رتبها

#تحليل_نادي_الاستثمار
في تحليلنا نغطي شركة بن داود القابضة ونستعرض المواضيع الآتية:
- لمحة عامة عن الشركة ونشاطاتها.
- تأثير فيروس كورونا COVID-19.
- أبرز ملامح الأداء المالي والتشغيلي ومقارنة مع المنافسين المحليين و العالميين.
برعاية من @manafa_co

•لمحة عامة عن الشركة ونشاطاتها:
تعد الشركة من الشركات الرائدة في قطاع تجزئة المواد الغذائية وغير الغذائية في المملكة تميزت متاجر الشركة بتنوع الأصناف حيث أنها توفر أكثر من 140,000 صنف من كبار موردي السلع الاستهلاكية
في الصورة التالية توضيح لأبرز احداث الشركة منذ التأسيس.

•نشاط الشركة:
-تمارس الشركة أنشطتها الرئيسية عبر شركاتها التابعة:
1- شركة الدانوب للمواد الغذائية والكماليات : تعد علامة رائدة في قطاع المستهلكين مرتفعي الدخل حيث تقدم خدماتها للأسر المقتدرة التي تتطلب منتجات عالية الجودة.

2- شركة أسواق بن داود التجارية : تسعى لجذب شريحة المستهلكين متوسطي الدخل وتتميز بتقديم مجموعة متنوعة ومتوازنة من المنتجات، وتتركز أكثر من نصف الإيرادات المحققة من علامة بن داود في مدينتي مكة المكرمة والمدينة المنورة.

3- شركة نجمة الدانوب للمخابز والتسويق : تقوم بإدارة وتشغيل المطاعم والمخابز.

وتحقق الشركة جزء من دخلها من أطراف ثالثة بموجب اتفاقيات مشاركة أرباح تتعلق بمساحات محددة داخل متاجرها، بما فيها الأكشاك وأجهزة الصراف الآلي ومن الموافقة على الحوافز من دعم الموردين مع موردي الشركة والتي تساهم على تخفيض تكلفة الإيرادات.

وفيما يلي توضيح لمتوسط حجم سلة المشتريات والإيرادات حسب الشركات التابعة

•تأثير فيروس كورونا COVID-19.
ارتفع صافي الربح للشركة إلى 447.7 مليون ريال في عام 2020، وبنسبة قدرها 6.8% مقارنة بالعام السابق حيث تم افتتاح 5 متاجر جديدة في عام 2020 بالإضافة إلى الطلب المتزايد على السلع الاستهلاكية خلال فترة الإغلاق الاحترازية.

ساعد أداء متاجر الدانوب في تعويض الانخفاض في متاجر بن داود نتيجة تأثير الإغلاق المؤقت لبعض فروعها في مكة المكرمة والمدينة المنورة بالإضافة إلى محدودية موسم الحج.

•أبرز ملامح الأداء المالي والتشغيلي ومقارنة مع المنافسين المحليين والعالميين.
تخطط الشركة في الاستمرار في نهجها التوسعي بافتتاح متاجر جديدة في المملكة للوصول إلى مئة فرع بحلول 2024م (افتتاح 5-6 فروع سنويًا).

إضافة إلى ذلك تدرس الشركة عددًا من الخيارات لافتتاح متاجر جديدة خارج المملكة العربية السعودية وأعلنت الشركة في نهاية سنة 2020م عن أول متجر خارجي لها في مملكة البحرين وتهدف الشركة إلى الحفاظ على مستويات الربحية من خلال اعتماد معايير صارمة عند اختيار المواقع الجديدة

يوضح الشكل التالي عدد فروع أكبر شركات التجزئة المحلية

بالنسبة لإيرادات الشركة فقد انخفضت في عام 2018 يعود ذلك إلى اتخاذ الإدارة قرارات استراتيجية مثل إيقاف مبيعات الجملة وشراء البضائع من الموردين المعتمدين فقط وأعمال البناء في مدينتي مكة والمدينة وإيقاف مبيعات الأجهزة الإلكترونية التي كان لها هامش ربح منخفض.

ومن ثم ارتفعت الإيرادات في عام 2019م لعدة أسباب منها التأثير الناتج من المتاجر التي تم افتتاحها في عام 2018 والتوسع في الامتداد الجغرافي من خلال التطبيق عبر الإنترنت، كما أن قرار إيقاف مبيعات الجملة ساهم في تحسين نوعية الخدمات عبر التركيز على عملاء التجزئة.

في الجداول التالية قمنا بمقارنة مجموعة مؤشرات لشركة بن داود القابضة مع بعض الشركات المحلية والعالمية المشابهة لتقييم أداء الشركة المالي بشكل أوسع.

فيما يلي تعريف للشركات العالمية المذكورة:
1- Coles وهي شركة استرالية تدير العديد من سلاسل البيع بالتجزئة تهتم ببيع المواد الغذائية ولها حوالي ٨٠٧ فرع في جميع انحاء أستراليا.

1- Shoprite من أكبر متاجر بيع المواد الغذائية بالتجزئة في أفريقيا تدير أكثر من 2890 متجر تحت علامات تجارية مختلفة في 14 دولة في المنطقة.
٣- Don Quijote من أشهر أسواق البيع بالتجزئة في منطقة آسيا بأكثر من ١٦٠ فرع في اليابان، تتميز بتقديم اختيارات واسعة وبتكلفة منخفضة

تفوق بن داود على مجموعتي المقارنة في هامشي الربح الإجمالي وصافي الدخل بفارق ملحوظ حيث أنه حقق في هامش صافي الدخل 8.86% في حين كان متوسط الشركات المماثلة المحلية 3.80% والعالمية 2.57%.
وكما نلاحظ من مؤشر الديون إلى حقوق الملكية أنه لا يوجد لدى بن داود أي مديونية مصرفية.

ختامًا تُعّد شركة بن داود القابضة واحدة من أكبر الشركات الرائدة لتجزئة المنتجات الغذائية وغير الغذائية في المملكة، كما تعد ثالث أكبر شركة من حيث الحصة السوقية للإيرادات خلال السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 حيث بلغت حصتها السوقية في القطاع 8.7%.

المصادر:
youtube.com
cma.org.sa
saudiexchange.sa
arg.am

arg.am/3BB17BDC

saudiexchange.sa/Resources/fsPd…

cma.org.sa/Market/Prospec…

شاكرين لكم على القراءة ونراكم مع شركة مقبلة بإذن الله
اعد هذا التقرير عضو فريق الابحاث بنادي الاستثمار ربى السلطان @Rubalsul

ساهم في الإعداد
التصميم
@Yousef_Awlaki
@LujainAlkadi
@NouraAlmassari
التحرير والنشر
@alsheddi0
@AbdulmalikFin

أعمال سابقة
نماذج مالية لشركات السوق السعودي
shorturl.at
المراعي
shorturl.at
ساكو
shorturl.at
الدريس
shorturl.at
المعمر MIS
shorturl.at
هرفي
shorturl.at
فواز الحكير
shorturl.at

shorturl.at/aqQ25

shorturl.at/jBEK8

shorturl.at/tLRW6