اسئله كثيرة على الخاص عن معضله تحديد السعر العادل للسهم
وعلاقه ذلك بالقيمه الاسميه والقيمه الدفتريه، والعائد على الأصول والعائد على رأس المال، وحقوق المساهمين، ونسب فنيه أخرى كثيرة
تذكر إن كل تلك النسب هي مجرد أدوات تساعدنا في توقع رقم واحد فقط
وهو ما يحدد قيمه السهم الحقيقيه👇
وعلاقه ذلك بالقيمه الاسميه والقيمه الدفتريه، والعائد على الأصول والعائد على رأس المال، وحقوق المساهمين، ونسب فنيه أخرى كثيرة
تذكر إن كل تلك النسب هي مجرد أدوات تساعدنا في توقع رقم واحد فقط
وهو ما يحدد قيمه السهم الحقيقيه👇
لأن السعر العادل يعتمد على عامل واحد فقط:
هو ربحيه السهم في المستقبل، القريب والبعيد
الربحيه الحقيقيه القابله للتوزيع، وليس أرباح دفتريه غير قابله للتوزيع، لأنه كثيراً ما يتم عكسها
لذلك ننظر إلى تطور الأرباح والتوزيعات سابقاً، ونحاول إن نتوقع
ركز على الهدف، ولا تشتت تفكيرك
هو ربحيه السهم في المستقبل، القريب والبعيد
الربحيه الحقيقيه القابله للتوزيع، وليس أرباح دفتريه غير قابله للتوزيع، لأنه كثيراً ما يتم عكسها
لذلك ننظر إلى تطور الأرباح والتوزيعات سابقاً، ونحاول إن نتوقع
ركز على الهدف، ولا تشتت تفكيرك
لتقريب الصورة، مثلاً محرك السيارة
قد أقول لك هذه السيارة مزوده بمحرك من 8 أسطوانات، مع حقن ذاتي للوقود، ونظام تربو مزدوج، وصمامات متغيره السرعه
تذكر كل هذه التفاصيل الفنيه هي أدوات للحصول على قوه أفضل من المحرك
إذا المهم هو قوه المحرك، كم حصان ؟
وليس التفاصيل التسويقيه 😅
قد أقول لك هذه السيارة مزوده بمحرك من 8 أسطوانات، مع حقن ذاتي للوقود، ونظام تربو مزدوج، وصمامات متغيره السرعه
تذكر كل هذه التفاصيل الفنيه هي أدوات للحصول على قوه أفضل من المحرك
إذا المهم هو قوه المحرك، كم حصان ؟
وليس التفاصيل التسويقيه 😅
أحمد إفتتح مطعم وأشتري افران خاصه من ألمانيا، وأثاث فاخر من إيطاليا، وسيارت توصيل
على مدي 3 سنوات، إستثمر 10 مليون ريال في الأصول، ومنها جزء كبير في الدعايه للإسم التجاري الذي أصبح الآن معروفاً على مستوى المملكه
الأن يعرض عليك 10% من شركته, مقابل 2 مليون ريال
كيف تقيم العرض
على مدي 3 سنوات، إستثمر 10 مليون ريال في الأصول، ومنها جزء كبير في الدعايه للإسم التجاري الذي أصبح الآن معروفاً على مستوى المملكه
الأن يعرض عليك 10% من شركته, مقابل 2 مليون ريال
كيف تقيم العرض
ألا تسأل أولاً عن تطور أرباح الشركة وتوزيعاتها
ثم تسأل عن توقعات الأرباح مستقبلاً وما هي الضمانات لتحقيق تلك الخطة
هل تهتم كثيراً بالأفران والأثاث وسيارت التوصيل، تلك هي مجرد تفاصيل لتحقيق الهدف
ما هي فائدة الإسم التجاري الممتاز، إذا لم تكون هناك أرباح أو خطة واضحه، شبه مضمونه
ثم تسأل عن توقعات الأرباح مستقبلاً وما هي الضمانات لتحقيق تلك الخطة
هل تهتم كثيراً بالأفران والأثاث وسيارت التوصيل، تلك هي مجرد تفاصيل لتحقيق الهدف
ما هي فائدة الإسم التجاري الممتاز، إذا لم تكون هناك أرباح أو خطة واضحه، شبه مضمونه
الشركات تتجمل بالتركيز على بعض التفاصيل المحاسبيه لتشتيت إنتباه المستثمر بعيداً عن ارباحها الفعليه
تقول لك الشركة
الأصول نمت بشكل ممتاز، ويكون ذلك بالدين
حجم الأعمال إرتفع 30%, بينما الشركة تبيع منتجاتها بخساره
أو خطه إستحواذ على أعمال ناجحه، كما لو كان من يبيع لا يدري عن قيمتها
تقول لك الشركة
الأصول نمت بشكل ممتاز، ويكون ذلك بالدين
حجم الأعمال إرتفع 30%, بينما الشركة تبيع منتجاتها بخساره
أو خطه إستحواذ على أعمال ناجحه، كما لو كان من يبيع لا يدري عن قيمتها
لذلك يجب علينا التركيز على سؤال واحد,وليس سواه !
هل تنمو الأرباح في المستقبل ؟
الأرباح التشغيليه النقديه وليس الدفتريه من اعادة التقييم لأنها كثيرا ما تكون وهميه
هل تثق في الإداره لتحقيق ذلك
هل لهم تاريخ ومصداقيه أم مجرد كلام ووعود وخطط
ما هي المخاطر في مجال أعمال الشركة
هل تنمو الأرباح في المستقبل ؟
الأرباح التشغيليه النقديه وليس الدفتريه من اعادة التقييم لأنها كثيرا ما تكون وهميه
هل تثق في الإداره لتحقيق ذلك
هل لهم تاريخ ومصداقيه أم مجرد كلام ووعود وخطط
ما هي المخاطر في مجال أعمال الشركة
دائماً إهتم بمقياس نسبه التوزيعات النقديه لسعر ألسهم
التوزيعات الكريمه المتكرره لنصف الأرباح هي أفضل إثبات لصحه الشركة
وليس حيله الأرباح الورقيه الناجمه عن أعاده تقييم الأصول
قد يتم عكسه مستقبلاً
لكن إيضاً المبالغة في التوزيع أكثر من 80%, غير صحي أو مستدام
لا تسمح للشركة بالنمو
التوزيعات الكريمه المتكرره لنصف الأرباح هي أفضل إثبات لصحه الشركة
وليس حيله الأرباح الورقيه الناجمه عن أعاده تقييم الأصول
قد يتم عكسه مستقبلاً
لكن إيضاً المبالغة في التوزيع أكثر من 80%, غير صحي أو مستدام
لا تسمح للشركة بالنمو
تقييم السعر العادل هو فقط للمستثمر
أما للمضاربة اليوميه أو الاسبوعيه، فلا تلفت مطلقاً إلى أرباح الشركة، إعتمد على الشارت أو الأخبار
ولكن بشرط، إن يكون لك مستوي وقف خساره تلتزم به بحزم شديد
الأسهم الضعيفه ينهار سعرها فجأه، مع خروج المضاربين
يخرجون عند تحقيق الهدف أو كسر الدعم
أما للمضاربة اليوميه أو الاسبوعيه، فلا تلفت مطلقاً إلى أرباح الشركة، إعتمد على الشارت أو الأخبار
ولكن بشرط، إن يكون لك مستوي وقف خساره تلتزم به بحزم شديد
الأسهم الضعيفه ينهار سعرها فجأه، مع خروج المضاربين
يخرجون عند تحقيق الهدف أو كسر الدعم
جاري تحميل الاقتراحات...