رتبها

1)
بما اني من زمان ما نزلت ثريد قررت اني اتكلم عن التحليل الفني
الثريد بكون طويل بعض الشيء فأتمنى ان تطولون بالكم ويايي 😁

2)
على مدى سنوات كان التحليل الفني محل جدل
البعض يتعصب له ويعتبره أبو العلوم
والبعض يتعصبون ضده ويعتبرونه كلام فاضي
لهالسبب بحاول ابتعد عن هالأفكار المتطرفة وبركز في هالثريد على مفهوم التحليل الفني.. وهل هو مجدي فعلا؟ وهل انت كمتداول تقدر تطلع منه فلوس؟

3)
أولا شنو التحليل الفني؟
البعض يعتبره مجرد خطوط على الشارت... لكنه فعليا تحليل لنفسية المتداولين والمستثمرين في السوق.
الأسواق تتألف في النهاية من الناس.. والناس بطبيعتهم يتأثرون بالعوامل النفسية (خوف جشع ترقب الخ)
كل هالأحاسيس ترسم قصص ممكن قراءتها في الرسم البياني

4)
ممكن البعض يسأل كيف بدأ التحليل الفني؟
في أواخر القرن ال19 لاحظ تشارلز داو (الشريك المؤسس لمؤشر داو جونز) وجود نماذج تتكرر في الChart
ظل مستر داو يدرس هالانماط والنماذج حتى توصل في النهاية إلى "نظرية داو" الي تعتبر أساس التحليل الفني

5)
تنص نظرية داو باختصار على ان السوق صاعد ما دام قادر على صنع قمم أعلى من القمم الي قبلها... وقيعان أعلى من القيعان الي قبلها.
طبعا الشرح مختصر ولو كنت مهتم يفضل تتوسع في دراستها أكثر.

6)
على مدى السنوات تطورت نظرية داو وتشعبت حتى تكونت "المدرسة الكلاسيكية في التحليل الفني"
شملت المدرسة الكلاسيكية نماذج المثلثات والدعوم والمقاومات والترندات.
أغلب النماذج مرفقين في الصورة.

7)
ظل الوضع على ماهو عليه حتى وصلنا لسنة 1929.
في هالسنة كون السوق صعود قياسي وأرقام قياسية ووصلوا المستثمرين لمرحلة عظيمة من الطمع والجشع والEuphoria قبل ما فجأة ينهار السوق وتختفي مليارات الدولارات.
احتاج السوق الى حوالي 23 سنة حتى يتعافى ويرجع المؤشر إلى قمة 1929.

8)
معلومة شاطحة:
حالة الShort Selling الوحيدة الموثقة وقت الانهيار كانت بواسطة المضارب جيسي ليفرمور. جيسي كان شورت سيلر معروف وكان يلقب وقتها بBoy Plunger
ربح جيسي من رهانه ضد السوق حوالي 100 مليون دولار (تعادل حوالي أكثر من مليار ونص حاليا)

9)
بعد رهانه ضد السوق أطلق عليه لقب The Great Bear of Wall Street
والبعض حمله مسؤولية الانهيار (أكبر شدخل) والبعض قام يرسل له رسائل تهديد بالقتل.
رغم نجاحه الكبير إلا انه اعلن افلاسه في 1934.. وانتحر برصاصة في 1940

10)
وهو للامانة تاريخه مع السوق كان متقلب جدا.. حقق ارباح قياسية من جانب لكنه من جانب آخر اعلن افلاسه 4 مرات في المجمل.
وهذي دورة حياة الShort Sellers
الخلاصة: لا تعتمد على الشورت أكثر من اللزوم ولا تعاند السوق.
الي حاب يعرف عن جيسي اكثر يقدر يرجع الى هالكتاب.

11)
نرجع لموضوعنا:
بعد الانهيار في 1929 عكف بعض المحللين على دراسة الانهيار بشكل موسع بحيث لو تكرر مرة ثانية يكون من الممكن تفاديه (القصد ان المتداول يتفاداه.. وليس منعه من الحدوث)
اسفرت الدراسات عن عدة نظريات اهمها نظرية موجات إليوت ونظرية مناطق توزيع وتصريف وايكوف.

