اليوم صناديق الاستثمار الجريء مستعدة لتمويل أي فكرة لها مستقبل.. وبشهية كبيرة للاستثمار الجريء مما يدعم الinnovation
لكن هذه السيولة الضخمة و الرغبة الجامحة للعوائد العالية، لها جانب مظلم للمستثمر الصغير..
(الصورة من أبريل 2021)
لكن هذه السيولة الضخمة و الرغبة الجامحة للعوائد العالية، لها جانب مظلم للمستثمر الصغير..
(الصورة من أبريل 2021)
و هي أن المستفيدين من القيمة اللي يتم خلقها من هالشركات، هم قلة من كبار المحافظ الذين استثمروا فيها بمراحل صغيرة
بينما تم استبعاد المستثمر الصغير من الحسبة و ذلك لعدم استطاعته مجاراة الصناديق بالمبالغ الضخمة/سرعة القرار أو حتى الخبرة
بينما تم استبعاد المستثمر الصغير من الحسبة و ذلك لعدم استطاعته مجاراة الصناديق بالمبالغ الضخمة/سرعة القرار أو حتى الخبرة
سابقا لما كانت ترغب الشركات الصغيرة و الجديدة بالتوسع، كان أهم الحلول هو الطرح العام بتقييمات صغيرة..
و لما تنجح الشركة مع الوقت يستفيد منها المستثمر الصغير حيث أنه شارك في قصة نموها من البداية و حقق معها عوائد ممتازة، بالإضافة طبعا للمحافظ اللي استثمرت فيها
على سبيل المثال:
و لما تنجح الشركة مع الوقت يستفيد منها المستثمر الصغير حيث أنه شارك في قصة نموها من البداية و حقق معها عوائد ممتازة، بالإضافة طبعا للمحافظ اللي استثمرت فيها
على سبيل المثال:
شوبيفاي $SHOP: طرحت بتقييم 2 مليار، وحققت إلى اليوم عائد 97 ضعف
تيسلا $TSLA: طرحت بتقييم 1.7 مليار، و حققت 155 ضعف للمستثمرين
سكوير $SQ: طرحت بمبلغ بسيط و حققت 35 ضعف
نفيديا $NVDA: طرحت عام 1999 بتقييم 620 مليون، و حققت حوالي 1300 ضعف للمستثمرين الى اليوم
و الأمثلة كثيرة..
تيسلا $TSLA: طرحت بتقييم 1.7 مليار، و حققت 155 ضعف للمستثمرين
سكوير $SQ: طرحت بمبلغ بسيط و حققت 35 ضعف
نفيديا $NVDA: طرحت عام 1999 بتقييم 620 مليون، و حققت حوالي 1300 ضعف للمستثمرين الى اليوم
و الأمثلة كثيرة..
لكن الطرح العام بالرغم من فوائده إلا أنه كذلك يأتي مع مشاكل و صدعة رأس:
التقارير الربعية و الأسئلة المزعجة فيها، توقعات المحللين و السوق، shortsellers، مشاكل مع المشرع، التأثر بموجات السوق و أسعار الفائدة و غيره
بالتالي العديد من الشركات تسعى لتجنب الطرح إن أمكن
التقارير الربعية و الأسئلة المزعجة فيها، توقعات المحللين و السوق، shortsellers، مشاكل مع المشرع، التأثر بموجات السوق و أسعار الفائدة و غيره
بالتالي العديد من الشركات تسعى لتجنب الطرح إن أمكن
أفضل مثال هو إيلون ماسك و تغريدته الشهيرة عن رغبته بتحويل تيسلا لشركة خاصة على سعر 420$ .. و ذلك بعد معاناته مع السوق و المشرعين و البائعين عالمكشوف
ولنفس السبب، أكد عدة مرات أن SpaceX ستظل شركة خاصة لأطول وقت ممكن ولا يفكر بطرحها في أي وقت قريب
الصور من رسالته للموظفين في 2013
ولنفس السبب، أكد عدة مرات أن SpaceX ستظل شركة خاصة لأطول وقت ممكن ولا يفكر بطرحها في أي وقت قريب
الصور من رسالته للموظفين في 2013
لكن بسبب ما يحصل اليوم مع الـVCs وتمويلهم غير المحدود، أصبحت الشركات تفضل الابتعاد عن أسواق الأسهم لفترة أطول.. وتنمو خارجها
بعض الأمثلة:
شركة Stripe: تقييمها فوق 100 مليار
شركة SpaceX: تقييمها 100 مليار، لكن لمن يريد التخارج، التداولات مع شركات SPV تمت على تقييمات 150+ مليار!
بعض الأمثلة:
شركة Stripe: تقييمها فوق 100 مليار
شركة SpaceX: تقييمها 100 مليار، لكن لمن يريد التخارج، التداولات مع شركات SPV تمت على تقييمات 150+ مليار!
شركة Epic Games تقييمها حوالي 30$ مليار
و غيرها من Revolut، Klarna، Bytedance..
بالتالي من يستفيد من نمو و الارتفاعات هذه من ملايين معدودة الى عشرات المليارات هم نسبة صغيرة من المستثمرين الكبار فقط
و لما يتم طرحهم بالسوق يكون التقييم ضخم جدا مثل Rivian، Airbnb، Coinbase etc
و غيرها من Revolut، Klarna، Bytedance..
بالتالي من يستفيد من نمو و الارتفاعات هذه من ملايين معدودة الى عشرات المليارات هم نسبة صغيرة من المستثمرين الكبار فقط
و لما يتم طرحهم بالسوق يكون التقييم ضخم جدا مثل Rivian، Airbnb، Coinbase etc
بالتالي لم يبقى للمستثمر العادي خيار للمشاركة بالشركات منذ صغرها سوى الدخول بعملية الـSPAC و المخاطرة بها حيث أنها تعتبر مقامرة إلى حد ما و لم يقوم أي أحد بعملية due dilligence محترمة
يا إما يطلع حظك حلو بشركة جيدة مثل LCID -لو أن سعرها انهار فالبداية- أو تاكلها بشركة مثل NKLA
يا إما يطلع حظك حلو بشركة جيدة مثل LCID -لو أن سعرها انهار فالبداية- أو تاكلها بشركة مثل NKLA
ولهذا قام الكثيرين بالفترة الاخيرة باللجوء لأسواق الكريبتو رغبة بعوائد محترمة.. حيث أن الحصول على تلك العوائد الفلكية من أسواق الأسهم أصبحت أصعب بكثير
لذلك اليوم لن تحقق 100x من شركة طرحت بتقييم 90 مليار .. مثل ما كنت تحققه من شركة تطرح بقيمة مليار واحد مثلا بالسابق
لذلك اليوم لن تحقق 100x من شركة طرحت بتقييم 90 مليار .. مثل ما كنت تحققه من شركة تطرح بقيمة مليار واحد مثلا بالسابق
جاري تحميل الاقتراحات...