التقييم بحدود ال ٦٠ ريال لعام ٢٠٢٠
ولو فقط أخذت نتائج عام ٢٠٢١ فقط وتجاهلت أداء الشركة السابق ولم تناظر شيء سوى الصافي وتوقعك للربع القادم فسعرها العادل بال ٤٠ ريال.
هل أنتظر وأخذه بسعر ٤٠ ريال
لا ما هو كذا
أنت استثمار طويل الأمد=
ولو فقط أخذت نتائج عام ٢٠٢١ فقط وتجاهلت أداء الشركة السابق ولم تناظر شيء سوى الصافي وتوقعك للربع القادم فسعرها العادل بال ٤٠ ريال.
هل أنتظر وأخذه بسعر ٤٠ ريال
لا ما هو كذا
أنت استثمار طويل الأمد=
وأنت تعتمد على أداء شركة وسنوات من الأداء الجيد وبالتالي الإنتظار والشراء بأدنى سعر غير منطقي وممكن أساسا السوق ما يسمح لك كونه مرتبط بأخبار ايجابية وسلبية + أن تتابق السعر والقيمة يكاد يكون نادر
يحصل ولكن نادر ومعناه أنك تحولت إلى آلة + معناه أن الشركة لابد تمشي تماما كما=
يحصل ولكن نادر ومعناه أنك تحولت إلى آلة + معناه أن الشركة لابد تمشي تماما كما=
توقعت بالملي! والأمور ليست كذلك. ماذا لو حافظت الشركة على سعر الشاشة والنتائج السنوية فعلا كانت كما هو متوقعة متدنية ثم حصل عودة للأسمنتات كمبيعات بعد فترة الركود الماضية
كل شيء متوقع.
الفكرة أنك تأخذ السهم اللي أنت مقتنع فيه ماليا + درسته من كل الجوانب+ مع طول فترات الزمن=
كل شيء متوقع.
الفكرة أنك تأخذ السهم اللي أنت مقتنع فيه ماليا + درسته من كل الجوانب+ مع طول فترات الزمن=
وبناء على قناعتك وثقتك بأداء الشركة وإدارتها ونتائجها تحسن عندك متوسطات التكلفة + تخفض مكررات الربح عندك.
لو أخذت الشركة اليوم بأسعار الشاشة الحالية وعلى فرض استمرت الشركة بمتوسط التوزيع الماضي تقريبا ٣ ريال سنويا فالمكرر الربحي عندك برأيي ممتاز
تقريبا ١٦ مرة
المكرر هنا ليس مكرر=
لو أخذت الشركة اليوم بأسعار الشاشة الحالية وعلى فرض استمرت الشركة بمتوسط التوزيع الماضي تقريبا ٣ ريال سنويا فالمكرر الربحي عندك برأيي ممتاز
تقريبا ١٦ مرة
المكرر هنا ليس مكرر=
أرباح الشركة. اتكلم عنك وعن متوسطات أسعارك + توزيعات الشركة واستمراريتها.
والله قدرت تخفض متوسط التكلفة أكثر وأكثر
✔✔✔
معناه أنت جالس تبدع بتخفيض أيضا مكرر ال ١٦ مرة السابق.
من يقول:
أسعار ال ٤٠ مستحيلة
نقول له:
وسط ٢٠٢٠ كانت بالأربعينات
عام ١٨ كانت بالثلاثين والأربعين=
والله قدرت تخفض متوسط التكلفة أكثر وأكثر
✔✔✔
معناه أنت جالس تبدع بتخفيض أيضا مكرر ال ١٦ مرة السابق.
من يقول:
أسعار ال ٤٠ مستحيلة
نقول له:
وسط ٢٠٢٠ كانت بالأربعينات
عام ١٨ كانت بالثلاثين والأربعين=
وعام ال ١٧ أيضا وصلت للثلاثينات والأربعينات.
الفكرة أنك تشتغل لمدى بعيد وأنت تدير مشروع اسمه محفظة وليس يوم ويومين وبع واشتر وجاب لك نسبة واخرج وادخل السهم الفلاني ونزلك نسبة واطلع وتصير محفظتك مجرد عشوائي في عشوائية
الفكرة أنك تشتغل لمدى بعيد وأنت تدير مشروع اسمه محفظة وليس يوم ويومين وبع واشتر وجاب لك نسبة واخرج وادخل السهم الفلاني ونزلك نسبة واطلع وتصير محفظتك مجرد عشوائي في عشوائية
هناك نقطة مهمة وأنا دائما حذر فيها وهي اختلاف طبيعة اللغةواستخداماتها بين الناس +اختلاف المتداولين نفسهم بالأهداف وبطريقة الشراء ومدى مقبولية العوائد السنوية الخ
مثال على اختلاف طبيعة اللغة:
لما نستخدم مصطلح أفضليةفي أي قطاع لا يعني بأي حال من الأحوال رداءة وسوء بقية الخيارات❌=
مثال على اختلاف طبيعة اللغة:
لما نستخدم مصطلح أفضليةفي أي قطاع لا يعني بأي حال من الأحوال رداءة وسوء بقية الخيارات❌=
كون س أفضل لا يعني أن ص خلاص إكس ولا تصلح أبدا وبالتالي البيع والخروج ل س!