12)
خلنا نبدأ بموجات إليوت والي فتحت الباب لفرع جديد في التحليل الفني اسمه "التحليل الموجي"
باختصار تتكلم النظرية عن أن السوق الصاعد يتكون من 5 موجات (ترقيمهم من 1 الى 5 في الصورة) بعدها تجي 3 موجات هبوط (على شكل ABC مثل ما موضح في الصورة)

13)
لكن لو ركزنا أكثر على الموجات الصاعدة بنشوف أن موجة رقم 1 و3 و5 كانت موجات صاعدة
لكن موجات رقم 2 ورقم 4 كانت موجات تصحيحية
ولو ركزنا فيهم أكثر بنشوف أنهم موجات مركبة
لكن.. يعني شنو موجات مركبة؟؟؟

14)
الموجات المركبة يعني أن الموجة نفسها تكون مكونة في داخلها من نموذج موجي صغير
لو لاحظنا الصورة بنشوف ان الموجة الكبيرة رقم 1 تتكون في داخلها من 5 موجات صغيرة
هالشي يخليها موجة مركبة
وهالشي ينطبق على كل الموجات في نظرية Elliott

15)
طبعا لو تركز في الصورة مرة ثانية بتلاحظ ان في السوق الصاعد... الموجات الصاعدة 1٫3٫5 (المتوافقة مع الاتجاه) تكون خماسية التركيب
وفي السوق الهابط... الموجات الهابطة A,C (المتوافقة مع الاتجاه الهابط) هي الي تكون خماسية التركيب
في حين ان الموجات التصحيحية تكون ثلاثية التركيب

16)
طبعا لو حبيت تتوسع في دراسة نظرية Elliott الشيخ Youtube ما راح يقصر وياك ابدا.

17)
نجي أحين إلى نظرية وايكوف.
في الثلاثينات من القرن الماضي لاحظ مستر وايكوف وقت دراسته للرسوم البيانية أن في نموذج تذبذبي يتكرر باستمرار في بعض المناطق.
سبب هالتذبذب هو تكرار عمليات الشراء والبيع بأحجام كبيرة مما يسبب الخوف عند المستثمرين الصغار... وبالتالي يتخلصون من كمياتهم

18)
طبعا المستثمرين الصغار راح يتخلصون من كمياتهم بسبب الخوف لو كان هالتذبذب حاصل بعد انهيار للسوق... وقتها المستثمر البسيط راح يرجح استمرار الانهيار
وينتهي الموضوع بأن المستثمر الحوت يشتري أكبر كمية ممكنة قبل صعود السوق

19)
لكن لو كان السوق أوردي محقق ارتفاعات... وقتها راح يستخدم المستثمر الحوت نفس الاستراتيجية لإيهام البسطاء أن السوق لا زال صاعد
وبالتالي ينتهي الموضوع بأن الحوت يصرف أكبر كمية ممكنة قبل هبوط السوق

20)
طبعا من الصعب ان اشرح تفاصيل النظرية بالكامل في تغريدتين لهالسبب بحط فيديو يشرح النظرية بشكل مبسط وسلس حق الي يبي يفهمها أكثر
ملاحظة على السريع: انا أنصح وبشدة بمتابعة هاليوتيوبر
youtu.be

21)
طبعا في مدارس أخرى مثل المدرسة التوافقية (Harmonic) الي أنشأها غارتلي
ومدرسة التحليل الرقمي والزمني (يسمونها علوم Gann)
لكن بسحب عليهم لأن ما شفت ملياردير يستخدمهم... وفي نفس الوقت هالمدارس (حسب ما شفت لحد أحين) انها مضاربية ومو استثمارية

22)
في السبعينات بدأ الكمبيوتر يدخل في أسواق المال
وبسبب هالشي بدأت تظهر الindicators مثل المتوسط المتحرك/ الستوكاستيك/ مؤشر القوة النسبية RSI/ بولنجر باندز وغيرها وغيرها

23)
بدأ المتداولين والمستثمرين بدمج النماذج مع الIndicators وبالتالي صرنا نشوف نتايج أكثر دقة
لدرجة ان حسب دراسة قاموا فيها 3 باحثين (اسماءهم أسفل الصورة)... توصيات المحللين الفنيين في CNBC و Yahoo حققت عوائد أكثر من توصيات المحللين الماليين بما يزيد عن 4 أضعاف

