هناك مقولة لوارين بافيت متحدثًا فيها عن أسعار الأسهم: "السعر هو ما تدفعه، القيمة هي ما تحصل عليه".
فما هو الفرق بين:
قيمة السهم و سعر السهم؟
في هذه السلسلة سأتحدث عن بعض العوامل التي ستساعدك على معرفة الفرق بين قيمة السهم و سعر السهم.
فما هو الفرق بين:
قيمة السهم و سعر السهم؟
في هذه السلسلة سأتحدث عن بعض العوامل التي ستساعدك على معرفة الفرق بين قيمة السهم و سعر السهم.
١- قيمة السهم
تختلف قيمة السهم عن سعره، حيث أن قيمة السهم تكون مبنية بشكل كبير على الأداء المالي للشركة الموضح في القوائم المالية.
و يمكن تحديد قيمة السهم عن طريق التحليل المالي باستخدام النمذجة المالية و المؤشرات المالية.
العوامل التي يكون لها دور كبير في تحديد قيمة السهم:
تختلف قيمة السهم عن سعره، حيث أن قيمة السهم تكون مبنية بشكل كبير على الأداء المالي للشركة الموضح في القوائم المالية.
و يمكن تحديد قيمة السهم عن طريق التحليل المالي باستخدام النمذجة المالية و المؤشرات المالية.
العوامل التي يكون لها دور كبير في تحديد قيمة السهم:
- الأرباح: وهي قياس لمدى ربحية الشركة.
- المؤشرات المالية: و تستخدم لتقييم الشركات. مثلًا، إذا كان مكرر الربحية عالي مقارنة بشركات القطاع غالبًا يعني ذلك أن السهم متضخم.
- الحصة السوقية: الشركة التي تملك ميزة تنافسية يكون لها حصة سوقية مسيطرة و يصعب منافستها من الشركات الأخرى.
- المؤشرات المالية: و تستخدم لتقييم الشركات. مثلًا، إذا كان مكرر الربحية عالي مقارنة بشركات القطاع غالبًا يعني ذلك أن السهم متضخم.
- الحصة السوقية: الشركة التي تملك ميزة تنافسية يكون لها حصة سوقية مسيطرة و يصعب منافستها من الشركات الأخرى.
٢- سعر السهم
سعر السهم و يمثل السعر السوقي الذي يتداول عنده السهم، و يتأثر على المدى القصير بحركة السوق و تقلباته.
لكن على المدى الطويل يكون تأثير العوامل الأساسية مثل نمو الإيرادات و الأرباح و هامش الربح أكبر على سعر السهم.
سعر السهم و يمثل السعر السوقي الذي يتداول عنده السهم، و يتأثر على المدى القصير بحركة السوق و تقلباته.
لكن على المدى الطويل يكون تأثير العوامل الأساسية مثل نمو الإيرادات و الأرباح و هامش الربح أكبر على سعر السهم.
بعض العوامل التي تؤثر على سعر السهم على المدى القصير:
- حركة السوق
- العرض و الطلب
- الأخبار
- توقعات المحللين
- العوامل الاقتصادية العامة
- حركة السوق
- العرض و الطلب
- الأخبار
- توقعات المحللين
- العوامل الاقتصادية العامة
لذلك هناك اختلاف جوهري بين سعر السهم و قيمته، و في أحيانًا كثيرة لا يمثل سعر السهم قيمته الحقيقية المبنية على أداء الشركة، فقد يحدث وأن يكون السهم متضخم أو رخيص.
و هذا المبدأ هو أساس استراتيجية وارين بافيت في الاستثمار و هو أن يقوم بالبحث عن أسهم تكون أسعارها أقل من قيمتها.
و هذا المبدأ هو أساس استراتيجية وارين بافيت في الاستثمار و هو أن يقوم بالبحث عن أسهم تكون أسعارها أقل من قيمتها.
و في هذا الشأن كذلك هناك مقولة لجيف بيزوس مؤسس أمازون ذكرها في إحدى المقابلات تقول: "السهم هو ليس الشركة، و الشركة هي ليست السهم".
حيث ذكر هذه المقولة في تعليقه على هبوط سهم أمازون من سعر ١١٣$ إلى ٦$ خلال فقاعة الدت كوم بداية عام ٢٠٠٠.
حيث ذكر هذه المقولة في تعليقه على هبوط سهم أمازون من سعر ١١٣$ إلى ٦$ خلال فقاعة الدت كوم بداية عام ٢٠٠٠.
حيث خلال هبوط السهم و على مدار سنتين بين ٢٠٠٠-٢٠٠٢ كانت جميع مؤشرات الاداء لأمازون في تحسن و نمو قوي، مثل عدد العملاء و ربحية الوحدة.
لذلك قام جيف بذكر هذه المقولة لإثبات أن سعر السهم قد لا يمثل بالضرورة الاداء الحقيقي للشركة على أرض الواقع.
شكرًا للقراءة.
لذلك قام جيف بذكر هذه المقولة لإثبات أن سعر السهم قد لا يمثل بالضرورة الاداء الحقيقي للشركة على أرض الواقع.
شكرًا للقراءة.
جاري تحميل الاقتراحات...