هذه الحدية أساسا غير مقصودة.
الأفضلية قد تكون بنسب واختلافات بسيطة هذه تفوقت على هذه.
أما لو شركة من الشركات سيئة مقارنة بالبقية فهنا لا صار الموضوع مختلف.
الشركة س ممتازة وقوية ووو بينما ص غير مجدية=
هذه الحدية أساسا غير مقصودة.
الأفضلية قد تكون بنسب واختلافات بسيطة هذه تفوقت على هذه.
أما لو شركة من الشركات سيئة مقارنة بالبقية فهنا لا صار الموضوع مختلف.
الشركة س ممتازة وقوية ووو بينما ص غير مجدية=
ولا تصلح للإستثمار من البداية والدخول فيها قد يكون لأغراض مضاربية مالها علاقة بموضوع أفضلية وأداء ونتائج وتوزيعات الخ.
ومن الاختلافات باللغة مثلا أنت تتكلم عن أداء ونتائج ومدى تميز ورداءة هذه النتائج بينما كثير من الناس يظنك تتكلم عن أسعار.
❌❌❌
مثال:
س شركة سئة وأداء متواضع وووو وبالتالي لا تنصح بالاستثمار فيها.
بعد شهر شهرين سعر الشركة س حقق ١٥% أو ٢٠%
هل ال ١٥% وال٢٠% تبطل الكلام السابق=
❌❌❌
مثال:
س شركة سئة وأداء متواضع وووو وبالتالي لا تنصح بالاستثمار فيها.
بعد شهر شهرين سعر الشركة س حقق ١٥% أو ٢٠%
هل ال ١٥% وال٢٠% تبطل الكلام السابق=
عن أدائها؟! لا طبعا
بل العكس تماما تزيده أنها الآن أسوأ وأسوأ!
من يتعامل معها كسعر سينظر لك أنك ما تدري عن شيء والدليل أنها حققت ١٥% و ٢٠%
نقول:
معك حق 😂
والشكوى لله
وش أسوي
بينما الإثنين يتحدثون لغة مختلفة تماما
بل العكس تماما تزيده أنها الآن أسوأ وأسوأ!
من يتعامل معها كسعر سينظر لك أنك ما تدري عن شيء والدليل أنها حققت ١٥% و ٢٠%
نقول:
معك حق 😂
والشكوى لله
وش أسوي
بينما الإثنين يتحدثون لغة مختلفة تماما
لاحظت فيه اهتمام كبير جدا بأسمنت السعودية والرغبة في معرفته كتحليل أدق ومتابعة أدق بناء على السنوات الماضية ولما بدأت اراجع البيانات، تذكرت أني سبق وأن كتبت ملخص كامل عنه وفعلا هو هنا في التغريدة المقتبسة بالأسفل.
فما راح يتغير شيء لأنه تحليل لأداء سنوات=
فما راح يتغير شيء لأنه تحليل لأداء سنوات=
سابقة.
ننلاحظ أنه عن سنوات ١٧ و ١٨ و ١٩ و٢٠ كأعوام مالية مستقلة.
ومن ثم أخذت في وقتها الربع الأول والثاني فقط من عام ٢١ (لأن إعلان الربع الثالث لم يعلن وقت كتابة التغريدات)
طبعا الربع الثالث نحن نعرف أنه أقل لجميع شركات القطاع بما فيهم السعودية.
وأنا قبل شوي أمر عليه لفت نظري=
ننلاحظ أنه عن سنوات ١٧ و ١٨ و ١٩ و٢٠ كأعوام مالية مستقلة.
ومن ثم أخذت في وقتها الربع الأول والثاني فقط من عام ٢١ (لأن إعلان الربع الثالث لم يعلن وقت كتابة التغريدات)
طبعا الربع الثالث نحن نعرف أنه أقل لجميع شركات القطاع بما فيهم السعودية.
وأنا قبل شوي أمر عليه لفت نظري=
الأرباح المبقاة وما حدث لها ولم أذكرها في سلسلة التغريدات السابقة وسأذكرها بعد قليل بعد ما اكتبها كأرقام ونسب وإيش نستنتج منها.
سأرفقها تحت هذه السلسلة بعد قليل.
سأرفقها تحت هذه السلسلة بعد قليل.
بالنسبة للأرباح المبقاة لو قارناها سواء بعام ١٧ أو كل سنة بالتي تسبقها فكلها انخفاض واضح.
عام ١٨= ارتفاع طفيف ١%
عام ١٩= انخفاض ب ١٦.٦%
عام ٢٠= انخفاض ٢٥.٤%
عام ٢١= انخفاض كبير جدا ٥٦.٤٣
بمعنى أكثر من نصف الأرباح المبقاة تلاشت.