24)
وقت التحضير لهالثريد كان مهم بالنسبة لي أن أدرس تجارب بعض المستثمرين الكبار ومدراء الصناديق مع التحليل الفني
ليش؟
لانك اذا بغيت تنجح في هالسوق لازم تدرس الناس الي نجحت فيه
بكتفي ب4 مستثمرين وهم باول تيودور جونز.. ستانلي دراكنميلر.. ريتشارد دينيس.. ومايكل بيري

25)
Paul Tudor Jones مدير صندوق تحوط وثروته حوالي 7 مليار دولار
PTJ قدر يتوقع بنجاح ثلاث انهيارات وراهن فيهم على انهيار السوق (ضرب السوق شورت)
وهم انهيار 87
وانهيار سوق الأسهم الياباني 90
وانهيار 2008

26)
في سنة 1988 في كتاب Market Wizards (كتاب فيه مقابلات مع كبار المستثمرين) أشاد PTJ بالتحليل الفني.. وحتى انه نسب نجاحاته إلى Elliott Wave.

27)
حتى في إحدى مقابلاته عن كيف يتوقع الفقاعة... كان جوابه أن الPrice Pattern في أغلب الأحيان يروي نفس القصة لكن مع ناس آخرين

28)
نحول إلى ستانلي دراكنميلر
السير ستانلي هو مدير صندوق تحوط سابق وحاليا مستثمر فردي وتبلغ ثروته 10 مليار
ستانلي اغلب استثماراته متركزة في اسواق الفوركس والسلع Commodities
وهو مشهور بكونه محلل فني كلاسيكي ويعتمد بكثرة على الدعوم والمقاومات

29)
Rich Dennis اشتهر في السبعينات بلقب امير الرهان Prince of the Pit
ابتكر في بداية السبعينات طريقة تداول تعتمد على مبدأ الTrend Following
بدأ تطبيقها في سنة 1972 برأس مال 1600 دولار (400 دولار اشترى فيها مقعد تداول في مركز البورصة و1200 رأس المال الحقيقي)

30)
في 6 سنوات بس نجح في تحويل 1200 دولار الى 350 مليون دولار
في بداية الثمانينات قرر يجرب تدريس طريقته حتى يعرف هل الطريقة الي ابتكرها قابلة للتعليم أو أنها نجحت لأن عنده عبقرية خاصة
قام سوا اعلان عن كورس تدريبي وبعده فترة تجريبية وقدر يجمع 23 شخص اغلبهم بدون خبرة في التداول

31)
بعد فترة تدريب مدتها أسبوعين بس بدأ يختبرهم في الفترة التجريبية والنتيجة كانت أن كلهم تحولوا إلى مليونيرات
صحيح دينيس خسر في انهيار 1987 وبعدها تقاعد
لكن تلاميذه لا زالوا نشطين وحتى أن أحدهم (جيري باركر) ملياردير حاليا
استراتيجيته ببساطة Trend Following يعني تحليل فني

32)
طبعا الكل يعرف مايكل بري... غني عن التعريف
قبل فترة انتشرت رسالة من الرسائل الي بري كان يكتبها للمستثمرين في التسعينات قبل ما يشتهر
في الرسالة كاتب انه جرب التحليل الفني في أسواق الفيوجرز.. والشي "المثير للقلق" أنه فعال

33)
صحيح ان المستثمرين الي ذكرتهم يعتمدوا بشكل كبير على التحليل الفني... لكنهم ما يعتمدون عليه بروحه بس
أساسا لو انا وصلت لكم فكرة انهم يعتمدوا بس على التحليل الفني بدون دمجه مع أي نوع آخر من التحليل بكون قاعد اعطيكم معلومات مضللة

34)
أغلب المستثمرين (وليس المضاربين) الي يعتمدوا على التحليل الفني يدمجونه مع الFundamental Analysis او التحليل الأساسي
التحليل الأساسي يعلمك شنو تشتري
التحليل الفني يعلمك متى تشتري

35)
بعض المستثمرين (مثل دراكنميلر وPTJ و حتى مايكل بري) يدمجون التحليل الفني مع الMacro Economics
ريتش دينيس كان يدمج استراتيجية تتبع التريند مع نظام إدارة مخاطر مبني على أسس رياضية خصوصا أنه كان عنده ماجستير في الرياضيات
الخلاصة.. التحليل الفني لوحده غير كافي

36)
إلى هني ننتهي
كان ثريد متعب للأمانة
اعتذر على الإطالة والسموحة لو تعبتكم ويايي
نلتقي في وقت آخر
إلى اللقاء

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

فك الثريد