عام ١٧ كانت ٨٨٨ مليون
عام ٢١ = ٣٨٧ مليون
=
عام ١٨= ارتفاع طفيف ١%
عام ١٩= انخفاض ب ١٦.٦%
عام ٢٠= انخفاض ٢٥.٤%
عام ٢١= انخفاض كبير جدا ٥٦.٤٣
بمعنى أكثر من نصف الأرباح المبقاة تلاشت.
عام ١٧ كانت ٨٨٨ مليون
عام ٢١ = ٣٨٧ مليون
=
عام ١٦ كانت قريبة مت ال ٩٠٠ مليون.
لو كانت المقارنة كل سنة بالتي تسبقها
عام ١٧ انخفضت عن عام ١٦ ب ٦%
عام ١٨ مقارنة ب ١٧ مثل ما قلنا ارتفاع طفيف ١%
عام ١٩ مقارنة ب ١٨ انخفاض ب ١٧.٥%
عام ٢٠ مقارنة ب ١٩ انخفاض ب ١٠.٤%
وأخيرا ٢١ منخفض ب ٤١.٥% مقارنة بعام ٢٠٢٠=
لو كانت المقارنة كل سنة بالتي تسبقها
عام ١٧ انخفضت عن عام ١٦ ب ٦%
عام ١٨ مقارنة ب ١٧ مثل ما قلنا ارتفاع طفيف ١%
عام ١٩ مقارنة ب ١٨ انخفاض ب ١٧.٥%
عام ٢٠ مقارنة ب ١٩ انخفاض ب ١٠.٤%
وأخيرا ٢١ منخفض ب ٤١.٥% مقارنة بعام ٢٠٢٠=
لو أخذنا هذه الأرباح وقارنها برأس المال وكم تشكل وهل هي ✔ أو ❌؟
عام ١٦= ٥٨.٤%
عام ١٧= ٥٨%
عام ١٨= ٥٨.٧%
ثبات ✔✔✔
عام ١٩= ٤٨.٤
عام ٢٠= ٤٣.٣%
عام ٢١= ٢٥.٣%
انخفاضات واضحة جدا مقارنة برأس مال الشركة
❌
عام ١٦= ٥٨.٤%
عام ١٧= ٥٨%
عام ١٨= ٥٨.٧%
ثبات ✔✔✔
عام ١٩= ٤٨.٤
عام ٢٠= ٤٣.٣%
عام ٢١= ٢٥.٣%
انخفاضات واضحة جدا مقارنة برأس مال الشركة
❌
وحتى ما تتوه
الإنخفاض مؤشر سلبي طبعا ولكن حط في بالك أنها شركة أسمنتية وكانت سخية جدا بالتوزيعات
لو ما كانت الصافي يكفي فهي تسحب من الأرباح المبقاة وتوزع
وهذا يفسر الانخفاضات فيها + انخفاض القيمة الدفترية النسبي عند ١٥.٥٤ ريال
ولو ناظرنا بربحية السهم على السنوات الماضية بتكون=
الإنخفاض مؤشر سلبي طبعا ولكن حط في بالك أنها شركة أسمنتية وكانت سخية جدا بالتوزيعات
لو ما كانت الصافي يكفي فهي تسحب من الأرباح المبقاة وتوزع
وهذا يفسر الانخفاضات فيها + انخفاض القيمة الدفترية النسبي عند ١٥.٥٤ ريال
ولو ناظرنا بربحية السهم على السنوات الماضية بتكون=
كالتالي:
عام ١٦= ٥.٨٩ ريال
عام ١٧= ٢.٩٦ ريال
عام ١٨= ٢.٦٢ ريال
عام ١٩= ٢.٩٨ ريال
عام ٢٠= ٢.٩٥ ريال
عام ٢١= ١.٧٣ ريال (٩ أشهر فقط)
الربحية شبه ثابتة ولكنها طبعا أقل بكثير عن عام ١٦
ويتضح أن سخاء الشركة كان من الأرباح المبقاة والشركة كانت توزع أكثر مما تربح
عام ١٦= ٥.٨٩ ريال
عام ١٧= ٢.٩٦ ريال
عام ١٨= ٢.٦٢ ريال
عام ١٩= ٢.٩٨ ريال
عام ٢٠= ٢.٩٥ ريال
عام ٢١= ١.٧٣ ريال (٩ أشهر فقط)
الربحية شبه ثابتة ولكنها طبعا أقل بكثير عن عام ١٦
ويتضح أن سخاء الشركة كان من الأرباح المبقاة والشركة كانت توزع أكثر مما تربح
طبعا اللي يعتقد أن فيه شركة ١٠٠% بكل شيء ومثالية بكل شيء فأنت تبحث عن المستحيل نفسه.
جاري تحميل الاقتراحات...